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title: 'Revisión Real de Cartera de Inversión: Errores y Cómo Mejorarla'
source: 'https://youtube.com/watch?v=M9BtwAwrYgs'
video_id: 'M9BtwAwrYgs'
date: 2026-08-06
duration_sec: 1118
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# Revisión Real de Cartera de Inversión: Errores y Cómo Mejorarla

> Source: [Revisión Real de Cartera de Inversión: Errores y Cómo Mejorarla](https://youtube.com/watch?v=M9BtwAwrYgs)

## Summary

The video reviews a 23-year-old's long-term investment portfolio on Trade Republic, consisting of three ETFs. The speaker analyzes each product, explains fees and distribution vs accumulation, and suggests improvements including rebalancing and using index funds for tax efficiency.

### Key Points

- **Portfolio Review Request** [00:01] — The speaker's cousin shares his portfolio and asks for an opinion, prompting the video.
- **Video Purpose** [00:26] — To show how to organize a portfolio on Trade Republic, applicable to young investors up to age 40.
- **All Equity Options** [01:19] — The proposed portfolio consists entirely of equity ETFs, suitable for long-term growth.
- **Trade Republic Regulation** [02:11] — Trade Republic is a bank 100% regulated in Germany by BaFin.
- **Three ETFs Proposed** [02:39] — S&P 500 High Dividend Low Volatility, MSCI ACWI, and AI & Robotics ETF with monthly investments of €100, €100, and €50 respectively.
- **Finding ISIN Codes** [03:34] — Use the provider's page or Trade Republic to find the ISIN, then copy it into ChatGPT for analysis.
- **S&P 500 High Dividend ETF** [04:00] — Invests in US stocks within the S&P 500 that pay relatively high dividends.
- **MSCI ACWI ETF** [04:15] — Invests in companies from both developed and emerging markets worldwide, offering super diversification.
- **AI & Robotics ETF** [04:41] — Invests in companies related to artificial intelligence and robotics, a newer and riskier sector.
- **Research Tools** [05:11] — Use JustETF or Morningstar to check historical returns and performance.
- **S&P 500 High Dividend Returns** [05:37] — Approximately 7% annual return since 2016.
- **MSCI ACWI Returns** [06:06] — Around 11% annually over the last 10 years, but long-term average is 8-9%.
- **Risk-Return Tradeoff** [06:35] — Dividend stocks are stable but lower returns; growth stocks like tech offer higher returns with more risk.
- **AI ETF Risk** [07:14] — The AI ETF has only existed for a little over a year, making it a gamble with potential for higher returns.
- **Management Fees** [08:08] — Invesco charges 0.30% annually for the S&P 500 High Dividend ETF, deducted automatically.
- **Platform Commissions** [08:38] — Trade Republic charges €1 per purchase, but savings plans (recurring investments) are free.
- **Setting Up Savings Plan** [09:07] — Automate monthly contributions at the start of the month to pay yourself first.
- **Distribution vs Accumulation** [10:45] — The S&P 500 High Dividend ETF is distribution (pays dividends), while the others are accumulation (reinvests).
- **Why Accumulation is Better** [11:40] — For long-term investing, accumulation avoids taxes on dividends and benefits from compound interest.
- **Recommendation to Remove Dividend ETF** [12:47] — The MSCI ACWI already includes dividend-paying companies, so the separate dividend ETF is redundant.
- **Adjusted Weights** [13:13] — Proposed €225 to MSCI ACWI and €25 to AI ETF instead of €100/€100/€50.
- **Index Funds for Tax Efficiency** [14:22] — In Spain, index funds allow rebalancing via transfers without selling, avoiding capital gains taxes.
- **Alternative Split** [16:43] — Use MSCI World (developed) and Emerging Markets index funds with €200 and €25 monthly respectively.
- **No Need for More Stocks** [17:11] — The portfolio is already well diversified; adding more stocks is unnecessary.
- **Cryptocurrency Advice** [17:25] — If adding crypto, start with Bitcoin only, but beware of high spreads on Trade Republic.

