--- title: '近期spy末日期权的操作' source: 'https://www.youtube.com/watch?v=pyAPDqtnT6Y' video_id: 'pyAPDqtnT6Y' date: 2026-10-03 duration_sec: 1323 channel: '期权卖方' --- # 近期spy末日期权的操作 > Source: [近期spy末日期权的操作](https://www.youtube.com/watch?v=pyAPDqtnT6Y) ## Summary The video provides a detailed walkthrough of the creator's recent SPY 0DTE (zero days to expiration) options trading, focusing on two main strategies: a deep out-of-the-money put spread and an iron condor. It includes analysis of option chains, specific trade setups, risk management, and a week's worth of real trades, concluding with key takeaways for options sellers. ### Key Points - **Option Chain Analysis** [01:09] — The video analyzes the SPY option chain for October 23rd at 12:30 PM, showing prices for various strikes. For example, with SPY at $423, the $414 put was bid at $0.02, and the $410 put was offered at $0.01. - **Strategy A: Deep OTM Put Spread** [02:23] — A deep OTM put spread involves selling a put far from the current price (e.g., $414) and buying a cheaper put below it (e.g., $410) to reduce margin and cap risk. This setup collected a $0.01 credit with high probability of success. - **Strategy B: Iron Condor** [05:25] — The iron condor strategy involves selling a call spread and a put spread, each 3-5 points away from the current price. For SPY at $423, the trader considered selling the $419 put and the $426 call. - **Strategy A: Key Rules** [06:14] — For Strategy A, the trader operates between 12:30 and 1:00 PM ET, uses 100-200 contracts, holds for 3-3.5 hours, and sets stop-losses for unexpected moves. If no risk, they let it expire to avoid closing costs. - **Strategy B: Key Rules** [09:03] — For Strategy B, the trader operates between 1:30 and 2:00 PM ET, uses 10-30 contracts, and sets staged stop-losses. At expiration, they close if the underlying is within two points of a strike, otherwise let it expire. - **Week's Trade Walkthrough** [10:47] — The trader walked through each day's trades, showing entries, exits, and profits. For example, on Monday, they made $458 from a combination of A and B strategies. - **Time as a Stop-Loss Factor** [13:31] — The trader emphasized that time remaining until expiration is a critical factor in stop-loss decisions. If little time remains, they