Talon Strategy: Reduced Drawdown Iron Condor — Full Breakdown & Transcript

[00:02] . Стратегия « железный кондор с множественными входами» и MEIC железный кондор с множественными входами» и MEIC стала одной из самых популярных стратегий с нулевым сроком до истечения срока действия опционов. Однако, по словам моего гостя, MEIC можно улучшить

[00:15] Однако, по словам моего гостя, MEIC можно улучшить . Его версия называется «Коготь». Добро пожаловать, Том Ниманн-Амикер. Я ценю предложение показать людям результаты своей последние несколько месяцев. Итак, Том, расскажите нам о 42-й версии

[00:29] Итак, Том, расскажите нам о 42-й версии вашей стратегии Talon и о результатах, которых вы достигли на данный момент? Хорошо, это систематическая версия стратегии " железного кондора" с многократным входом, которую, как вы сказали, использует очень много людей

[00:43] . Но в течение дня используются шесть железных кондоров SPX с одинаковым сроком истечения, поэтому их дата истечения равна 0. На каждой стороне есть своя остановка. Но разница в том, что я сравнивал каждый вариант с данными за 4 года, полученными на

[00:59] основе лучших национальных цен покупки и продажи. И я публикую результаты по мере их появления каждый день, но главное, что я пытался улучшить прибыльность, но это оказалось сложно. Итак, я атаковал

[01:13] другую сторону, сторону убытков, и вместо того, чтобы постоянно использовать одни и те же стоп-лоссы для обеих сторон, стоп-лосс на стороне прибыли, когда срабатывает стоп-лосс на одной из сторон , меняется, и это в целом уменьшает просадку, так что

[01:27] прибыль получается примерно такой же, но просадка меньше — вот главный вывод. Мне очень любопытно узнать об этом побольше, как вы знаете, я также торгую так называемыми «железными кондорами» с нулевым уровнем безубыточности, это похожая стратегия. Мне любопытно

[01:42] узнать, что вы выяснили. Том, расскажите сначала немного о трейдере опционами. Мой путь в мире опционов начался в 1982 году, когда я учился в вечерней школе, и один из моих преподавателей в

[01:58] районе Чикаго был маркет-мейкером на CBOE. Он дважды водил меня на биржевой рынок, пытаясь устроиться курьером , но на медвежьем рынке никто не нанимает. Итак, я закончил

[02:10] учёбу, поступил на службу в ВВС и 20 лет летал на самолётах. Именно отсюда и 20 лет летал на самолётах. Именно отсюда и Что касается торговли опционами, то после поступления на службу в ВВС у меня

[02:22] на это практически не оставалось времени. Поэтому я, по сути, приостановил торговлю опционами. А потом, когда я ушел в отставку с действительной военной службы в 2005 году, у меня появилось больше времени, и я в итоге прошел курс наставничества у Дэна Шеридана, а позже создал

[02:36] сайт для участников, который Дэн создал, и проработал у него 6 с половиной лет. Примерно через полтора-два года я начал работать самостоятельно и основал компанию Aramoure. Но это было в январе 2018 года. Так что я руковожу Aramoure уже около 8 лет

[02:49] . Это сочетание торговли опционами и фьючерсами. И мы узнаем все о вашей стратегии Talon. Но прежде чем мы перейдем к этому, я думаю, нам следует рассмотреть основы, в том числе, что такое

[03:02] MEIC , или «железный кондор» с множественными входами. Итак, можете ли вы описать MEIC, эту стратегию, которой торгуют многие? Это, по сути, железный кондор. Главная проблема, с которой сталкиваются трейдеры, использующие стратегию «железный кондор», и

[03:17] которая очень привлекательна для начинающих трейдеров, заключается в том, что процент выигрышных сделок может быть очень высоким, например, 80-90%. Но выигрыши приносят небольшую прибыль.

