[00:02] Как и я, многие из вас инвестируют в... фондовый рынок, индексные фонды, акции, ETF перемещает тысячи [музыки] миллионов евро или доллары, которые называются частными акционерный капитал, что означает инвестирование в
[00:14] компании, которые не торгуются на бирже, таким образом Вы также можете инвестировать в фонды. индексированный, [музыка], так сказать, но большинство инвесторов Такие люди, как вы и я, не могут получить доступ к этим инвестициям
[00:28] огромные состояния. Потому что билеты Минимальный заказ составляет около 25. миллионы долларов. Но в этом видео Мы рассмотрим один из способов, как это происходит. Мы можем получить доступ, используя минимальное количество билетов. намного, намного меньше. Сегодня мы собираемся
[00:43] поговорить о том, что на самом деле представляет собой частное. справедливость, как это работает внутри, что Это сопряжено с рисками и доходностью, а также из фонда, который обеспечивает доступ к этому тип инвестиций из гораздо больших сумм меньше, чем это было возможно.
[00:56] до недавнего времени. Именно поэтому я с ним. Команда Crescenta, платформа специализируется на прямых инвестициях. частные инвестиции, в частности, с Рутом. Инвесторы. Итак, я здесь с Рут.
[01:10] Мартин. Получивший удовольствие. Как вы? Как вы? Рад встрече. Так же. Прохладный. Послушайте, для начала я хотел оказывается, что большая часть моих вопросов аудитория и, я думаю, люди в целом. инвестируйте больше в индексные фонды,
[01:25] фондовый рынок, а не столько частный инвестиционный капитал. Итак, я хотел бы, чтобы вы объяснили. справедливость, которую мы обсудим позже. подробности всего остального. Хорошо? Блестяще. Хорошо, частный капитал — это поняли, как инвестировать в компании, которые
[01:39] Они не указаны в списке. Иными словами, диапазон Инвестиционная сфера чрезвычайно широка. Более 90 и Инвестиционная сфера чрезвычайно широка. Более 90 и пико% компаний сегодня, э-э, нет В этом отношении существует более широкий диапазон. выберите этот тип компании. Эм
[01:54] различные менеджеры, которые специализирующийся на сопровождении определенные компании в каждом из Этапы, понятно? Ну, есть такие проекты. Капитал, который представляет собой стартап, даже в этом случае... которые называются частными инвестиционными фондами, которые уже
[02:09] компании, которые полностью они прочно обосновались на рынке, э-э, у них есть небольшой долг, и им, по сути, нужно сделать план расширения, в основном, э-э, а международный уровень. Ну и как ты? Я имею в виду, это зависит от каждого из них.
[02:24] которые там есть, потому что существуют определенные фонды инвестиции или другие меры, которые помогают этим компании должны расти, понятно? Он как частный Вы упомянули ранее, что немного та аудитория, которая у вас есть, ну, в конце концов
[02:38] более специализируется на инвестировании в цит. в цитируемом вами документе вы вводите по цене ликвидационной стоимости, которая существует в день и деятельность частного Справедливость — это другое дело. Затем у него появляется ещё один. тип преимуществ, но операция
[02:51] Это другое. Вы берете на себя обязательство определенную сумму при инвестировании в сфере прямых инвестиций и в этом конкретном случае. Сумма устанавливается не с первой минуты. Всё размещается вдоль оси X. лет, потому что в конце концов помните, что
[03:03] Это компании, акции которых не торгуются на бирже. Выбранные компании имеют следующие характеристики: с первой минуты, а затем они начинают Что такое распределения, понятно? Что значит вернуть деньги клиенту? Тот, кто получает прибыль. По сути,
[03:16] потому что? Потому что средства идут на Эти компании разрабатывают такие планы. стратегические планы на три и пять лет, а также один раз что они считают это достойным определенной цены цель, которую они считают оптимальной. Они уходят из компании. Каким результатом они оказались?
[03:29] либо потому, что он продан другому фонду, либо потому, что они продают его другому фонду. инвестиции? Хорошо, это было объяснение. Довольно подробно, они мне уже об этом рассказали. затем. На самом деле, некоторые уже существуют. Они готовы и согласны, но посмотрим, что будет дальше.
[03:44] Я могу это кратко и упрощенно изложить. Это как что мы можем инвестировать в компании, которые Они являются публичными компаниями, вот, собственно, и всё. Люди знают, но компания, которая не знает... Как инвестировать в фондовый рынок? Обычно они ищут финансирование.
[03:59] расширить свою деятельность разные вещи. Как они это получают? финансирование? Здесь Мы же зашли, верно? Сущность или, вот она: Я хотел спросить у вас, как он это делает? инвестор? Допустим, это нормально, как?
[04:12] Я мог бы сделать это, чтобы инвестировать в один из них. из этих компаний, которые не указаны в списке на фондовой бирже или уже не только в компании, Но это же просто фон, верно? Помимо средств входит в состав фонда компаний, которые У них есть определённые характеристики, не так ли? Что
[04:25] Они не торгуются на бирже. И вот здесь Думаю, "Crescent of Me" тоже включена. Я хотел бы, чтобы вы объяснили, что это делает. И как именно, и как мы можем получить к этому доступ? частный капитал через Крешента, которая, кстати, извините,
[04:38] Как это произносится? Кресцента. Полумесяц Это Кресцента. Есть много людей, которые дают этот итальянский шарм, но на самом деле, Иными словами, название — Кресцента. Да, да, мы — испанская управляющая компания. Хорошо. А, вот это новость!
[04:53] Хорошо. А, вот это новость! Прозрачный. Хорошо, давайте посмотрим, что касается частного вопроса. Справедливость заключается в том, что это был актив. недоступны для подавляющего большинства население. Оно недоступно, и поэтому Это был довольно малоизвестный актив.
[05:05] Потому что? Потому что вам нужно войти некоторые международные менеджеры которые инвестируют в большее количество компаний 20, 30 лет, минимальный объем инвестиций их рост очень высок, то есть находится в диапазоне от... 25 или 50 миллионов евро. То есть, или
[05:18] Вы были многопрофильным семейным офисом, агентством. значения, EFI и так далее, или это было не так? практически невозможно получить доступ качественный продукт с соблюдением минимальных требований, которые Они это сделали. Вы не ослышались, минимум 25.