### Conclusion

The speaker provides a clear framework for evaluating and adjusting a long-term portfolio, emphasizing accumulation ETFs, appropriate weights, and tax-efficient rebalancing via index funds.

## Transcript

Pero todavía mi primo me envía este pantallazo de su cartera de trip de public que justo está empezando y quería preguntarle mi opinión. ¿Por qué? Tiene 23 años, es muy joven, está genial que ya haya empezado, pero es normal que tenga dudas y más si es al principio.
Me dice, mira, yo he estado comentando con un amigo que también sabe de esto y me ha recomendado estos tres productos, aparte que yo también me estaba informando. Me gusta esta cartera, pero ¿qué piensas tú? No sé si me estoy dejando algo o luego también me gustaría complementarlo con algunas criptomonedas o acciones.
Y aparte de responderle con una nota de voz con lo que pensaba, le dije, espérate, voy a hacer un vídeo porque así le puede interesar a más personas de cómo se puede organizar una cartera, en este caso con Trade Republic.
Por lo que he puesto estas inversiones en el ordenador que me ha dicho él y yo le presentaré dos alternativas que puede hacer. Aunque de entrada tengo que decir que está bastante bien y más enfocado, piensa que esto es para una persona joven.
En su caso tiene 23 años, pero a mi opinión esto me sirve hasta los 40 años. Porque si tú tienes por delante todavía 20 años de inversión, eso ya se considera largo plazo y por tanto vamos a por los productos financieros que nos den más rentabilidad a largo plazo, que eso es la renta variable.
Eso es como el esquema general, pero si tú sientes que tienes más adhesión al riesgo o que te incomoda, entonces muévelo más hacia renta fija. Lo digo porque en este caso, para empezar, podemos ver que estas opciones que me ha traído son todo de renta variable, así que eso está bien.
Otra cosa es cómo está distribuido, que es lo que vamos a ver ahora y algunas alternativas. También decir que no hay una inversión, un producto financiero, un ETF, un fondo indexado, una acción que esté mal.
Todos tienen su propósito dentro de una cartera. Si tú tienes un perfil u otro o estás buscando unos objetivos más a corto, a largo plazo, con más o menos agresividad para más o menos rentabilidad, pues ahí es cuando podemos jugar.
Pero no es que algo de por sí esté mal, sino simplemente que es lo que está bien adaptado a lo que tú quieres. ¿Vale? Primero siempre ver los objetivos. En este caso, el objetivo es maximizar la rentabilidad, ganar cuanto más dinero mejor, sabiendo que vamos a largo plazo y que no nos importa, por tanto, la volatilidad de la cartera entre medias por el camino.
Sabiendo esto, vamos a ver los tres productos que me presenta mi primo. Para empezar, él me dice que quiere hacerlo con el banco de Trade Republic, que es genial, probablemente lo haya escuchado de mí y otras veces, quien es ya Iván Español, es un banco 100% regulado en Alemania por la Bafin y que además lo ponen fácil para todo el mundo
porque a través de su aplicación puedes invertir de forma cómoda como si estuvieses utilizando cualquier otra aplicación. Y estos son los tres productos con los que empieza en cartera y me preguntaba por mi opinión. Uno es el SP500 High Dividend Low Volatility ETF, que ahora veremos qué es, el MSCI ACWIN, que también en este caso es un ETF, y otro ETF de Artificial Intelligence and Robotics, vaya, el sector de inteligencia artificial y robótica.
Y de entrada, él propone invertir 100 euros al mes en esto, unos 100 en esto y 50 en esto. Lo primero que tenemos que hacer es ver qué es cada uno de estos ETFs, cuál es su rentabilidad, en qué envíate exactamente y qué comisiones tiene.