[03:29] А один-единственный крупный убыток может свести на нет большую часть ваших убыток может свести на нет большую часть ваших торговых результатов за год. MEIC решает эту проблему, используя имеющиеся у вас кредитные средства и устанавливая их в качестве точки остановки по обе стороны от

[03:42] кондора. Таким образом, кондор представляет собой два вертикальных спреда, и когда срабатывает вы, по сути, превращаете спред в безубыточную сделку, если только

[03:54] рынок не совершит резкий разворот и не пробьет стоп-лосс с другой стороны. Это то, что мы пробьет стоп-лосс с другой стороны. Это то, что мы называем двойной остановкой. Подавляющее большинство сделок совпадет с одним из стоп-лоссов, а некоторые вообще не совпадут ни с одним,

[04:06] и в итоге вы получите всю полученную прибыль, за что и заработаете деньги. Но главное — это контроль рисков. Вы не позволите сопернику, у которого разница в 30 очков превышает разницу в счете, потерять 30 очков. Вы

[04:20] потеряете, возможно, три очка. В общем, если подытожить люди обычно совершают четыре, пять, шесть, семь сделок в течение дня, и

[04:32] стоп-лосс с обеих сторон будет равен общей премии, полученной по стратегии «железный кондор». Итак, если вы собрали 200 долларов за обе стороны железных кондоров, вы установите стоп-лосс на уровне 200 на стороне пут-опциона

[04:48] или на уровне 200 на стороне колл-опциона. Конечно, люди торгуют немного по-разному, но это общая схема, которую использует большинство. Вы согласны? Верно. Совершенно верно.

[05:02] Если вы разработали усовершенствование этого метода, я полагаю, это основано на оценке преимуществ и недостатков такого способа торговли, который используют большинство людей. Итак, кратко изложите, на ваш

[05:16] взгляд, плюсы и минусы. Я начал с данных SPX за одну минуту, включая все «греческие» коэффициенты, IV и всё такое. Я проводил тестирование MEIC и понял, что в моменты сильных колебаний рынка

[05:30] этого недостаточно, чтобы увидеть, что происходит от одной минуты к другой. В итоге я потратил 3 недели на загрузку тиковых данных и создание базы данных тиковых данных для опционов SPX с нулевым дневным тикером, которая в настоящее время содержит 71 миллиард строк данных

[05:46] настоящее время содержит 71 миллиард строк данных и занимает 422 ГБ. И каждый день, вероятно, обрабатывается от 50 до 150 миллионов строк данных. Поэтому я в итоге сосредоточился на аспекте риска

[05:58] Поэтому я в итоге сосредоточился на аспекте риска . Итак, как только одна сторона получает удар, значит , произошло событие, с которым я могу что-то сделать, и это можно протестировать. Итак, в ходе проведенного мною теста я опробовал множество

[06:11] различных комбинаций с разными коэффициентами начисления процентов. А затем то, что я называю защитным множителем, — это то, что

[06:23] стороне, как только одна сторона подвергается удару. Таким образом , если у вас будет двойная остановка, вы потеряете деньги, но не так сильно, как в случае с MEAC. И это действительно меняет ситуацию, сильно, как в случае с MEAC. И это действительно меняет ситуацию, сокращая просадки.

[06:38] Но опять же, прибыль примерно одинакова. Это примерно то же самое, но требует меньше капитала, потому что ваши затраты будут меньше. И это главное улучшение. Итак, по сути, вы провели масштабное

[06:51] тестирование, если я правильно понял, чтобы доработать и найти лучший способ работы, особенно в плане снижения потерь. Да . Частью тестирования является то, что я беру

[07:05] поток данных, результаты тестов или сделок, разделяю их на разделы, и каждый раздел или период должен быть прибыльным сам по себе. А затем вы идете вперед, и я делаю то же самое, что и при проведении тестирования методом Монте-Карло:

[07:20] запускаю 20 000 симуляций. Это приводит к случайному распределению торговых ордеров. А затем я беру за наихудший сценарий просадку, ориентируясь на 95-й процентиль . Именно на этом я основываю расчет

[07:34] требуемого капитала. Мой подход носит более институциональный характер. Институциональные инвесторы будут использовать процентный показатель просадки, рассчитанный методом Монте-Карло, и задавать себе вопрос: «Хорошо, какой процент от этой суммы моего счета я готов снять?»