[05:30] Хорошо? Хорошо. Вы правильно услышали? А несколько лет назад Вы правильно услышали? А несколько лет назад новое постановление, которое, по сути, является... Закон создает и развивает, что позволяет доступ к этому типу продукции
[05:45] при условии, что в или посвященный чему-либо довольно ограниченные проценты с точки зрения Если хотите, мы можем зайти внутрь, немного глубже. Подробно объясните, как работает эта инвестиция. В законе речь идет об активах. минимальные финансовые требования от 100 000 до
[06:02] Этот тип инвестиций не может взвешивать более 10% портфеля финансовые учреждения, имеющие более полумиллиона клиентов, не Такое ограничение существует. Итак, из Кресента увидела возможность, когда сказать: «Эй, этот тип продукции не подходит».
[06:16] достиг уровня клиента в что, ну, они могут быть довольно интересуют особенности и преимущества этой инвестиции. Мы собираемся перейти на цифровые технологии. все высокие и все и все
[06:28] инвестиции с полным соблюдением всех требований нормативный, потому что мы, будучи управляющей компании, потому что мы регулируемся Национальная комиссия по рынку ценных бумаг И мы собираемся предоставить качественный продукт для этого. клиент, который никогда не мог
[06:40] иметь такие инвестиции в свой портфель. Как мы это делаем? хорошо с доступный, то есть, за билет стоимостью 10 000 евро, не вся сумма выплачена сразу. но его добавляют постепенно в течение 4 или 5 минут. годы, э-э, то, что мы разрешаем, это э-э, ну, э-э
[06:56] обеспечить качественный доступ к этим фондам инвестиции, которые в противном случае были бы Практически невозможно, чтобы они могли это сделать. входить, Хорошо? Так что я не уверен, что понимаю. Ну, закон остаётся прежним, или
[07:10] должен инвестировать эту минимальную сумму, поэтому возвышенный, но через платформу поскольку Кресиента абсолютно легальна потому что это регулируется CNMV (Калифорнийским управлением по регулированию транспортных перевозок). инвестиции в деимпорт от 10 000 евро, но Это минимум 10 000.
[07:23] Это минимальные инвестиции для каждого один из фондов, которые у нас есть ресурсы. Потому что? Потому что если закон гласит что финансовые активы имеют это больше 100 000, то есть 10% от 100 000 — это 10 000, указанные на билете.
[07:37] минимальное количество, которое у нас есть на каждый продукт. Хорошо? И как мне доказать, что у меня есть...? за вычетом чистой стоимости активов в 100 000, так что Не превышайте этот показатель, как минимум 10%. Ну, это так называемый процесс адаптации, или... то есть, когда вы регистрируетесь
[07:54] Кресета, вам нужно следовать ряду шаги. Проводится тест на соответствие возрасту и... Тест удобства, который, по сути, вам и покажет. вопрос, эй, э-э, сценарии прибыльность, риск, чтобы вы знали где именно, в каком типе продукта
[08:07] временный, например, когда инвестируйте в частный капитал, потому что это с коротким временным горизонтом Из-за временных рамок внедрение этого решения становится нецелесообразным. частный капитал в своем портфеле инвестиции. А затем на заключительном этапе, который
[08:19] проверить, что активы финансовые с доказательствами, что у нас это есть то, что клиент нам присылает, ну Это свидетельствует о том, что у него есть активы. финансовый в размере 100 000, 500 000, 3000 или 10 миллионов евро, понятно?
[08:33] Иными словами, у нас есть не только клиент. ритейлер, который обязуется продать 10 000, но Также имеется семейный офис и многоквартирный семейный офис, ну, может быть для каждого из фондов, между
[08:45] 3-4 миллиона евро. Хорошо, хорошо. Хорошо. Хорошо. Ну, тогда я Я бы хотел, чтобы мы поговорили прямо сейчас и всё выяснили. Рассмотрим несколько примеров фондов. что у вас есть, но сначала с точки зрения с точки зрения инвестора, и, следовательно,
[09:00] Короче говоря, если это возможно, как бы это выглядело? Инвестиционный процесс, верно? С Я начинаю, мне нужно сколько инвестировать, потому что Вы сказали, что это не 10 000 из Дуть, сколько нам ещё ждать? Как осуществляется возврат, как это будет работать?
[09:13] Допустим, с момента моих инвестиций до Я получу свой возврат. Хорошо, процесс регистрации зависит от того, есть ли... Вы являетесь физическим или юридическим лицом? потому что есть клиенты, которые инвестируют с помощью своих собственный SL, потому что либо одно, либо другое, у вас есть
[09:27] Это займет всего несколько минут, понятно? А затем к Оттуда, если вы подходите для Вы уже знаете, что значит инвестировать в частный капитал. Они отображают все варианты Давайте разместим активы в каждом из них. моменты. Ну, прямо сейчас, потому что
[09:43] активные стратегии, как в сфере выкупа, так и в сфере других сфер. Рост, э-э, вторичная часть и а затем еще один фонд, э-э, из многостратегический подход. И исходя из этого и Есть люди, у которых больше или меньше предвзятости при инвестировании или что
[09:58] У некоторых людей уже есть кошелек. имеет предыдущий опыт работы в сфере прямых инвестиций и использует нас для... дополнить ваш инвестиционный портфель. Так что, э-э, в зависимости от того, что По оценкам клиента, у них может быть Независимо от того, советовали мы вам или нет,
[10:12] Они используют различные альтернативные варианты инвестиции, и вы говорите: «Ну, смотрите-ка, инвестиции, и вы говорите: «Ну, смотрите-ка, Я хочу внести в фонд 10 000. Хорошо, Все фонды будут сформированы
[10:25] в основе, то есть, мы собираемся это сделать. э-э, концентрированным и функциональным способом. как эти базовые фонды нам это говорят Как они инвестируют? Мы должны
[10:37] чтобы соответствовать запросам на привлечение капитала тех средства с запросами на привлечение капитала инвесторы. То есть, эти 10 000 евро. Как я уже упоминал, их не надевают. хлопнуть. Это зависит от фонда, потому что мы задаём вопросы. от 15 до 30%, а в случае
[10:50] многостратегический 50%, потому что он уже Портфель достаточно продвинутый. Перевод средств осуществляется в фонд инвестиции, которые хранит наш депозит. инверсис, а затем оттуда последующие запросы на привлечение капитала затем
[11:04] Мы держим клиента в курсе того, как обстоят дела. Давайте начнём, хорошо? Не всё обязательно. Все деньги сразу, потому что, э-э, средства Они не просят у нас все деньги на инвестиции. внезапно, то есть, они начинают Создайте свой инвестиционный портфель. Мм.