No voy a ir en mega detalles para no aburrirte, sino que voy a ir de forma más ágil Para empezar, ¿cómo puedes saber qué es cada una de estas cosas? O por si tú lo estás buscando en cartera Tú si vas a buscar, ahí te salen muchas acciones, ETFs, fondos indexados
Yo voy a empezar a buscar este porque te voy a decir cómo buscar esta información Si yo voy a Invesco S&P 500 High Dividend Más o menos así, ya me saldrá Y aquí lo tengo, aquí en ETFs
Si aquí clicas en información puedes ver el nombre completo y el ISMIN, el código que es este aquí. Lo digo porque yo voy ahora mismo a copiarlo y a ponerlo en chat GPT. Eso es lo que puedes hacer tú y va muy bien para preguntarle, oye, ¿qué es esto y en qué invierte?
Para tener una noción general. También lo puedes ver en un web de referencia y lo vamos a hacer, pero por si quieres ir rápido, te recomendaría que hicieses algo así. Y aquí podemos ver cómo este ETF invierte principalmente en acciones de Estados Unidos, que están dentro del S&P 500, las 500 empresas más grandes de Estados Unidos, ya te lo sabes, pero concretamente con estos filtros, porque busca empresas que paguen dividendos relativamente altos.
altos. ¿Visto? Ahora vamos a entender qué es este rápidamente y luego te explico cómo hace sentido dentro de una cartera. Voy a decirle, y este nos dice que este
ETF invierte en acciones de compañías de todo el mundo, tanto mercados desarrollados como emergentes. Vamos que esto es s diversificado Est aqu invirtiendo en miles de empresas de por todo el mundo Y finalmente este aunque ya se ve que estar invitando en empresas que tengan que ver con inteligencia artificial y rob
Pero no está más preguntable. ¿Y este? Y efectivamente, este te hace invitar a acciones de empresas de por todo el mundo que estén relacionadas con la inteligencia artificial y la robótica.
Ahora voy a decirte de dónde saco esta información por si la quieres hacer luego tú con tus mismos productos que estés investigando. Lo mejor para esto es copiar el código eSIM que ya has visto cómo buscarlo en TVPublic y te vas a una página web de referencia como JustETF en el caso de ETFs o Morningstar.com es otra web de referencia.
Aquí, por ejemplo, tengo el SP500 de empresas enfocadas que reparten dividendos altos y podemos ver, como si pongo la gráfica en máximo, desde 2016 nos da estas rentabilidades, donde aquí PA ya me dice por año, donde en los últimos 10 años está dando como un 7% anual.
O desde su creación, que no es que lleve 20 años desde su creación, pero desde 2016 que no sale aquí, también más o menos un 7% anual. Por tanto, pongo un 7% anual. En cuanto al MSC Yacui, que son empresas de por todo el mundo, tanto en países desarrollados, Estados Unidos, Europa, como en emergentes, China, México, Taiwán, Brasil, o sea que de por todo el mundo.
En este caso la rentabilidad que podemos encontrar, te lo tengo puesto por aquí, es de, fíjate que como máximo me sale desde 2012, así que no tengo tanto baremo, a mí me gusta de ver como 20 años. Por eso, últimamente, en los últimos 10 años, está dando una rentabilidad de un 11% anual.
O si miramos incluso algo más atrás, un 12% anual. Pero si miramos más como 20-30 años, es un poco menos, es porque últimamente ha subido en los últimos años bastante, así que he puesto más o menos un 8 o un 9% por año.
Lo que quiero sacar de conclusión aquí es que esto está siendo más rentable que esto. simplemente porque aquí estamos invirtiendo en empresas que pagan dividendos altos. Por tanto, son muy estables y a cambio de más estabilidad o algo, un enfoque más conservador,
por ejemplo, Coca-Cola es una empresa que lleva años existiendo, que está muy consolidada, que paga dividendos todos los trimestres, pero por tanto no da tanta rentabilidad como por ejemplo una empresa más arriesgada o más tecnológica como Google o de inteligencia artificial
donde asumen un poquito más de riesgo cambiar una rentabilidad, ¿vale? así que eso de entrada nos cuadra. Y en cuanto al EPS que nos invierte de empresas que sean de inteligencia artificial y robótica,
en este caso no podemos encontrar una rentabilidad porque lleva menos tiempo. Por ejemplo, aquí lleva este creador de EPS, inteligencia artificial, como algo más de un año, porque es algo relativamente nuevo.