[07:48] И обычно это около 20%. Таким образом, вам нужно будет умножить эту просадку, полученную методом Монте-Карло, на пять. И в 95% случаев просадка должна составлять не более 20%. Именно так учреждения определяют размер своих

[08:00] счетов. Размеры Talon также соответствуют этим параметрам. Как серьезные трейдеры опционами, мы должны включить тестирование стратегий на исторических данных в наш рабочий процесс. Мой любимый инструмент для этого — Option Omega. Это продвинутая платформа для тестирования стратегий,

[08:15] Это продвинутая платформа для тестирования стратегий, разработанная опытными трейдерами. И меня особенно радует возможность увидеть некоторые из их недавних улучшений. Они меняют правила игры. Новый оптимизатор позволяет взять

[08:27] стратегию и протестировать множество её вариантов за считанные секунды. Интересуетесь, когда лучше всего входить в сделку или какую дельту использовать? Теперь вы можете запускать сотни тестов одновременно, чтобы увидеть, что раньше оказывало влияние на результат

[08:43] Это весело и просто. Но вот что мне действительно нравится и просто. Но вот что мне действительно нравится в Option Omega. Это не просто превосходное программное обеспечение. Существует огромное сообщество серьезных

[08:56] трейдеров, и команда прилагает много усилий к обучению, потому что тестирование стратегий на исторических данных — непростая задача. Это инструмент для серьезных, трудолюбивых трейдеров, таких как мы, которые любят проверять идеи,

[09:11] подвергать сомнению предположения и, будем надеяться, получить реальное преимущество в торговле опционами. А когда вы протестируете всю стратегию , для автоматизации торговли потребуется всего один-два клика

[09:23] . Итак, вот моя рекомендация. рекомендация. Ознакомьтесь с Option Omega. Вы получите 50% скидку на первый год, если воспользуетесь моей партнерской ссылкой на экране. И, как я

[09:36] партнерской ссылкой на экране. И, как я уже сказал, M E I C, или, как я предпочитаю их называть, «железные кондоры безубыточности», — это одна из самых популярных стратегий с нулевым сроком до истечения срока действия (0 DTE) среди розничных трейдеров опционами.

[09:50] Но вы не первый, кто создал его вариацию. Мы провели несколько интервью с разными трейдерами, которые вносили различные корректировки, чтобы улучшить стратегию и получаемые результаты.

[10:04] Также очевидно, что в этом году ряд трейдеров испытывали некоторые трудности с традиционным способом торговли на рынке M E I C, поэтому мне показалось особенно интересным, знаете ли, узнать, как вы это делаете сейчас.

[10:20] Итак, Том, давай начнём и углубимся в детали. И я хотел бы начать с механизма входа. Какую базовую систему вы используете? Хорошо, мы используем опционы SPX 0 DTE. Срок действия

[10:34] риска заражения в течение ночи или выходных. И я делаю разворот на 30 страниц. Мне кажется, многие используют разные разведения, например, 30, 35. Тэмми использует 40, 50. Я даже слышала о разведениях до 100. В ходе моих тестов 30 оказался оптимальным. 25 было

[10:50] тестов 30 оказался оптимальным. 25 было вторым лучшим результатом. Результаты для лиц в возрасте 35 лет и старше стали ухудшаться. Поэтому я остановился на ширине 30. И вы пытаетесь собрать одинаковую сумму премии с обеих сторон? Да

[11:03] . Я также проверил время входа. А данные за 15 месяцев показали, что при значительных изменениях они становятся своего рода шумом. Итак, я знаю, что Тэмми каждый месяц проводит исследования, чтобы обновлять свои данные, исходя из скользящего шестимесячного периода. Я протестировал это только на

[11:19] всей серии данных, поэтому не проводил скользящего теста. Но я решил начать . А затем титры изначально идентичны с обеих сторон. Допустим, это доллар, тогда

[11:34] вы потратите доллар на пут-опционы, доллар на колл-опционы, то есть 2 доллара на ваш кондор, и это будет ваш начальный стоп-лосс. Но как только одна из них сработает , вы уменьшите стоп-лосс на оставшейся стороне, возможно,

[11:49] вместо 2 долларов, а до 1,70 или 1,50 долларов. Таким образом, при обратном ходе вы уменьшаете размер своих потерь.