[11:17] Э-э, и именно поэтому это становится постепенно. В целом, и вы Я говорю в очень общих терминах, потому что Это зависит от контекста, и это на определенном уровне, э-э. оценивается, ну, обычно так и есть. Привлечение капитала через 4 или 5 лет
[11:32] когда они уже создали ценность в компании начинают оставлять прежние позиции И начинается распределение. Хорошо? В зависимости от инвестиционного фонда Наша цель — ликвидировать фонд для учащихся 8-го, 10-го и более лет обучения.
[11:46] меньше. Всё происходит очень постепенно, понятно? Нет Всё вкладывается в первый год, даже не Всё происходит постепенно. Хорошо? Иными словами, я понимаю, что предполагаю, что Возможно, это зависит от обстоятельств, но, вероятно, это будет происходить каждый год. Вы используете 10 000 в качестве примера.
[12:00] Нет? Первый год 2500, второй год 2500 и так далее, пока не исполнится 4 или 5 лет. То есть. А затем с шестого Или восьмой раз, когда вам всё возвращают.
[12:12] по частям. Нет, это прогрессивно. Это прогрессивный подход. Он Идея заключается в том, что начиная с 5-го класса... Давайте начнём распределение, хорошо? Но Как я уже говорил, всё это очень... прогрессивный. Это приблизительные оценки, потому что так оно и есть.
[12:27] В которые мы инвестируем. Это действительно так. В основе всего этого лежат компании, которые этого не делают. Они не указаны в списке. Поэтому их там нет. наука наверняка, скажем, в 6 классе. Мы раздали 15. Ладно, вот и всё. Примерно с конца года 5
[12:40] Для вас будут созданы инвестиционные фонды. погашение основного долга, Хорошо? Хорошо. А дело не в этом. Давайте инвестируем в конкретную компанию.
[12:52] что они могут выбрать не выставлять свои акции на биржу. но речь идет скорее о группе компаний. Это фонд. Откуда я это знаю? В какой именно фонд осуществлены инвестиции? или как вы выбираете фон и как Вы достигаете этой прибыльности.
[13:07] Иными словами, мы в этом эксперты. выбор фондов прямых инвестиций, стратегий, из-за частных Рост акционерного капитала, уход частного капитала. Реальный частный капитал: что скрывается под ним? Будет от пяти до семи фондов.
[13:21] Мы формируем очень концентрированный портфель, потому что две причины. Во-первых, потому что скоро технологии Другими словами, вы можете расслабиться. рентабельность от 10 до 15%
[13:33] ежегодный, э-э, просто за выполнение одного хороший выбор одного, который не так уж и хорош обеспечить в некоторой степени качество продукции, а затем потому что есть множество сущностей, которые делают вас
[13:45] очень широкий инвестиционный портфель, то есть Это практически индексный фонд прямых инвестиций. Это означает, что чем больше средств Чем больше вы введёте, тем дольше будет длиться выбор. товар, и чем дольше это занимает, тем дольше вы ждете. распределять, как при ликвидации фонда
[13:59] инвестиции. Когда речь заходит о том, как мы это делаем Выбор товаров просто отличный! Тщательно, понятно? Мы делаем три шага по сути. Количественный анализ, Мы выбрали тех, кому за 20 или 30. годы истории, то есть мы всегда склонны
[14:13] инвестиции, которые представляют собой номер винтажа четыре. Мы никогда в него не влезем добавить номер один. Мы видим последовательность С точки зрения доходности, мы видим, что фонды... Хорошо, что они доставят это вам вовремя, что Коэффициент убытков не слишком высок.
[14:28] Затем мы проводим качественный анализ. что в большей степени относится к уровню управленческой команды, а именно: ротация, посмотрите, какой процент у них есть ваши деньги, вложенные в сам фонд инвестиции, избегайте того, что называется ключом и риск, что означает, что
[14:42] Решения принимаются командой, а не так, как кажется. Их должен принимать только один человек, потому что Если этот человек уйдёт или с ним что-то случится, Ну, у этого есть своя проблема. менеджер, понятно? А затем мы делаем правовой анализ, который в данном случае дает нам
[14:54] Это четыре случая, понятно? При всем этом Существует инвестиционный комитет, который имеет место каждые две недели, где Они представляют различные альтернативы или различные фонды, которые они проанализировали и которые Они соответствуют всем требованиям процесса.
[15:07] с включением каждого из стратегии. Хорошо? Хорошо. Понял. И во всём Итак, как же компания Crescenta зарабатывает деньги? Являются комиссионные для инвестора или получить Приносит больше прибыли и сохраняет это? Или это
[15:22] Успешная модель? Или как это работает? Ну, как бы Все инвестиционные фонды им обладают. Это их комиссионные, понятно? В Я бы сказал, что есть три частные инвестиционные компании. три основных комиссии. Э-э, один из них абонентская плата, которая составляет
[15:35] по сути, из одной-единственной редакции вложенный капитал. Это зависит от обстоятельств. билет, потому что у нас есть от обязательств в 10 000 до нескольких миллионы, поэтому затраты не так уж и велики. абсолютно то же самое. И есть комиссия.
[15:48] первый запрос капитала. Затем есть комитет управления, который комитет комитет управления, который комитет Период управления составляет один год. Э-э, эта комиссия — неявно, то есть оно удаляется из значения. Ликвидация производится каждые три месяца, понятно?
[16:02] Когда вы увидите прибыль, она окажется чистой. А еще есть плата за успех. Хорошо? Взимается комиссия за успешное выполнение. ближе к концу срока действия фонда и при условии получения чистая прибыльность выше 8%, что означает
[16:17] на то, на что мы получили прибыль выше 8%? Потому что это, в общем-то, то, что... инвестировать в капитал, ну, в котируемые рынки, верно? Когда инвестирует напрямую в акции. Затем начинается активация.
[16:31] комиссию за успех при условии, что Давайте добьемся хотя бы 8% прибыли. ежегодный. Итак, в принципе, это всё. что жизнь представляет и подобна этим трём Я бы сказал, что это более простые заказы. Есть и частные.
[16:46] Хорошо. Основы или вы также имеете в виду которые остаются такими, какими они обычно бывают. Они распространены. Очень хороший. Эй, ты об этом говорил? Ну, какой-то частный инвестиционный фонд. или я вас раскусил
[17:01] Какой сайт по недвижимости мы увидим позже? Здесь также кратко объясняется, что представляет собой каждый из них. из этих различных фондов, Хорошо? Как я вам уже немного говорил В принципе, это зависит от фазы, в которой Есть компания, нам нужны некоторые сотрудники.
