---
title: 'Post Earnings Announcement Drift: Profiting From Corporate Earnings Announcements'
source: 'https://www.youtube.com/watch?v=UjIuuTu40GY'
video_id: 'UjIuuTu40GY'
date: 2026-09-15
duration_sec: 406
channel: 'Professor Ikram'
---

# Post Earnings Announcement Drift: Profiting From Corporate Earnings Announcements

> Source: [Post Earnings Announcement Drift: Profiting From Corporate Earnings Announcements](https://www.youtube.com/watch?v=UjIuuTu40GY)

## Summary

The video purports to discuss Post Earnings Announcement Drift (PEAD), a trading strategy, but the provided transcript is a brief, off-topic segment about a movie, with no substantive content related to the title. The transcript is too short and irrelevant to provide any meaningful analysis of the stated topic.

## Transcript

вам об очень интересном эмпирическом открытии в сфере финансов, которое называется « эмпирическом открытии в сфере финансов, которое называется « дрейф после объявления результатов» (или PED). Возможно, это не так захватывающе, как « Токийский дрифт» или любой другой
фильм из серии «Форсаж», но очень близко к этому. Итак, представьте, что компания объявляет о своих квартальных результатах, и эти результаты оказываются выше ожиданий инвесторов или аналитиков.
Другими словами, компания демонстрирует положительный произойдет с ценой акций в день объявления? Можно ожидать, что инвесторы будут в восторге от компании, начнут массово покупать акции,
и цена акций вырастет. И наоборот, если компания демонстрирует отрицательный сюрприз по прибыли, то есть ее прибыль окажется ниже ожидаемой, можно ожидать, что акции упадут в день объявления. Это кажется
разумным, и косвенные доказательства подтверждают это. Например, подтверждают это. Например, 1 февраля 2024 года материнская 1 февраля 2024 года материнская компания Facebook, Meta, объявила, что заработала
533 доллара на акцию в четвертом квартале квартале 2023 года, что превзошло консенсус-прогноз.  Прогноз оказался почти на 40 центов ниже, чем ожидалось, а в день объявления цена акций подскочила
более чем на 20%. Аналогично, когда несколькими днями ранее Tesla объявила о днями ранее Tesla объявила о прибыли в 71 цент на акцию, она не оправдала прогноз Уолл-стрит примерно на 2 цента на акцию, и в день
объявления цена акций Tesla упала примерно на 3,5%. Хорошо, всё это кажется разумным, кажется логичным. Но что, по-вашему, произойдёт с ценами этих акций в течение 30-90 дней после объявления
результатов? Если фондовые рынки эффективны, то есть инвесторы немедленно получают и понимают новую информацию, а затем почти сразу же торгуют на её основе, то любое влияние положительного или отрицательного сюрприза в отношении прибыли
должно почти немедленно отразиться на цене акций. Другими словами, что бы ни привело к тому, что прибыль компании окажется лучше или хуже, чем ожидалось, инвесторы должны немедленно усвоить эту информацию в день
объявления и покупать или продавать акции до тех пор, пока новая цена не отразит эту новую информацию. Это означает, что, если не будет никакой новой информации, цена акций должна оставаться достаточно стабильной в течение 30-90 дней после объявления результатов.
Логично, не так ли?  Однако на самом деле происходит не так. Существуют исследования, показывающие, что в течение 30-90 дней после объявления результатов финансовой отчетности
цены акций, как правило, смещаются в сторону превышения прогнозируемых показателей прибыли. Другими словами, компании, показавшие положительный сюрприз по прибыли, продолжают испытывать рост цен на свои акции в течение следующих 30-90 дней, в то время как компании,
показавшие отрицательный сюрприз по прибыли, продолжают испытывать снижение цен на свои акции в течение следующих 30-90 дней. Именно это явление называется « дрейфом после объявления результатов финансовой отчетности» или «дрейфом». Одно из
наиболее ярких подтверждений этого явления было сделано Ренделлманом Джонсом и Латином в 1982 году. Эти ребята взяли большую выборку компаний, рассчитали их сюрприз по прибыли в день объявления результатов, а затем отсортировали
компании по величине их сюрприза по прибыли от самого высокого до самого низкого. Затем они разделили выборку на 10 равных групп или децилей, так
что верхняя дециль включала 10% компаний с самым высоким сюрпризом по прибыли, а нижняя дециль включала 10% компаний с самым низким сюрпризом по прибыли. После этого исследователи проанализировали, как эти 10 портфелей
показали себя в течение следующих 90 дней по сравнению с рынком в целом. Полученные результаты оказались весьма интересными. Во-первых, они обнаружили, что в среднем, чем выше величина неожиданной прибыли, тем выше доходность
компаний в день объявления результатов. Но что еще более интересно, авторы обнаружили, что компании с наибольшей положительной с наибольшей положительной неожиданной прибылью продолжали превосходить
рынок в течение следующих 90 дней, и аналогично, компании с наибольшей отрицательной неожиданной прибылью продолжали отставать от рынка в течение следующих 90 дней. Естественно возникает вопрос: почему цены на акции колеблются таким
образом? Одно из объяснений, предложенных исследователями, заключается в том, что инвесторы из-за некоторых поведенческих особенностей склонны недостаточно реагировать как на позитивные, так
и на негативные новости. Другими словами, из-за некоторых поведенческих искажений инвесторы медленно обрабатывают или реагируют на истинное содержание информации в позитивных
и негативных новостях. Одно из таких поведенческих искажений называется консерватизмом, который гласит, что, сформировав определенное впечатление, люди медленно меняют его информации, которая звучит похоже на них, но таковой не является.
Удивительно! Если вы хотели получить превосходную доходность от инвестиций, то, по-видимому, все, что вам нужно было сделать, это дождаться объявления компаниями своих финансовых результатов, компаний с большими положительными сюрпризами в прибыли. А вы думали,
что вам нужна машина времени, чтобы определить, какие акции покупать? Что ж, этого видео как раз идет сезон отчетности, и я знаю, о чем вы думаете. Но прежде чем начать скупать акции, помните, что, во-первых, в мире инвестиций исторические
результаты редко являются хорошим индикатором будущих результатов, и, во-вторых, прошло уже 30-40 лет с тех пор, как стратегия PED была впервые описана, поэтому большинство
опытных инвесторов уже знают о ней. Более того, есть недавние акций компаний с положительными сюрпризами в прибыли уже не так прибыльна, как раньше, если вообще прибыльна. Тем не менее, существуют более совершенные и
сложные версии этой торговой стратегии, которые были описаны совсем недавно, и я поделюсь некоторыми из них с вами в отдельном видео. А пока это вся информация, которая вам нужна. Если это
видео оказалось полезным, нажмите кнопку «Нравится». Подписывайтесь на канал и задавайте любые вопросы в разделе комментариев. Приятного [Music] learning