[12:02] часть, посвященную входу, вы ищете конкретную дельту или что-то еще, что хотели бы Это премиум-класс. Цена составляет примерно от 80 центов до 1,10 доллара за порцию . Таким образом, вам нужно примерно 2 доллара за кондора .

[12:16] Вы иногда берёте более крупные проекты? Я тестировал более крупные модели, но в ходе испытаний оказалось, что меньшие по размеру показали себя лучше. Думаю, максимальная цена, которую я готов заплатить, составляет 1,10 доллара Есть ли у вас другие условия для заключения сделок?

[12:29] куда двинется рынок. Я провел много исследований, пытаясь сделать это с помощью различных показателей волатильности и различных индикаторов фьючерсов, но так и не нашел ничего, что действительно могло бы служить ориентиром. Таким образом, мы используем

[12:43] кредитный риск, который также саморегулируется в зависимости от волатильности, потому что в день с высокой волатильностью тот же кредитный риск можно получить на более поздних сроках, а в день с низкой волатильностью он будет сокращаться. Таким образом, я использую кредитный риск и как естественный индикатор волатильности

[12:59] 12 на коротких страйках. Да, на этом я, в общем-то, и заканчиваю свои сделки. Но я понимаю, что у вас есть какой-то сигнал входа, который

[13:12] войти. Нет, не эта запись. Торги проводятся полудня, а затем размер кредита устанавливается ежедневно, поэтому вы знаете размер кредита до открытия рынка. И тогда каждый

[13:27] кондор будет использовать одни и те же параметры входа. Так что гадать не приходится. В этом смысле это очень механистичный процесс. Итак, перейдём к механике выхода, когда вы покинете это место. Во-первых, когда следует фиксировать прибыль? Фиксации прибыли,

[13:41] за исключением момента истечения срока действия опционов в конце дня, не предусмотрено. Таким образом, если какие-либо из ваших кондоров еще открыты, они истекут, потеряв свою стоимость, и, будем надеяться, тогда у вас останутся кредиты, откуда и

[13:55] поступит прибыль, но выхода, например, для фиксации прибыли, не будет. Выходы предназначены скорее для остановки. Таким образом, вы позволите сделке истечь, если Правильный. А какие у вас правила для остановок? То

[14:10] же самое, что и с любой микросхемой. Какие бы заслуги вам ни приписывали за попадание кондора, это ваша остановка с каждой за попадание кондора, это ваша остановка с каждой стороны, но как только одна сторона будет атакована, другая окажется дальше и немного в большей безопасности. Поэтому мы уменьшаем упор с

[14:24] этой стороны. Таким образом, если рынок развернется и выбьет обе стороны, вы потеряете на этом кондоре немного меньше, чем на MIC. Насколько вы его уменьшаете? Вероятно, от 10 до 25%.

[14:39] Таким образом, я полагаю, это означает, что у вас может быть немного больше двойных стоп- быть немного больше двойных стоп- лоссов, но ваши потери будут Правильный. И у меня был график в

[14:51] групп, и частота срабатывания двойного стоп-лосса составляла примерно от 15 до 17%, и чем уже стоп-лосс, тем чаще он срабатывает, но тем меньше потери. Так что

[15:06] это скользящая шкала, но она не меняется, например, с 15 до 30%. Это всего лишь небольшие толчки. И вы бы сказали, что это уменьшение задержки при ударе с одной стороны является одним из ваших, скажем так,

[15:20] критериев успеха для достижения лучших результатов? Да, я имею в виду, опять же, прибыльность не сильно отличается от MEIC, но я действительно сосредоточился на том, чтобы довольно сильно помогает. Как установить остановки? Вы размещаете

[15:35] их на всем фоне или только на шортах? Стоп-лимитный ордер, стоп- рыночный ордер? Да, мы просто устанавливаем стоп-ордер на короткую позицию, а затем, как только он исполняется, мы вручную закрываем длинную позицию на этой