[17:14] Например, венчурный капитал, который включает в себя... Стартапы, о которых все знают. Мы в Cruzenta инвестируем напрямую в сфере венчурного капитала потому что мы верим, что можем стать лучше сочетание риска и доходности с другим
[17:28] Какие стратегии вы используете, хорошо? После Рост частного инвестиционного капитала неизбежен. Частный Рост акционерного капитала — это, по сути, то, что... Суть деятельности этих фондов заключается в занятии позиций. миноритарные акционеры в компаниях, то есть не Они контролируют компанию, но
[17:41] кто участвует в части этого акционерный капитал компании. В основном они акционерный капитал компании. В основном они технологические компании с сессией В Соединенных Штатах существует модель Заявка на ведение бизнеса уже одобрена, но им нужно...
[17:56] Они обладают высоким потенциалом роста. в рамках чего по мере развития и становления стартапов уже занимает прочные позиции и приносит доход, возможно. к но название стартапа уже убирается.
[18:09] потому что это похоже на следующее, это похоже на Следующий этап, понятно? Например, инвестиции, которые могут быть частными В качестве примера можно привести дорогу справедливости. Открытый ИИ, понятно? Э-э, часть GPT, так что GPT, именно, э-э, это
[18:24] Справедливость, понятно? Хорошо, Затем есть выкупы частными инвестиционными фондами. Частные инвестиционные фонды уже являются компаниями оценка более 500 миллионов Полностью закрепился на рынке. Суть этих фондов заключается в том, чтобы взять
[18:37] большинство позиций в этих то есть компании, которые покупают более 50% Они рассказывают о том, чем занимается компания, и строят планы. стратегически помочь компании расти, а следовательно, и выходить на международный рынок. Они внедряют технологии для снижения затрат.
[18:53] Они сокращают задолженность, и это как бы временный этап. что компания, возможно, уже достаточно зрелый, чтобы можно начать торговлю на BO. Хорошо, А еще есть частные инвестиционные фонды, специализирующиеся на реальных активах. что реальный актив сочетает в себе две стратегии.
[19:08] Я бы сказал, что это самый... консервативный подход к тому, что такое инвестиции в частном порядке. Доходы также дешевле, чем выкуп или расширение бизнеса. По сути, то, что действительно важно, — это частное дело. долевая недвижимость, которая в нашем случае
[19:22] Мы делаем это с помощью американской компании по управлению активами, которая Его зовут Карл, ага, это он строит целые комплексы. жилые районы в Соединенных Штатах. А потом Есть еще инфраструктурная часть, которая традиционные, такие как инфраструктура цифровые инфраструктуры
[19:36] Например. Это действительно то место, где Мы считаем, что сможем найти прибыльность в этом стратегия, понятно? И я бы вам сказал, что те Это наиболее типичные стратегии или больше ядра, чем вы можете существовать в
[19:52] Хорошо? Хорошо, понял. У меня всё прошло хорошо. Это краткое изложение. Поэтому я подумал, что теперь мы могли поделиться экран. Мы видим веб-сайт Cresenta и Мы видим некоторые из этих фондов, которые Они у вас есть, верно? Итак, чтобы лучше понять, какой из них выбрать
[20:07] мы могли бы выбрать, если бы были интересуется ли я инвестированием или что я Объясните подробнее, а затем Мы также можем увидеть доходность и У меня есть ещё несколько вопросов. Хорошо, давайте посмотрим, оно здесь, но вот это.
[20:20] Это веб-сайт компании Crescenta. И если я буду стремиться к Ниже мы можем увидеть другие числа. Об этом мы, возможно, поговорим позже, но Меня это заинтересовало. Это они. упомянутые вами мультифонды. Да, это те средства, которые у нас есть.
[20:36] активами, или они могут быть, например, рост вторичной конфиденциальности, который Я также видел FCR, то есть фонды. Венчурный капитал, понятно? И первый фон, который у нас есть, э-э, который находится выше всё, что представляет собой MultiStrategy, это
[20:52] Мы недавно запустили этот фонд. потому что мы встретили двоих Примеры из практики, понятно? Один из примеров исследования был клиенты, не имевшие предвзятого отношения к время для инвестиций, то есть они не хотели инвестируйте только в одну стратегию.
[21:05] Э-э, и то, что мы собрали вместе, это... транспортное средство, в котором они могут иметь три стратегии прямых инвестиций с единый билет, то есть с одним инвестиции, которые вы сможете осуществить, будут ниже обоих стратегия выкупа, стратегия
[21:17] Хорошо. В общей сложности, он будет иметь ту же сумму, что и каждый из фондов. Я немного объяснил в начале, они такие: концентрированные портфели фондов среди пять и семь основных. Как это будет происходить? Наличие всех трех стратегий приведет к
[21:31] от 15 до 20, плюс-минус. Хорошо? Итак, это первый сценарий. предоставление доступа по единому билету три стратегии прямых инвестиций. И и в конце концов мы это выяснили. Давайте посмотрим, одно из требований для
[21:44] Инвестирование в частный капитал означает, что у вас есть ранее инвестировал в этот рынок В основном цитируется, понятно? А мы Мы обнаружили, что в конечном итоге их много. Мы обнаружили, что в конечном итоге их много. клиенты, имеющие значительный прирост капитала в
[21:57] их фонды рыночных инвестиций котируемые акции, облигации или что-то в этом роде. А то, что позволяет вам сделать F, что эта аббревиатура означает инвестиционный фонд Бесплатный перевод средств — это перевод между фондами. ИЛИ Ну, вы же знаете, что на рынках...
[22:10] Да, именно так, это очень интересно. потому что существует отсрочка уплаты налогов. Он перевод между рыночными фондами
[22:23] Продажа при условии, что вы являетесь резидентом. Налоги в Испании, понятно? в файле, даже если это закрытый фонд, и он работает Принимая во внимание эти звонки Мы должны забыть о том, что скрывается под поверхностью. Это компании, акции которых не торгуются на бирже.
[22:37] У вас есть биржевой инвестиционный фонд. банк или любая другая управляющая компания, вы можете капитальные звонки, которые мы собираемся передача файла тот инвестиционный фонд епископ и когда Давайте займемся распределением, клиентом.