may hold rather than stop out, as seen on Tuesday when SPY approached a stop level with only 30 minutes left. - **Weekly Profit Total** [18:58] — The total profit for the week from SPY 0DTE trades was $1,922, with daily profits ranging from $200 to $470. - **Key Takeaways** [19:15] — The trader highlighted that volatility changes over time, and when there's no edge, it's okay to sit out. They also stressed the importance of using stops and seeking high-probability setups. ### Conclusion The video provides a practical, risk-managed approach to trading SPY 0DTE options, emphasizing high-probability setups, disciplined stop-losses, and the importance of adapting to changing volatility. The week's results demonstrate consistent small profits with controlled risk. ## Transcript 大家好 欢迎来到期权卖方频道 这期视频我们说一说我近期的 SPY末日期权的操作的情况 首先我们要分析一下SPY近期末日期权的价格 也就是说它的期权价格的分布状况 根据它期权价格的分布状况 我们制定出相关的期权策略 那么第二点就是我们展示一下 进行周的市场 包括期权建仓 止损和利润的情况 第三点就是我们的末日期权的执行价格 合约数量 期权策略 这些都是个性化的 大家都根据自己的风险偏好 根据自己的目标利润 进行一个设置 我的思路和操作仅供参考 期权是很灵活的 它的设定是有很多种方法 很多种思路的 所以我的方法请大家参考 那么首先我们看看 SPYS1 10月23号 每周时间12点半的期权链的情况 这个期权链是虚值的 虚值的因为我没有做 没有做我们就把虚值的几个期权链列出来 那我们直接看一下 就是当时的股价呢 是423 那我们看一下靠端 34我没列了 因为不做 因为太近了 不必做 那么45呢是190.96 36呢是 出价是7分 我们这边就看出价就行了 37呢是3分 38呢1分 49呢是1分 这是靠的这个期权价格的分布情况 那我们再看put put 42是6毛9 421是4毛 等等等等 我们再往下看 看到 418是8分 417是5分 416是4分 415是3分 那么到412 414是2分 413是1分 那么410呢是 出价是0 那么要价是1分 我们看到这个地方之后呢 我们能够得出什么样的一些计算策略 是比较合适的呢 就是我的思路啊 那么首先第一个 我们看一下深度虚值的Pulse Rise 深度虚值什么意思呢 就是说这个离我们的股价偏离比较远 而且呢 我们是有这个权利金可以收的 那为什么是Pulse Rise呢 因为这个SPY的这个只做put的话 你的保证金会很高 所以呢 我们是要做一个在下端 比如说在410这边 因为它的要价是一分钱 那我们是要在410这边呢 要满进这个 要满进一个put 这样的话呢 我们保证金呢就比较少了 可以建好我们很多的一个保证金 我们用 比如说我们做100张 对吧 我们要是只做put的话 你的保证金肯定是要做很多的 那么你在下面买一个put呢 这样保证金就会少很多很多 是这个意思 为什么要做这个put spread 那我们看一下 那么在414这一点 414这一点 我们卖出put的话 我们可以卖两分钱 那么在我们在410这边呢 这个买入一部才是花一分钱 那么如果我们做这个plus price的话呢 414至410这样一个执行价格的话呢 我们还是可以收到一分钱的 可以收到一分钱的这个全体积攒 那所以说这个呢 414呢 偏离423呢 有九个点 那么这个时间上只有多久啊 只有三个多小时 三个半小时 三个半小时 我们偏离九个点 那么这样的一个put spread 就是确定性是非常的高的 这就是我们其中的一个策略 叫深度需求put spread 那么如果靠端出现这样的机会的话 我们也可以做靠spread 是一样的 但是我们看看靠 如果说你想要有权益金可收的话 就目前的这个区权链上 那你只能是在427去卖 卖3分 然后在下面可能在430或者431 对吧 那个地方能买到一个一分钱的一个call 那么这个427呢 这个这个例我们这个423呢 它比较近 就四个点 所以呢 这个地方我觉得call的这个 spice呢不太适合 就是第一个策略啊 第一个策略我们这个不太适合 因为这个第一个策略 我们的这个合约数量是要很高的 所以单一去偏四个点的话 这个风险太大 那在目前那个期前链的情况下 靠端了我们就不考虑了 那我们就是做深度虚值的pull slide 那么第二个策略就是我们之前在上一个视频里面说的 