[15:48] И как это работает? Э-э, работает нормально. Один из моих друзей , торгует 30-50 лотами и говорит, что в большинстве случаев сделки исполняются с разницей в 5 или 10 центов. У

[16:03] него был один неудачный случай при наращивании пломб, но это было действительно необычно. В большинстве случаев он отстает всего на 5 или 10 центов на средней дистанции. Ну, что угодно, чего бы вы ни ожидали получить. А индекс SPX очень ликвидный. Сейчас существует огромное количество контрактов, и одна

[16:18] из моих стратегий — это торговля в последние 9 минут дня. Если посмотреть на объем торгов за 1 минуту в конце дня, то, например, по одному страйку пут- или колл-опциона за минуту может быть совершено от 2 до 10 000 сделок. Таким образом,

[16:31] объем очень большой. Но как рассчитать стоп-лоссы по коротким позициям? Я спрашиваю, потому что, конечно же, длинная позиция будет иметь определенную стоимость на момент открытия сделки, и эта стоимость будет меняться по мере движения рынка. Итак, как

[16:46] короткой позиции? Таким образом, каждый раз, когда вы открываете сделку шесть после первой сделки вы будете корректировать стоп-лоссы по предыдущим сделкам. Итак,

[16:58] вы просто вводите текущую цену длинной позиции, и вы уже рассчитали, что будет дальше. Допустим, у вас есть, например, кредит в 2 доллара на спред, система учтет эту цену длинной позиции для корректировки стоп-лосса на

[17:11] короткой позиции. И тогда вам не придётся постоянно его обновлять. Просто каждые полчаса, когда вы открываете новую сделку, проверяйте цену длинной позиции, обновляйте её и определяйте, нужно ли корректировать цену стоп-лосса

[17:23] на открытой позиции, если стоп- лосс уже был установлен. Но каков ваш опыт, когда рынок совершает значительные колебания? Я имею в виду, именно поэтому данные о клещах были важны. Данные NBBO показывают, что в большинстве

[17:38] случаев, даже на быстрорастущем рынке, вы все равно сможете наесться досыта по приемлемой цене. Это довольно необычное исключение, когда пломбирование выполнено очень плохо. Но опять же, это остановка. Таким образом, стоп-лосс — это рыночный ордер. Так что его заполнят.

[17:52] длинная дистанция. Так что, в принципе, всё может сложиться довольно неплохо. Но в проведенном нами исследовании мы задержали исполнение длинного предложения на 30 секунд после его закрытия нами исследовании мы задержали исполнение длинного предложения на 30 секунд после его закрытия

[18:05] в течение следующих 30 секунд, это может значительно уменьшить ваши потери. И я думаю, что в некоторых случаях длинные позиции действительно значительно вырастут в цене, если Абсолютно. Вы пытаетесь выбрать подходящий момент или получить

[18:20] часть прироста, или же вы всегда строго придерживаетесь принципа выхода из сделки как можно скорее Да, это нужно сделать как можно скорее. И опять же , есть 30-секундная задержка, и это учитывает человеческую задержку, знаете, когда человек думает: «О, мне нужно

[18:33] и получите его. Вы объяснили, как регулируете упоры. Если удар приходится с одной стороны, то ограничитель с оставшейся стороны будет уменьшен. Существуют ли другие способы управления этими сделками в течение дня до

[18:47] истечения срока их действия? Только так открытия сделки вы устанавливаете первоначальные стоп-лоссы, и если какой-либо из них сработает, он просто истечет, потеряв свою стоимость. Если сработала одна ограничительная планка, то нужно начать регулировку с другой стороны,

[19:03] той, которая еще открыта. И опять же, регулировать его нужно только каждые полчаса. 14:30 по восточному времени. Так что, что бы у вас ни было в 2:30, оно там и останется, и так будет до конца дня.