[22:51] вы можете выбрать способ получения денег или совершить другой исходящий перевод, Хорошо? На другую линию, в другой фонд инвестиции, которые в настоящее время находятся в процессе торговли. Так, Ну, вся эта история с наличием Налоговые преимущества, возможно, у них и были, да?
[23:07] все инвестиционные фонды, да? ценится на протяжении многих лет. Что ж, инвестиционный фонд им располагает. Бесплатно, понятно? Важно, чтобы это было Фонд закрыт, понятно? Это не вход и выйти, как и из любого другого фонда.
[23:20] инвестиции, то есть, как это работает, это точно такой же, как и любой другой частный инвестиционный фонд, Хорошо? Эй, мне это понравилось. Потому что, ну, позвольте мне тоже попробовать. Вкратце, и если я ошибаюсь, поправьте меня. А также
[23:32] Мы можем инвестировать, скажем, в фондовый рынок. Традиционно мы можем купить акции или ETF, но всегда, если мы хотим сделать Перебалансировка или что-либо еще — это необходимо сделать. Продайте его. Мы не можем совершить перевод, и Вот тут-то и возникает вероятность, что вам это может не понадобиться.
[23:46] Платить налоги, потому что вы этого не хотите? Продавайте то, что рассчитано на долгосрочную перспективу. иметь Продавайте то, что рассчитано на долгосрочную перспективу. иметь В Испании продуктом, которым являются фонды, являются Да, именно там, где они находятся, находятся эти фонды. Мы можем, например, осуществить перевод.
[23:59] ребалансировать портфель или нет? Мне очень понравилась ваша обстановка. Тем не менее, вы можете получить прибыль. в ваших фондах, например, фонды индексированный, SP500 или какой-либо другой, прозрачный. И вы говорите: "Ну, посмотрите, с этими..."
[24:11] Я не получил большой прибыли, потому что, во-первых, Возможно, я позволю ей продолжить. растет, может быть, теперь я хочу еще одну часть диверсифицировать его, возможно, подумав о следующем: учитывая, что здесь речь идет об инвестициях. Минимальная сумма составляет 10 000 евро, верно? Но затем
[24:24] Что я могу сделать: вместо того, чтобы продавать свои средства, чтобы сделать Ещё одна инвестиция, представьте себе, правда? Я перевожу часть своих средств. Вложенные мной средства я перевожу на бесплатный инвестиционный фонд или фонд
[24:38] из них из Кресценты. Таким образом, мне не придётся этого делать. по-прежнему платят налоги с прибыли. Уже Будут произведены расчеты количества таких объектов. Вам придётся заплатить с него налог. Это нормально, но это отсрочка.
[24:52] фискально, что мы можем, что у нас есть преимущество В частности, в Испании, верно? Это верно. Совершенно верно. Хорошо. Хорошо, идеальный. А потом вы об этом упомянули. Мы можем приходить и уходить, потому что мы уже это сделали. учитывая, что это инвестиция, которая требует определенных затрат.
[25:07] лет, то есть, помимо этого, Всё хорошо. Идеальный. Хорошо, хорошо. Окей, круто. Также полезно это знать. Хорошо, а что, если мы обсудим это и сейчас?
[25:19] Цифры, которые мы здесь видим, мы уже получили. при минимальных инвестициях в размере 10 000 евро. Дело 10, Нет? Это зависит от обстоятельств. То есть. Э-э, затем в Похоже, у всех фондов есть свои цели. прибыльность, понятно? Вот оно, как...
[25:35] Ведь именно это интересует людей, верно? 2x план удвоить свои инвестиции, но в Сколько времени мы здесь можем провести? скорее годовой прибыльности для чтобы получить представление и иметь возможность сравнить его с чем-либо еще. другие инвестиции, которые, если вы этого не допустите,
[25:48] Извините, на первый взгляд это звучит неплохо... 15% годовой доходности, но уже Мы видели в обмене, ну, возможно, что-то подобное. Риск несколько выше, потому что это компании. которые еще не торгуются на бирже, потому что настолько, что мы можем сказать еще кое-что.
[26:00] небольшой, и с другой стороны, это происходит во время Ваши инвестиции или ваши деньги принесут прибыль через несколько лет. инвестиции, которые вы не сможете вернуть в любое время, потому что потом у меня будет Ещё один вопрос по этому поводу, но ладно, это уже другой вопрос. Что-то вроде того, верно? Что вы думаете?
[26:14] Да, именно так. Нет, я имею в виду, им не обязательно быть такими. более мелкие компании, да? Они котируются на фондовой бирже. Иными словами, на самом деле существуют компании, акции которых торгуются на бирже то, что является публичным, становится частным.
[26:28] Верно, верно. В 2022 году, когда Ма вошла в страну, она... приобрела компанию за 44 миллиарда и Он снял его с фондовой биржи и... преобразовал публичную компанию в частный. Я имею в виду, это могут быть компании, понимаете.
[26:42] которые хотят оставаться все более закрытыми. дольше. На самом деле, несколько лет назад, э-э при поддержке частных инвестиционных фондов Через 3 года акции начнут торговаться по цене... сумка. Теперь это сильно затянулось, или Таким образом, сейчас средний возраст составляет 10 лет.
[26:55] Некоторые никогда не рассказывают об этом публично. Хорошо? Э-э, что касается возврата средств, то Хорошо? Э-э, что касается возврата средств, то Похоже, что возврат средств осуществляется на основе... Для начала, речь идет о возврате инвестиций в Target. Хорошо? Но они основаны на том, что у них есть.
[27:09] создали наши базовые фонды. Те фонды, которые мы выбрали, потому что они обладают исторический, который был проверен и проверено командой инвестиции. Итак, они проводят это мероприятие. счет, который эти средства произвели
[27:22] лежащий в основе. Э-э, они также указаны без учета комиссионных. Хорошо? Учитывая это, э-э, примерно все самые дорогие комиссионные, а именно: Для самого низшего класса это МРР (индекс внутренней нормы доходности).
[27:35] Правда в том, что то, что вы здесь видите, — это и есть правда. Все сборы, хорошо? А затем Есть еще одно соотношение, на которое важно обратить внимание. Как мне кажется, это частный критик. сама внутренняя норма доходности (IRR), потому что IRR имеет в себе отсчёт времени, то есть, как это сделать?