那个摩托汽车交易系统的构建里面说的 iron condorIron Connoll呢这个就比较简单了那么股价是423如果在12点半这个时间 如果做这个Iron Connoll的话 我们可以选择 可以选择这个 比如说这个418 419 对吧 这两个点都是可以考虑的 那么在靠端呢 我们也可以考虑 36 36或者是47有点少的 我们就考虑36 先离三个点 那么这个呢 先离四个点 五个点 这样 按康道的这个策略 是第二种的极限策略 那么首先看 那个深度虚实 Pulse Slide策略的 这个 它需要注意的几点 那我们简称它是A策略吧 这个我们好 到最后 这个展示实操的时候 我们好记 那么就在交易时间呢 我们可在美东时间 12点半到1点左右操作 因为这个呢 我们可以提前一点 提前 时间提前一点去操作 因为便宜的比较多嘛 而且跟我在新西兰的时差 也是时间是有关系的 我一般12点半 就是我这边的5点半 我这一般就是这个时间 5点多起来 5 6点钟起来 就是按照这个时间去操作了 那么第二点呢 就是以可以取得保证金的 最低价或次低价 作为卖出执行价格 那就刚才那个例子 就是我们在414 对吧 我们在414 或者在415 415偏高一点也是可以考虑的 那么一亿平钱可以买到的执行价格 作为买入价 没有执行价格建立个出卖的 那一亿钱可以买入的 就是410 那么上一周就是410到414 或者410到415都是可以的 那么第三点 就是合约数量 这个是比较高的 因为我们的期权价差是比较低的 就一平钱或者两平钱 那么我们的合约数量就比较高 我们可以依据自己的目标利润去设定 一般情况下 我这边就收了100张到200张 你就收到100块钱 或者是全平均 或者是200到300 如果是你做了100张415 就是收到2分 做100张414 就是收到100 这个收到200 那就是说到300块钱的钱币金 我们第四点呢 就是我们持有了三个小时左右 三个多小时左右的这个时间 三个半 三半到三个小时的时间 这里呢 大概是七到九点 所以呢 这个策略的确定性还是很高的 但是呢 我们要防止其他情况的出现 所以一旦跌得很猛 或者说 这个三个小时七到九点都不安全了 那么一旦出现这种情况 我们这个策略还是存在止损的 这个情况的 但他们就是 就是说这个 呃 虽然可能性可能比较小啊 但是还是有这种可能性 一旦出现了 我们也是要止损的 那么第五点呢 就是没有风险的时候呢 不平仓 吃不到西 因为我们核对数量很高 而且我平仓的话 我们就要花一定的强力进去 没有必要 我们就持有到期就行了 这个就是A策略的几点的注意事项 我们再看这安康岛的 我们假设它是B策略 那么它的几点注意的事项 那么就在消费时间上 由于这个实用价格比A策略 就是利股价更低 所以让它的风险是相对来说高一点的 所以我们可以在每周时间 一点半到两点结束操作 就是推迟一点时间操作 左右吧 这个也不是那么固定 有可能是一点到两点 有可能一点半到两点半 这个时间段来操作Iron Converter 那么过两点就不能再操作了 这个之前也说过 那么第二点呢 就是两端均于天离三到五个点为一 天敌低容易触发止损 天敌高期限价格太低 这个以前都说过 那么第三呢 就是合约数量较低 我们可以根据目标利润设定 我这边呢 就大概设为10到30张左右 那么第四点呢 就是我们在设定使用止损位 分期止损 这个在上期测试 上期那个视频里面 就做了一个详细的说明 这里面就不详细说了 有兴趣的朋友呢 可以去看了上面 上期那个视频 那么第五点呢 就是到期时我们可以 合适情况选择平方和税务到期 如果你偏离的 比如说你偏离的 这个快收盘的时候 偏离的比较 比较这个 比较少了 你股价利利的这个定价格比较近了 你建议还是要平方 平方一部分 如果说离得比较远 两点以上 那就没必要平了 就税务到期就行了 好 那下面我就展示一下本周的 给大家过一下吧 本周的SYP的末期权的实产的实产的操作情况 那么周一呢 就在12.909的这个时间呢就是当时股价呢是这个32.7我们是A策略实期价格是415到410前期的7个多点 回忆数量是100 前期价格是2分 收到前期是200 那么12点42 我们股价当时是43 我们又采取A策略 在414到410 这个基金价格我们建设4倍 那么回忆数量是100 期限价格是一分 我们收到钱是100 你一点半我们建立币策略 股价是423 那么特赚我们是做419 然后靠赚我们做426 这边410 429就不说了 这是买了Boot 一分钱买了Boot 那么这个是Boot16张 全金8分 可以收到128的钱 这个是合约数量20张 期限价格4分 收到80的钱 那么在1.50这边 股价涨到423.5 那么出发的靠的一个止损 第一个止损价 那么就这个止损的五张 那么期限价格是一毛 付出了50块钱的资金 那当天的利润就是合起来 就是458 我们再看多了 时间12.08 股价43 然后呢 实行价格是414 合约数量是100 期权价格是1分 这是100个钱的金 1.03分 股价这时候跌到21.4 我们采取A策略 在415这边建立了一个100张的合约 实行价格2分 然后收到了200的一个钱的金 那么1.29 那么股价是422.3 然后呢 兔子端418 合约数量是19 然后期限价格是7分 收到前期金是112 那么 靠端的426 合约数量的20 期限价格是4分 收到前期金80 然后在两点半的时候呢 股价涨了33 然后我们靠支损了 支损了7张 