[19:17] Так что это не потребует больших усилий. Итак, если сравнить ваш талант с тем, как большинство людей торгуют по этой стратегии, то,

[19:29] вход на рынок осуществляется только во второй половине дня, в то время как большинство трейдеров или многие трейдеры заходят на рынок в течение всего дня. А ещё вы уменьшаете

[19:41] стоп-лосс на оставшейся стороне, если он срабатывает на одной из сторон. Таким образом, вы сможете уменьшить свои потери. Есть ли другие варианты? Будет ли это справедливым резюме? А

[19:53] есть ли другие существенные различия? Нет, в принципе, это всё. Всё довольно просто и понятно. Речь идёт просто о минимизации потерь и управлении стоп-ордерами на той стороне, которая ещё открыта, если одна из

[20:06] сторон окажется заблокированной. Это стратегия для терпеливого трейдера, потому что, как вы понимаете, независимо от того, делаете ли вы это по-своему или так, как делают другие трейдеры потери, верно? Потому что у вас очень жёсткие стоп-лоссы. Таким образом, эта

[20:21] стратегия в некоторой степени требует множества сделок для достижения успеха. Да, и это был вопрос, который задал мой друг, торгующий крупными фондами . Он хотел совершать три сделки в день

[20:33] вместо шести, потому что теперь торгует большими объемами. Итак, мы проанализировали ситуацию и сказали: «Хорошо, если вы торгуете в полдень, 13:15 и 14:30 и удваиваете количество контрактов, то худшая просадка заключается в том, что она не снижается, скажем, с

[20:49] 34 000, необходимых для торговли шестью контрактами, до примерно 21 000. Таким образом, это уменьшает требуемый капитал примерно на треть. Но важно то, что мы рассмотрели кластеризацию, например, 12, 12:30 и 1,

[21:05] 1, 1:30 и 2, и тому подобное. Мы рассмотрели все комбинации. И ключевой момент — распределить точки входа. Поэтому между 12:00 и 14:30 распределили любое количество сделок, которое хотите совершить. Например, если вы хотите совершить три,

[21:21] то, знаете, по одной на каждом конце и одну посередине. Если вы хотите совершить четыре, разделите это время на четыре части и так далее. Так что это очень важно». потому что тогда вы теряете временную диверсификацию.

[21:34] Поэтому никаких сделок до полудня и никаких сделок после 14:30 по восточному времени. Почему вы не будете совершать сделки позже? Я не тестировал семь. Конечно, мог бы. продолжать. Единственная проблема в том, что тета

[21:49] убывает в течение дня. Становится все труднее и труднее получить желаемую премию. И это часто происходит на MES с большей шириной в конце дня, Просто нет. На самом деле, в моей собственной торговле последний

[22:04] времени. О, хорошо. Ну, я могу расширить свои исследования. Но это, безусловно, более волатильно. О, да. Последние 30 минут или даже последние минута-две могут быть действительно

[22:18] большими движениями. Итак, давайте поговорим о рисках. Что Итак, давайте поговорим о рисках. Что худшее может случиться при таком способе торговли железными кондорами с 0DTE? Худшее — это когда у вас все

[22:30] ваши Сделки за день были заблокированы двойными стоп-лоссами . И я обнаружил, что они как бы сгруппированы. Так, в дни, когда все они блокируются двойными стоп-лоссами, скажем, две или три, есть большая вероятность, что

[22:42] двойных стоп-лоссов будет заблокировано больше одного или двух. То же самое касается истечения срока действия без стоимости и сохранения вами всей суммы кредита — это тоже обычно происходит группами. Например, сегодня рынок был очень спокойным. Поэтому было много выигрышных железных кондоров. Но в день, когда

[22:56] большая вероятность, что у вас будет много сработавших стоп-лоссов и много двойных стоп-лоссов. Хорошо, худшая просадка — это 95-й процентиль Монте-Карло. И вы видите, что прибыль составляет около 45, 50 000 для MESC и для

[23:12] Talon. А риск Монте-Карло составляет 6000 для Talon и 15, 13 000 для MESC. Опять же , это с использованием 20 000 Порядок. Итак, именно на этом

[23:28] основаны требования к капиталу для данного счета. А затем я измеряю эффективность капитала, беря полученную прибыль и деляя ее на просадку по методу Монте-Карло полученную прибыль и деляя ее на просадку по методу Монте-Карло , 95-й процентиль. Таким образом, это