[27:48] Запросы на увеличение капитала и порядок их осуществления. распределения, потому что внутренняя норма доходности может... Немного различаются. Однако МОИК По сути, это возврат средств между инвестиции, то есть то, что вы вкладываете и что которое вам вернут, хорошо? там
[28:01] независимо от времени. И Цель этого фонда состоит в следующем: Вы уже объясняли это ранее, насчет инвестиций. исходный. Затем, в зависимости от Этот финал, сочетающий в себе несколько стратегий, включает в себя Поглощения, рост и реальные активы. Так,
[28:15] Среднее значение — это мера, измеренная в два раза. Расти, Например, его показатель MOIC равен двум. А ещё половина, потому что это, ну, компании, да? Как мы уже обсуждали ранее, это тем более верно. технологический на этапе, предшествующем э-э Выкуп акций частными инвестиционными фондами. Э-э, тогда если
[28:31] немного опуститься У нас есть второстепенные персонажи. Этот Вторичный — это, э-э, несколько иное понятие. более сложный вопрос, требующий объяснения. Ещё немного информации, чтобы определить, где это находится. Инвестирование, потому что позже у нас будет время.
[28:46] Я могу это объяснить без проблем. Хорошо, ладно. Например, выкуп представляет собой двухэтапную схему MOIC (Model of Inclusion – ликвидация, поглощение, слияние, раз. В реальности у нас есть цель: МОИК эх 1,5. Похоже, так и есть. как и в случае с любыми инвестициями, в зависимости от обстоятельств. этой биномиальной прибыльности, риска,
[29:01] потому что они достигают цели или мы стремимся некоторые возвраты или другие. Хорошо? Раз уж мы заговорили об этом прибыльность, риск, что может произойти Плохо ли это получается, или как же он тогда с этим справляется? Риск появления Crescenta?
[29:14] Итак, главный риск заключается в следующем: помимо инвестиций в частный капитал риск любых инвестиций, которые Это риск компании, э-э, риск валюта, обменный курс и т. д., и т. д., Главный риск, который она представляет, заключается в следующем:
[29:27] ликвидность. Иными словами, я всегда настаиваю Это очень много, эти средства нужно распределить. вам понадобится на этом горизонте временно, потому что если вам это понадобится, это очень... Уйти довольно сложно, настолько сложно. Хорошо? риск, который может быть, который может
[29:42] случаться. В конце концов, эти средства, э-э, что Они инвестируют в компании, которые Диапазон значений, не указанных в описании, зависит от обстоятельств. инвестиционный фонд, как они могут быть инвестировал в 15 компаний, таких как Они могут инвестировать в 100 компаний, за
[29:55] Например, стратегии Рост частного инвестиционного капитала. И, Что происходит? Это может произойти Только представьте, мы находимся в разных фазах распределения и вступает в рецессию Доступная цена, понятно? Управленческая команда
[30:10] Доступная цена, понятно? Управленческая команда Я подожду и продам в следующем году, потому что в итоге продать компанию Мы помогли ему расти, потому что у него нет здравый смысл. И бывают моменты, даже потому что
[30:23] брошюра, все инвестиционные фонды Их можно немного увеличить, хорошо? Возможно, это так, существуют фонды, которые вкладывают 8 плюс 2. лет, еще 10 плюс 2 года, на всякий случай. выходить. Это не значит, что вы этого не делали. Прибыльность достигнута.
[30:38] Это означает, что его можно продлить. ликвидация фонда Ещё совсем чуть-чуть, хорошо? И я бы вам это сказал. Это основные риски, выходящие за рамки... неотъемлемой частью самой инвестиции. Затем, Что касается анализа
[30:54] компаниям, то есть, этот коэффициент тщательно изучается. По крайней мере, это поражение, понятно? Коэффициент убыточности не означает банкротство. Эти компании означают, что они у вас есть. то, что вы купили, то есть, убыток. финансовый собственный собственный
[31:07] компания. Это зависит от стратегии, вот от чего именно. Коэффициент убытков может быть одним из двух. Например, в V8, в Grow, ну, в коэффициенты убыточности фондов, которые мы обычно выбираем разница должна составлять 8-9% в большую или меньшую сторону. В реальности
[31:23] Актив, поскольку его доля обычно составляет менее 5%. Хорошо? Хорошо. Хорошо. А затем, например, если, В данном случае мы разговаривали. примерно 10 лет или около того.
[31:36] Хорошо? Ага. А если нет И просто из любопытства, если таковое имеется. Инвестор говорит: «Эй, мне это действительно нужно». или я хочу снять деньги досрочно, потому что Например, на третий год мои деньги уже там.
[31:49] Например, на третий год мои деньги уже там. "Есть ли какие-нибудь варианты, или этого еще не произошло?" "Есть ли какие-нибудь варианты, или этого еще не произошло?" Итак, как только клиент... преданный жизни Хорошо, понятно? Ещё один момент заключается в том, что клиент
[32:03] продемонстрируйте, что у вас есть потребность реальные финансовые для того, чтобы... Удалить эту позицию. Так, Итак, то, что мы создали... по сути, это как доска, на которой... может осуществлять связь между продавцами и
[32:17] покупатели. Эй, это не торговля, Это частный инвестиционный фонд и ничего больше. мы можем предоставить клиенту доступ к Разместите эту позицию на этой доске, если имеет реальную финансовую потребность, Хорошо? в качестве вторичного рынка для
[32:30] Иными словами, я бы не назвал их рынками. второстепенный, потому что не в Кресентах, или Иными словами, мы не торгуемся по цене. Речь идёт о том, чтобы свести двух участников вместе и Они договариваются о цене, которую считают приемлемой. для этих инвестиций. Это как
[32:45] так сказать, совет директоров. Слушай, разве ты еще не... Я бы сказал, доска объявлений, но это... Ага, Хорошо, хорошо. Хорошо. И раз уж мы заговорили об этом... Я также знаю, что инвесторы... Ну, это было очень...
[32:58] Интересно, не правда ли? Но теперь также Мне любопытно узнать примерно следующее: Мне любопытно узнать примерно следующее: типичный профиль инвестора частный капитал, из частных фондов акционерный капитал или, в частности, компания Crescenta, как?
[33:11] Они ведь такие, правда? И я не знаю, если это Вы ведь можете спросить, правда? Нет, слишком много или меньшее значение имеет их возраст или имеющиеся у них активы Сколько они обычно инвестируют в частный капитал. Мы видели, что это произошло. Ну, минимальное значение — 10 000.