Por tanto, no sabría decirte a largo plazo qué rentabilidad va a dar. Lo que sí que está claro es que es un poco más una apuesta. Quiero decir que es algo más arriesgado para una potencial mayor rentabilidad.
Por lo que no está para nada mal invertir en esto, simplemente es algo que entonces tú crees que va a pasar. Es arriesgarte un poquito más para sacar más rentabilidad. Si es lo que quieres hacer, pues me parece estupendo.
Como decía al principio, no hay ningún producto que esté mal, solo que encaje mal en cuanto a tus objetivos o no. Si es lo que buscas, pues me parece estupendo. Y en cuanto a las comisiones, esto lo puedes ver aquí mismo en el producto.
si despidas un poco hacia abajo, ten en cuenta que cada una de las gestoras que organiza este producto financiero, este ETF, por ejemplo, la gestora es Invesco. Y en este caso lo pone aquí que cobran un 0,30% anual de tu dinero invertido en este ETF.
No es que lo pagues aparte o te lo quites de tu cuenta o algo así, sino que cuando tú vas a comprar de este ETF ya automáticamente se te descuenta un 0,30% en contexto de comisiones. Estas son las comisiones de la gestora de este ETF.
Otra cosa es las comisiones de la plataforma en la que tú inviertas, por ejemplo en Trade Republic o existen otras. Aquí las comisiones, como te decía al principio, es por un lado puedes darle al botón de comprar, por ejemplo 50 euros o la cantidad que quieras,
y te cobran un euro por comisión al comprar, da igual la cantidad, da igual si inviertes 100, si inviertes 1.000 o 10.000 y luego al vender lo mismo. Pero tienes la otra opción que es crear un plan para de forma recurrente invertir.
por ejemplo 10 euros al mes o como mi primo como ejemplo quiere poner 100 euros al mes le das al siguiente lo ideal sería mensual a principios de mes porque solemos cobrar cada mes a final de mes pues lo primero que hagas es pagar a ti mismo en tu forma de inversi as te olvidas as no est cada mes decidiendo cu invertir Sabes como que ya est programado Y f que las comisiones aqu son gratis al crear un plan
Así que con esto, estupendo visto el tema de las comisiones. ¿Son altas, son bajas, qué tal? Pues PayRepublic muy bien, porque al crear un plan no te cobran ninguna comisión. Y si no de un euro, depende de la cantidad que inviertas, puede ser mucho o poco, pero está muy bien.
Y otra cosa es las gestoras. Es decir, ¿cuánto es un 0,30%? En este caso, si buscas los otros productos, 0,20, 0,75, cualquier cosa que tú busques lo vas a poder encontrar aquí mismo. Estos porcentajes están bien, en torno al 0,2% está muy bien.
Es verdad que a veces podemos encontrar incluso más bajos como algún fondo indexado también muy diversificado, 0,06%. Creo que es de lo más bajo que puedas encontrar. Cuando te vas a productos un poco más organizados o específicos como las empresas de 7500 que paguen mayores dividendos,
que con un poco más de tracking, por así decirlo, entonces es que te cobran un poco más. O solo las acciones de inteligencia artificial y robótica, pues vas a ver que 0,75% esto empieza a ser un poco más alto. Pero también es a cambio de esa posible rentabilidad más alta, por tanto, no supone tanto un 0,75%.
O con los otros ejemplos, si vas a ganar un 8% al año de media a largo plazo, pagar un 0,2% pues está bien, es poquito en comparación. Otro tema a comentar, que esto sí que no me gusta o creo que es incorrecto
Es que este ETF es de distribución Mientras que estos ACC son de acumulación, estos están bien Pero este no, es de distribución ¿Qué significa eso? Que por cierto lo puedes ver también en el nombre aquí en Facebook de Pública
Ahí pone de distribución O te vas a echar GPT y buscas mejor si eso no es de acumulación o de distribución ¿Esto qué significa? Pues que tú vas a invertir en acciones de empresas de por todo el mundo
algunas de las cuales reparten dividendos o en este ETF todas reparten dividendos. ¿Qué se hace con esos dividendos que trimestralmente es cuando se suelen pagar? Pues una opción es que lo recibas en tu cuenta en forma de euros, eso significa de distribución.