[23:40] соотношение для типичного MESC находится в диапазоне 3, 3,5, а для Talon — Прибыль на сделку находится в аналогичном диапазоне, но затем следует наибольшая просадка. Фактическая просадка по сделкам

[23:54] за последние 4 года составила 3000 для Talon и около 9000 для MESC. Но опять же, тот показатель, на котором мы основываем наш рисковый капитал, размер счета, основан на этом

[24:07] числе. Итак, это была фактическая наибольшая просадка, и это была наибольшая просадка с 95-м процентилем при 20 000 торговых последовательностях. И эти цифры основаны на шести

[24:21] входах в течение дня по одному контракту каждый раз? Ага. Да, на самом деле время входа одинаковое. Я думаю, прибыль или кредиты по MESC составили 1,50 доллара.

[24:34] Потому что Тэмми долгое время говорила о 1,25–1,75 доллара, поэтому я просто выбрала среднее значение, потому что мне нужно было число, которое я могла бы проверить. могла бы проверить. А как насчет риска неудачных исполнений? В некоторые

[24:46] дни рынок движется очень быстро. У вас были с этим проблемы? Да, исполнения, поэтому точки входа основывались на средней цене. И опять же, если вас не исполняют, никто не заставляет

[25:00] вас не исполняют, никто не заставляет вас открывать сделку. Поэтому я не моделировала точки входа, что касается неудачных исполнений, потому что вы используете А что касается точек выхода и стоп-лоссов, они моделируются по NBBO

[25:15] с тиковыми данными по короткому страйку. Так что это довольно точные исполнения, и, знаете, Люк Ван Хофф говорил мне, что даже на его 50 лотах проскальзывание довольно небольшое, обычно 5 центов, иногда 10. У него был один неудачный ордер на покупку.

[25:31] Он закрывал позиции, но большую часть времени спреды были довольно узкими Я всегда прошу своих гостей оценить свою стратегию или способ торговли по стратегию или способ торговли по шкале профиля риска, где 1 — очень низкий

[25:44] риск, а 10 — очень высокий риск, и вы можете определить эти числа по своему усмотрению вы можете определить эти числа по своему усмотрению . Где бы вы оценили свой способ торговли MEIC на Talon? Я бы сказал, примерно на 6.

[25:58] Риск определен, но он не низкий. Существует жесткий максимальный убыток на транш, а транш — это французское слово, означающее «кусок». И это шесть траншей в день с экспирацией в тот же день И это шесть траншей в день с экспирацией в тот же день . Примерно в 49% дней

[26:12] заработаете вы деньги или нет. Поэтому я бы не сказал, что это низкий риск, потому что риск есть, и при 50% вероятности заработать деньги в любой день, статистически будет несколько дней

[26:27] подряд, когда вы можете потерять деньги. Так что это не нулевой риск или или с низким риском. Знаете, худшая просадка при торговле одним контрактом составила 3000 долларов за 4 года. Так что риск есть. Это не сделка на 500 долларов. И вам нужен определенный капитал,

[26:43] чтобы правильно оценить эти сделки, но я бы оценил это на шесть. У вас есть какие-нибудь правила относительно того, какую часть своего счета вы готовы рисковать за один день? Оценка капитала основана на

[26:56] просадке в 95-м процентиле. Итак, это 6139, а требуемый капитал, я думаю, составляет 34000. Это 34190. И опять же, я делаю это так:

[27:10] если вы готовы принять просадку в 20%, то это и будет ваш требуемый капитал. Давайте разберемся с вашими результатами, потому что вы показали нам результаты бэктестинга, но вы торгуете этим уже некоторое время. Как

[27:24] ? О, я начал торговать этим пару лет назад, около трех лет назад. Возможно, три с половиной года. Сейчас эти данные проверены на исторических данных, потому что у меня есть довольно хорошая

[27:39] исследовательская платформа. У меня не так много реальных сделок, как у вас , но я веду запись реальных сделок. Вот результаты записи реальных сделок. Я начал записывать

[27:53] каждый день 27 июля, и вот как это выглядит. У меня даже есть веб-страница, которая обновляется каждую ночь. Дни, когда Talon зарабатывает деньги (а же дни), обычно заканчиваются падением