[33:23] Но это составляет примерно 10% от общего состояния, но... Обычно они делают меньше, или я не знаю, сможете ли вы это сделать. сказать что-нибудь о вот и все смогли получить доступ к этому типу продукции. есть
[33:38] есть Например, среди подкастеров есть игроки, да? футбол, баскетбол, есть участники юридических фирм, то есть, их существует от самого традиционного клиента, который В сфере частного банковского обслуживания может быть до [следующего] пунктов.
[33:50] Тот, кому он это поручает, съедает это, и хочет немного позаботиться о себе. наследство. Очевидно, тот, кто прибывает в Crescenda — это тип инвестора, который У него есть желание узнать больше. Узнайте больше и действительно поймите, что это такое.
[34:04] Как он себя чувствует или как хочет управлять своими делами? У меня есть собственные финансовые активы, понятно? Является А что вы думаете по этому поводу? Это интересная инвестиция, и она более чем... участвует в том, что, э-э, что такое собственные инвестиции. Хорошо. Хорошо.
[34:19] Итак, давайте посмотрим, что представляет собой наш среднестатистический клиент, с учетом горизонтов временное использование данного типа продукции, которые рассчитаны на среднесрочную и долгосрочную перспективу, которые рассчитаны на среднесрочную и долгосрочную перспективу,
[34:32] Действительно, подавляющее большинство таковых. мужчины, то есть 85% наших Клиенты — мужчины, но что ж, надеюсь, так и будет. чтобы мы могли передать это ему в ближайшее время, мы можем Переверните его. Э-э, подавляющее большинство из них из Испании, потому что в конце концов, мы
[34:47] У нас есть лицензия менеджера на заниматься маркетингом заниматься маркетингом клиенты, которые просто из-за правил,
[35:03] 10%. It's true that they usually do it in Они вполне доступны по цене, потому что в конечном итоге Они постепенно становятся одним целым. портфель, который имеет смысл в частном порядке справедливость, пока сейчас это не
[35:17] кто-то, кто не хочет вступать в спор и хочу перейти непосредственно к каждому из них хочу перейти непосредственно к каждому из них стратегий. Э-э, и в основном Вот и все, клиент воспринимает нас именно так. ведущий управляющий частными инвестиционными фондами,
[35:30] Доверьтесь нам прежде всего потому, что... то есть качество продукции. Сейчас Я вижу, что там... ну, мы это сделали, э-э...
[35:42] Здесь есть всё. There are options from the customer between 100,000 and 250,000 per fund. И
[35:55] Обычно они делают это в каждом из фондов. зависит от семьи. Хорошо, отлично. Большое спасибо. Является Хорошо, отлично. Большое спасибо. Является
[36:10] Люди иногда сравнивают себя с другими [смеется] или спросите его. Иногда они просто такие: очень серьезные вещи, и я хочу спросить: Привет, но я не знаю, что это за люди. Верно, Рут. А затем, помимо немного более высокого уровня
[36:24] Насколько стратегически важны подобные профили? Как вы думаете, они смогли бы организовать свою активы или, скорее, инвестиции? Потому что, конечно же, очевидно, что нет. Я бы инвестировал, не так ли? Всё в сфере частных инвестиций. Как бы вы это распространили? Или каков ваш
[36:37] мнение? Или как бы вы это сделали, или если бы Вы инвестируете? А также для того, чтобы отметить. Он Вы инвестируете? А также для того, чтобы отметить. Он Буквально на днях я видел репортаж о... Много миллионеров, понятно? Им это не обязательно. Что, скажем так, будет обычным билетом?
[36:50] Но миллионеры обычно вкладывают их. примерно 60, чуть более 60% на фондовом рынке, Обычно это фонды, но фонды фондового рынка. не частный инвестиционный фонд. А затем
[37:02] Следующая по важности игра, да. Это были частные инвестиционные фонды, которые представляли собой, в общем-то, Это были частные инвестиционные фонды, которые представляли собой, в общем-то, 20 или что-то вроде того. Не знаю, впишется ли это в ваш бюджет. Или как бы вы это оценили? Да, ну, это немного меняется в зависимости от обстоятельств.
[37:14] регион, который вы видите. Например, в Соединенных Штатах Объединенные, э-э, ну, институциональные что они существуют уже много лет инвестирование этого или целевого капитала, которые являются В основном университеты, э-э, они обычно Чтобы принять окончательное решение, я бы сказал, в возрасте от 40 до 30 лет.
[37:28] 50%. А потом это недавно вышло. Э-э, ну, это сделали два менеджера. в качестве анализа в Соединенных Штатах это тип покупателя, скорее розничный продавец. высокий, что, по сути, то же самое, что и ультра. богатый, какой процент, какой процент
[37:44] Они инвестируют? И это гораздо заметнее, чем гораздо лучше знакомы с этим тип инвестиций. На самом деле, э-э, большие состояния, потому что в среднем они имеют 40-50%, понятно? Здесь, в Испании, это Что-то поменьше, если только вы не пойдете в
[37:57] институциональный, страховщик, который Они прекрасно знают продукт, но Они прекрасно знают продукт, но на уровне конечного потребителя, то есть посредством это не законодательство или нормативный акт. может выделить более 10% на
[38:10] активы от 100 000 до половины миллион, понятно? Это то, к чему Все менеджеры должны центр. Э-э, для этих поместий которые насчитывают более полумиллиона человек, следовательно Как правило, они выделяют средства всякий раз, когда это необходимо.
[38:24] Эскадрилья «Временной горизонт», вот она. Я очень настаиваю, они обычно выделяют средства. Я очень настаиваю, они обычно выделяют средства. от 20 до 30% всего их состояния Финансовые вопросы, понятно? Итак, e — это нечто хуже того, что вы можете увидеть в других.
[38:38] таких регионов, как Соединенные Штаты. Также Соединенные Штаты инвестируют в намного больше лет, чем инвестор Испанский язык, который начинает Ознакомьтесь с этим прямо сейчас. тип инвестиций. Э-э, но...
[38:52] Всегда нужно воспринимать это как дополнение к традиционному кошельку, Хорошо? Это не является заменой Я полностью отказался от кошелька облигации, акции, и я вложил это в... ПРТАЛ. Этого, этого нет, этого нет
[39:06] Да, да, именно так. Ну ладно, более или менее Это не соответствует тому, что я видел. что ты сказал в полумиллионе, что ты больше не... У них есть ограничение в 10%, потому что У них есть ограничение в 10%, потому что Оно было примерно там, не так ли? Примерно 20-30%.