La otra alternativa es que sea de acumulación que en vez de recibirlos en euros en tu cuenta es como que automáticamente se reinvierten en comprar más de este ETF. cosa que si vas a invertir a largo plazo lo mejor es que sea de acumulación, es decir que se reinvierta automáticamente
porque si son de distribución y te llegan los euros significa que ya has obtenido una ganancia por tanto tienes que tributar por ellas, no es que sea nada malo pero es un poquito más lío
y de hecho para aprovechar el interés compuesto mejor reinvertirlos es verdad que con el de distribución puedes recibir estos euros y tú mismo comprar más de esto para aprovechar el interés compuesto. Pero es que entonces tienes que pagar un poquito de impuestos,
solo de las ganancias un cierto porcentaje de esos euros que ya estás recibiendo por los dividendos. Entonces, si estamos enfocando a largo plazo, esto no nos interesa. Si tuvieses otro objetivo, es lo que hice al principio, no es que el producto esté mal en sí,
es para tu objetivo. Porque si tú tienes otro objetivo, mira, y yo es que solo quiero invertir por un elemento, cinco años, o soy una persona de cierta edad, jubilada, que quiero un poco más de cash flow y tengo mucho dinero y quiero invertir, elemento, 500.000 euros en un ETF que sí que me vaya repartiendo dividendos.
¿Vale? Es que eso es otra cosa. Pero aquí vamos a, lo hemos dicho, maximizar rendimiento a largo plazo. Entonces, no nos interesa que sean productos de distribución, por eso esto sí que lo cambiaría.
Además de que en el MSCI Acui, que son empresas de países desarrollados y emergentes, ya tenemos incluidas estas empresas que reparten dividendos. Por lo que para ti, Jaume, primo mío, Tolai, que así es como lo llamo, yo creo que quitaría este ETF.
De hecho, tengo aquí unas propuestas que hacerte. Tengo dos. Una es, como decía, quitamos este para dejarnos con el MSCI Acqui, que es de acumulación, y ya están incluidas las empresas que también reparten dividendos.
Y la otra es el tema del peso. Aquí le pondría 225 euros al mes, mientras que aquí 25 euros al mes. Porque si son 50 respecto a los 250 que quieres invertir mensuales, significaría que estás invirtiendo un 20% en inteligencia artificial.
Que si es lo que quieres, entonces estupendo. Es solo por si me preguntas a mí o qué haría yo, pues le pondría más peso aquí y un poco menos aquí. Aparte que las empresas de inteligencia artificial también las tienes incluidas en el MSCI Acquies,
porque tienes a Google, Nvidia, Meta, todas esas también me están apostando por la inteligencia artificial. Y si esta sube las empresas tecnol que aqu hay bastante peso en tecnolog tambi van a subir ahora bien que t me dices que quieres invertir m en inteligencia artificial tener un poco m de exposici porque crees que es mejor y va a ser m rentable
y va a salir esa jugada. Ah, pues entonces sí, entonces si quieres aumenta más el peso. Y eso te presento aquí como una opción. Y por último voy a presentar una tercera opción que es, en vez de hacerlo con ETFs,
hacerlo con fondos indexados. Porque a nivel de fiscalidad en España es un poquito mejor. Digo por qué. Si tú vas a mantener esas inversiones a largo plazo, pues es igual. Y en cuanto a rentabilidad, un ETF y fondo indexado es lo mismo.
Es solo por si en el futuro quieres rebalancear tu cartera, porque ahora estás empezando y tienes unas ideas, ¿qué tal si más adelante te lo piensas mejor, has aprendido un poco más, te das cuenta que te sientes más cómodo redistribuyendo el dinero, por ejemplo poniendo un poco más aquí y no tanto aquí?
