Options Strategy for Chinese ETFs — Step-by-Step Guide & Transcript

[00:03] с Майком». В этом эпизоде ​​мы рассмотрим, как можно использовать опционы для повышения доходности наших китайских ETF, используя простую, но эффективную опционную стратегию.

[00:18] стратегию. Недавно Рэй Д'Алио из Bridgewater особый момент. Он имеет в виду относительную привлекательность китайских активов. Глобальные инвесторы

[00:31] китайских активов. Глобальные инвесторы конца долгосрочного долгового цикла, процентная ставка достигла нуля процентов, а разрыв в доходах и богатстве

[00:46] относительно конкурентоспособным местом для перемещения капитала, поэтому сейчас самое подходящее время, чтобы начать распределять активы на китайском рынке. В предыдущем

[01:00] эпизоде мы рассмотрели пять лучших ETF, подходящих для китайского фондового рынка, исходя из уникальных характеристик каждого ETF, таких как ликвидность или волатильность.

[01:13] Однако, независимо от того, какой ETF вы в итоге выберете, стратегия «покупай и держи» должна выдерживать взлеты и падения типичного и падения типичного волатильного китайского фондового рынка. Во время

[01:31] все росло. В конце 2014 и начале 2015 года казалось, что нет предела совершенству. Рынок достиг апогея

[01:45] 9 июня 2015 года, и индекс CSI 300 достиг отметки 5380. Но за месяц рынок упал более чем на 30 процентов. В июле рынок попытался отскочить, но в августе упал еще на 30 процентов от максимума,

[01:59] но в августе упал еще на 30 процентов от максимума, времени требует большего, чем просто выбор правильных акций. Исследование индекса SP500 показало, что

[02:14] если инвестор сможет избежать шести самых убыточных лет, когда индекс SP500 упал более чем на 20 процентов, он создаст в 10 раз больше капитала.

[02:33] эффективная стратегия — использовать опционы для смягчения негативного воздействия этих экстремальных движений на рынке. Идея использования опционов для защиты от экстремальных движений на рынке, от

[02:50] событий типа «черный лебедь», не нова, однако вдохновение для этой конкретной стратегии смягчения потерь с помощью опционов пришло из книги «Дао».

[03:08] Книга Марка Шпитцернагеля «Австрийские инвестиции в искаженном мире» настоятельно рекомендуется всем, кто интересуется рисками, связанными с долгосрочными инвестициями в акции. В ней содержится много ценных наблюдений по управлению неожиданными рыночными рисками,

[03:22] поэтому, пожалуйста, внимательно прочтите книгу, если хотите узнать всю историю, стоящую за методологией. Здесь я просто покажу вам эту стратегию на реальном примере. Ссылку я размещу в примечаниях к выпуску, если

[03:37] Ссылку я размещу в примечаниях к выпуску, если кому-то интересна эта книга. Представленная в книге стратегия заключается в том, чтобы

[03:51] каждый месяц тратить полпроцента от вашего общего капитала на опционы пут «глубоко вне денег». Опционы пут « ниже текущей спотовой цены или с дельтой около половины процента, срок действия которых истекает

[04:06] через два месяца. Вы делаете это каждый месяц, чтобы иметь стабильный портфель Остальная часть капитала будет полностью инвестирована инвестирована в ETF Law.

[04:19] В нашем примере мы выделим пятьдесят тысяч долларов на ASHR, который отслеживает китайский индекс CSI 300 — основной индекс, используемый глобальными инвесторами для оценки китайского

[04:34] китайского фондового рынка. 15 2021 — лучший выбор для Наше требование к сроку истечения двухмесячных опционов таково, что до

[04:51] истечения срока действия на момент записи оставалось 59 дней из-за опционы с дельтой 0,5 предлагаются по 20 центов, пут-опционы со страйком 26,71 и

[05:05] дельтой 1,9 предлагаются всего мы всегда хотим выбирать пут-опционы с более высоким страйком.

[05:20] общего капитала в виде пут-опционов, но в реальности нам, возможно, придется потратить немного больше в зависимости от уровня подразумеваемой волатильности. В данном случае я обнаружил, что 0,6

[05:34] от общего капитала, ежемесячно тратящиеся на пут-опционы, обеспечивают большую защиту, лишь незначительно увеличивая стоимость. долларов для инвестирования в ETF ASHR

[05:49] и пут-опционы, 0,6% от 50 000 долларов — это 300 300 долларов, на которые можно купить 33 генеральных пут-опциона со

[06:01] страйком 26,71. Помните, что пут-опционы имеют множитель 100, поэтому каждый пут-контракт в данном случае фактически стоит 9 долларов, поскольку мы покупаем

[06:14] стратегия запущена и работает. В прошлом году мы истечением срока действия через один и два месяца, однако в этом примере мы только начинаем, поэтому нам придется купить и

[06:29] опционы пут на один месяц. % от общего капитала, мы купим 30 таких опционов.

[06:47] рынок упадет на 20%, 25% или 30%, как это было в 2015 году. Используя уравнение Блэка-Шалли, мы можем рассчитать цену опционов пут после

[07:00] опционов пут после каждого падения. падения на 20%. Наши инвестиции в ASHR в размере пятидесяти тысяч долларов потеряли бы десять тысяч долларов,

[07:15] но наши опционы пут с ценой исполнения 31 декабря будут стоить стоить 1,86 доллара США, что в 1,86 доллара США, что в 18,6 раза больше, чем 10 центов. Таким образом, прибыль/убыток от

[07:27] опционов пут с ценой исполнения 31 декабря составит 5288. Аналогично, наши опционы пут на спортзал подскочили с 9 центов до центов до 94,6 центов. Это 10% прибыли/убытка.

[07:39] Прибыль составляет 2826, суммируя прибыль и убытки, который мы понесли в этом портфеле, составляет всего 1856, или 3,7. Мы эффективно компенсировали 16,3%

[07:58] Мы эффективно компенсировали 16,3% убытка, падений рынка на 25 и 30 процентов. Наши убытки в

[08:11] значительной степени компенсированы, фактически, при 30 процентах мы фактически получаем прибыль. силу опционов пут для компенсации убытков при резких и крупных коррекциях рынка.

[08:26] убытков при резких и крупных коррекциях рынка. вопросов, которые следует учитывать, например, как переносить опционы каждый месяц после истечения срока действия или перед истечением срока действия,

[08:39] истечения срока действия или перед истечением срока действия, какие триподы вы выбираете для покупки, а также их волатильность значительно возрастает, и вы не можете купить опционы Есть много реальных проблем, которые следует учитывать при реализации этой стратегии.

[08:53] Этот пример дал нам хорошую идею и отличную отправную точку для изучения подобных стратегий компенсации убытков для изучения подобных стратегий компенсации убытков с помощью опционов.

[09:09] Я надеюсь, что информация в этом эпизоде ​​окажется для вас подпишитесь, если вам понравился контент, и задавайте вопросы или оставляйте комментарии. Я с нетерпением жду

[09:25] seeing you guys next time be safe and be profitable