[39:19] Оно было примерно там, не так ли? Примерно 20-30%. Прохладный. Эй, а потом в Кресентах, Если бы я мог инвестировать в частный капитал, что бы я сделал? Чем вы отличаетесь от других? или почему кто-то мог Это лучше соответствует вашему профилю, чем другие варианты. платформы.
[39:36] Ну, я бы сказал, что их очень мало. конкуренция на рынке, особенно с билетами, которые у нас есть предоставление доступа. Э-э, я могу войти. комиссионные и т.д., и т.п., но я так не думаю. Это основа всего бизнеса.
[39:52] Привет, Мы очень обеспокоены что выбор продукта сделан Хорошо, потому что именно это и произойдет. удачный опыт инвестирования конечный пользователь. Хорошо? Сейчас их много.
[40:08] менеджеры, которые начинают Фонды прямых инвестиций на рынке. Одна из проблем заключается в том, что доступ затруднен, или То есть, доступ к нему есть не у всех. экспертные знания и сеть контактов для Поговорите с американским менеджером и убедитесь, что сможете
[40:22] договориться о билете. Прозрачный. И, во-вторых, вся необходимая осмотрительность, которая По сути, это анализ, который проводится на качественный, количественный и правовой уровень. Это очень тщательно. Иными словами, для достичь тех результатов, которые мы получаем
[40:38] Наша цель в каждом из инвестиционные фонды за последний год и Я бы сказал, что мы прошли половину пути, проанализировано 900 образцов. инвестиционные фонды, и у нас есть только инвестиционные фонды, и у нас есть только Выберите 3% из этих 900, хорошо?
[40:51] Итак, э-э, в процессе выбора и Специализация – это дифференциация. в чем заключается наше ценностное предложение. Хорошо, понял. И, например, как Пришлось бы это делать мне или кому-либо другому? человек, который заинтересован в
[41:05] Инвестирование в частный капитал посредством Crescenta, я создаю аккаунт на Кресцента или, а как бы это выглядело тогда? точно? Итак, в основном в crescenta.com Там есть часть, которая... Зарегистрируйтесь, заполните данные, и всё.
[41:19] удобство, тест на пригодность, который В общем, как я уже немного говорил, Прежде чем задавать вопросы о прибыльности, Риск, что ты это не докажешь, эх. но лучше сказать что продукты, в которые вы инвестировали ранее, и
[41:33] затем в последней части это уже Загрузите удостоверение личности, загрузите сертификат. учетная запись и в зависимости от того, что у вас есть статус объекта культурного наследия, поскольку это требует определенных условий. вещи или прочее, чтобы оправдать ваше финансовые активы. Хорошо, один раз
[41:45] Вот и все, контракт отправлен. рамочный договор, то есть рамочный контракт является цифровым. Оно подписано в цифровом виде и с Вот куда вы можете инвестировать любой из продуктов Кресценда. Э-э, или, вернее, клиент...
[41:59] Он очень четко это объясняет и сразу переходит к одному из двух вариантов. Он хочет созвониться с командой. Кратко объясните различия между каждый из продуктов или как помочь ему составить портфолио, которое Это логично. Как только у вас будет
[42:12] Четко понимать, в какой именно продукт вкладываются инвестиции. Это ведет непосредственно к разделу инвестиции, продукт выбран, В нем указывается, к чему оно намерено приложить усилия. Прибывает соглашение о подписке подписывать в цифровом виде, как
[42:25] вложил средства в инвестиционный фонд. После принятия решения он получает документ, в котором написано: «Эй, э-э, Вы сделаете первый звонок капитал фонда X, который составляет X
[42:39] денежная сумма." производится перевод в инвестиционный фонд, который Как я уже говорил, все наши средства Они размещены в Инверсисе. Уже Оттуда, уже в платформа с пользователем и
[42:52] Видя, сколько вы вложили, вы поймете. посмотреть, какова стоимость фонда Инвестиции, э-э, сколько вы собираетесь инвестировать? оценка количества звонков от клиентов капитал, который поможет вам спланировать Ну, вот и всё, эй, ну, в последнем...
[43:06] В этом квартале мы собираемся запросить 20%, чтобы вы знали, чтобы вы могли, а? организуйте все необходимое и убедитесь, что у вас есть деньги. будет доступно к указанной дате. А потом Значение измеряется ежеквартально. ликвидация. Есть комментарий от
[43:19] инвестиции, которые были сделаны в фонды и компании, в которые они инвестируют Они вошли. На этом всё. Иными словами, Процесс относительно прост и быстро, выполняя все нормативные требования
[43:33] регулятор. Хорошо? Понял? А что касается Сначала вы создаёте учётную запись, затем... Ты ведь тоже можешь пойти, правда? Призыв к Позвоните, чтобы развеять любые сомнения. И В ходе процесса я также понимаю, что
[43:46] Да, также в процессе. На самом деле, у нас есть команда из обслуживание клиентов, которое в любом случае Какой бы ни был вопрос, какие документы? Нужно ли мне их загружать, или лучше это сделать вместо загрузки? Я могу отправить их вам через платформу.
[43:59] Всё онлайн, потому что у нас есть всё. довольно просто и запрограммировано, тогда... чтобы всё стало намного проще и понятнее, но в процессе на уровне документация, адаптация и т.д. – все это входит в пакет услуг. лицо, ответственное за оказание помощи
[44:14] Мы уделяем большое внимание инвесторам. больше на уровне продукта. Очень хороший. Эй, у меня всё есть понял. Думаешь, мы отпустили друг друга? Я так не думаю, просто потому что отражение. Э-э, ну, я думаю, что
[44:29] инвестиции в частный капитал, э-э, о создан инвестиционный портфель и никогда не инвестировал в частный капитал. Этот тип подкаста, или подкаст, содержащий информацию.
[44:44] чтобы они пошли и посмотрели, особенно и также через Кресенту, что У нас есть образовательная платформа. где мы объясняем, как это работает. частный капитал, дайте ему возможность, которая, как я считаю, является своего рода
[44:56] возможность, которая, как я считаю, является своего рода включить в инвестиционный портфель, по большей части. На этом всё, если у вас возникнут вопросы. то, что у них есть, команда, которой мы являемся
[45:12] Доступно каждому. Хорошо, отлично. Well, listen, a lot of them Спасибо тебе за всё, Рут. Вы оказались очень кстати. Thanks to you.  A hug. Very good.