Entonces, con ETFs lo que tendrías que hacer es, imagínate, oye, pues no quiero aquí 225 y 25, sino que quiero 200 y aquí 50. Pues entonces tendrías que vender algo de este ETF y poner más aquí.
O a partir de ahora invertir un poco más en este y no tanto en este para que quede bien ajustado. Pero claro, tú al vender este ETF puede ser que haya ganancias y lo estás vendiendo. Por tanto, sí que ya se considera una ganancia.
Por tanto, en la declaración de la renta tienes que pagar una parte de impuestos de esas ganancias. En cambio, si lo hicieses con fondos indexados, que por eso tengo aquí esta otra opción, puedes rebalancear, puedes traspasar fondos.
Es decir, si por ejemplo, en vez de el MSCI Acui, que son países desarrollados emergentes, coges estos dos fondos indexados, lo digo porque no he encontrado ahora mismo en TEC de Público un fondo indexado como el MSCI Acui,
sino el MCCI World, que esos son países desarrollados. Aunque diga World, solo incluye los desarrollados. Y por tanto, si queremos incluir los emergentes, podemos tener otro fondo indexado de emergentes.
Y así tú luego puedes traspasarlo. Mira, voy a enseñarte un ejemplo aquí en Trade Republic. Estoy aquí en el Fidelity MCCI World, que esto no es un ETF, sino que es un fondo indexado. Y fíjate que si le doy al botón de operar, aparte de comprar-vender, puedo traspasarlo.
por ejemplo el 25% o la cantidad que yo quiera a otro fondo, ves si puedes ir a otro fondo que esté por aquí, por ejemplo ahora quiero más de países desarrollados y no tanto emergentes, quiero rebalancearlo o quiero pasar más de un fondo al de inteligencia artificial, solo que no hay un fondo indexado de inteligencia artificial sino que solo está en ETF, así que quizá no te serviría para tanto, pero que sepas esta diferencia entre ETFs y fondos indexados,
Por eso, al final, esto y esto de aquí es lo mismo, simplemente te he dividido el MSCI Acui en vez de un ETF que sean dos fondos indexados. Y en cuanto al peso, en el MSCI World, que son los países desarrollados, aquí pondría 200 al mes y 25 en países emergentes.
Porque, de hecho, ya es lo mismo que tienes en este que está todo incluido en el MSCI Acui, que son desarrollados emergentes. el peso ya es así. Es bastante en desarrollados y no tanto en emergentes porque así también está la economía.
Y por último, otras preguntas que me decías, primo, de esto de, oye, no sé si poner más acciones o cuáles. Que sepas que aquí ya estás muy bien diversificado. Tienes empresas de por todo el mundo, así que yo no pondría más acciones.
Y en cuanto a criptomonedas, que también me preguntabas, yo empezaría, si quieres, con invertir solo en Bitcoin. Ahora bien, en Trade Republic no recomendaría tener criptomonedas porque a la hora de comprarlas, no es que las comisiones sean altas, pero el spread, que eso es algo técnico, pero la diferencia entre el precio que lo compras y lo puedes vender, eso sí que es bastante alto.
aún así si tú vas a largo plazo y por un tema de comodidad lo que es tener todo en T-Republic entonces adelante no es un drama puedes comprar Bitcoin en T-Republic y eso es todo aunque tú no seas mi primo espero que este vídeo te haya servido
para ver cómo enfocar una cartera o al menos por curiosidad cómo puede ser la cartera de otra persona que quizá encaje contigo si quieres que haga lo mismo contigo de revisar una cartera lo que puedes hacer es dejar en los comentarios
qué tienes tú dime cuántos años tienes cuál es tu objetivo de inversión y qué productos estás planteando y yo te diré, pues mira, yo cambiaré esto o haría lo otro. Quizá no pueda responder a todos, pero haré tantos como pueda.
Destroza el botón de like si este vídeo te ha gustado y te voy a dejar por aquí una serie que he empezado sobre el pay-per-public en la que creo una cartera y lo mismo desde cero y juntos vamos comentando. Incluso os pido feedback de en qué podemos invertir
para ver cómo hacer algunos ajustes. Te lo dejo por aquí.