那么期限价格是5分 付出了35块钱 那么当天利润是457 在三点半 就快要半个小时休市的时候 股价到了424 我们到达了靠端的另一个止损点 但是时间只剩三个分钟了 因为股价到了424的时候 利我们426的基金价格 那就迁移两个点 也是到了一个止损点 但是由于时间只有半三十分钟了 所以我们没有止损 也就是说 我们在止损的时候 生意时间也是一个 我们考虑的一个重要因素 如果这个时间不多了 我们也考虑可以暂时等一等 半个小时两个点 其实也还可以 也还有我觉得风险也不太大 可以等一等 所以这个就没有止损 那么周三是12点16 回家419 我们在412这边 合计数量100 提前价格1分 然后全体金100 12.18这边的股价4153 A策略在413这边 然后今天的合计数量是50 我们前价格是2分 收到全体金100 那么在1.36这个时间 我们股价跌到了417.4 我们见B策略 那么靠端我们是421 高市场20 前价格是9分 收到180块钱的钱资金 那么在破子端是414 我们这边是10张 收到了9分 那么90块钱的钱资金 因为这边因为是10张 10张我们的购买力是够的 所以说在下面 比如说410 409这边 就不需要去再买一部 再花10块钱去买一部的 这边直接就是下铺的 因为你隔离购买比较少 保证金一个购买力是够的 是这一点大家说明一下 那么当面利润这边没有止损 当面利润就是470 来看周四12.28 股价跌到412.6 比特币大概就在406这边 现金百张 现金价格是两分 全基金是200 那么1.21股价是2.5 天然地侧链 那么 靠端的C17 可以说到27分的期间价格 天然金是140 那么在粗子端是408 然后可以说到27 期间价格是5分 那么说天然金是100 那么在1.5的一块 1.5的一块 我们这个股价是42.4 我们也建立了一个A策略 那么在 这是在420这一块建立了一个一个A策略因为这个这边是42.4靠在420的时候还能收到一分钱的一个期限价格 那么偏离了大概七个多点 所以我感觉这个风险不是太大 对吧 那么就在靠端的这个位置建一个一策略 那么因为偏离要比较大 我感觉还是可以的 然后收到一百块钱全金 那么在2.01的时候 股价涨到413.5 除了这个 我们这20张 就是这个靠端的 就是这边 417的这一块 417这一块 因为涨的比较快 我感觉不是说太安全 就止损 止损了7张 3D 这边到2.34的时候 又止损了7张 分别是1毛1和1毛8 付出了77和126块钱的资金 那么关键利润是337 那么再看周五 周五做的比较少一点 因为周五有其他的什么特斯拉 或者是DFT 他们的末日期权也可以做 另外有其他的像SOSL 然后TKKV这些它的期权需要展期 所以说用到的负面率比较多 所以 SPI这边就比较少了 那么分别12点做了一个 股价413的时候做了一个46 分别出了100 现在的一分的时候全能经营是100 那么1.43的时候也又做了一个410 股价跌到410的时候又在414做了100 所以100,股权价跟股份收到的全基金是100 当天润是200 因为有别的默认机器人可以做 所以做的比较少了 那么这个 这一点说一下 当时股价跌到最低 跌到409 409.5还是409.4左右吧 跌这个406我们就三个多点了 三个多点了 但是当时感觉时间上就一个小时了吧 我感觉还可以 所以说也就没 这个406也就没止损 如果时间多的话 我可能还会止损一部分 这个 这个生意时间也是一个重要的考虑因素 这个需要我们自己去 做出一个判断 那本就利润呢 合起来是SPI总体的利润呢 是100 1922 那大家说几点注意的事项吧 第一个呢 就是我们卖出莫的新闻操作 是比较简单的 对我们设定好 根据自己之前 我们自己的一个风险天号 目标利润 自己来设定 还是相对来说是比较简单的 关键的就是止损的执行 设定的执行 这一点 当然我就是经常说到的 就是止损 第二点 就是个人风险天号和设定的目标利润 在交易中我们需要重要的作用 这个尽管不让大家提到 因为每天的我们都可以操作 ICPY一周都是可以操作的 天天都可以操作 那么我们比较利率呢 我们就可以设的第一点 我们尽量的寻求确定性 这个呢是比较重要的 我们寻求确定性呢 就是提高胜率 提高胜率同时要用好制分 其实操作还是比较简单的 相对来说比较简单的 那么第三点呢 就是ICPY里面的波动率 是在办变化的 期限价格的分布也是在变化的 那么本期的视频也就是只适合当前的 它的期限价格的分布的情况 我记得之前有段时间 就是SPY的可能波动率比较低 然后基本上没有做的空间 后来我那段时间好几个月时间 基本上也就没有做了 反正近期最近的几周 我感觉还是做操作空间的 第四点就是本周SBI从423跌到410 跌了也不少 我们卖虚拟期权我们是有收益的 而且风险还是大家可以看一下实际操作 风险还是可以可控的 还是比较低的 我们可以大概可以体会一下 墨尔奇权的优势和特点 这只不过做了有两期 加上本期是两期视频 大家可以体会一下 它优势在哪里 它的特点是什么 那么第五点就是 我们多操作多的期权 会对我们的期权的交易能力的提升 有较大的帮助 我们就拿一部分资金 不要太多 你的目标利润设低一点 把你的合约数量控制好 多操作 其实我觉得还挺有意思的 包括你对你持统的执行力的提升 包括对你设定期权的经营价格 包括你怎么样去利用好各种期限策略 都是有很大的帮助的 大家有兴趣的话也可以多操作操作 好吧 本期视频就到这里 希望回忆朋友们有所帮助 谢谢大家