[28:08] . Просто убытки у Talon меньше, чем у других компаний Частично это связано с шириной ордера 30 по сравнению с 40 и 50, но также и с уменьшенным множителем защиты. Том, я выяснил, опросив

[28:22] многих трейдеров, что люди измеряют свои результаты совершенно по-разному . Некоторые используют коэффициент захвата премии, конечно. Некоторые используют среднюю чистую прибыль на сделку. Какой ваш любимый способ измерения результатов для...? Нулевая просадка по времени (DTE)

[28:39] и почему? Я предпочитаю ранжировать различные стратегии по их эффективности использования капитала, то есть по прибыли, деленной на просадку по методу Карло (95-й процентиль). И чем выше число, тем

[28:51] лучше. Таким образом, на каждый доллар, который вы рискуете, вы зарабатываете около 8,65 долларов на симуляции с использованием метода Карло (95-й процентиль, 20 000) . Именно так я измеряю прибыль и

[29:06] эффективность использования капитала. Риск, как мы только что говорили, составляет около как мы только что говорили, составляет около 2800 долларов при ширине позиции в 30 долларов и получении 2 долларов прибыли. Таким образом, ваши маржинальные требования составляют около 2800 долларов на сделку. Но ваш риск составляет всего 2 доллара за

[29:20] двойной стоп-лосс. То есть вы рискуете около 200 долларов, чтобы заработать 10. И вам нужно около 2800 долларов маржи, чтобы открыть сделку. Давайте подведем итог. Кому, по вашему мнению, этот способ торговли подходит лучше всего? И какие

[29:38] важных вывода вы бы хотели, чтобы аудитория запомнила из этого интервью? Нужно знать, как торговать. Спреды, некоторый опыт работы с железными кондорами довольно просты. Это очень распространенный метод для начинающих

[29:51] трейдеров, начинающих трейдеров опционами. Это просто комбинация бычьего и медвежьего вертикального спреда. Поэтому вам нужно уметь размещать ордера, стоп-лоссы и корректировать их. Это действительно все, что

[30:04] вам нужно делать. Это не очень подходит, если у вас есть работа, если только вы не используете что-то вроде инструмента автоматизации. Если у вас есть работа на полный рабочий день, это, вероятно, не подходит. Вам нужно сидеть за столом и торговать каждые полчаса,

[30:18] начиная с полудня и до 14:30, чтобы проверить, нужно ли внести какие-либо корректировки или открыть новые сделки. Это требует определенных усилий. Это не суперсложно. Вам не нужно знать много греческих букв или чего-то подобного. Поэтому это подходит

[30:32] для относительно начинающих трейдеров опционами. Это простая торговля, она дает хорошие результаты и имеет хотим. Какие два-три самых запомнили? Выводы Как

[30:47] измеряется риск? Например, в моем случае можно посмотреть на стратегию и сказать: на стратегию и сказать: за 50 месяцев торговли по этой стратегии я получил просадку в 3000 долларов . Сравните это с тем, какая возможная просадка

[31:01] может быть, если порядок сделок будет многократно рандомизирован, то есть с помощью метода Монте-Карло. Каков наихудший сценарий, соответствующий 95-му процентилю ? Если посмотреть на цифры, мой наихудший сценарий составил 3000 долларов, но метод Монте-

[31:16] Карло показал вдвое больше. Поэтому не стоит определять размер счета по наихудшей просадке. Важно видеть просадку, полученную методом Монте-Карло, потому что это дает реалистичное представление о том, повезло ли мне с последовательностью сделок.

[31:31] Поэтому убедитесь, что риск правильно измерен, а затем используйте прибыль, разделенную на наихудшую просадку, полученную с помощью различные стратегии и определить, какие из них наиболее эффективны с точки зрения капитала.

[31:46] Вы уже несколько раз упомянули моделирование методом Монте-Карло . Думаю, это было бы полезно. Чтобы определить, что это такое, нужно объяснить, что это на самом деле. А что делать тем из нас, кто понятия не имеет, как проводить моделирование методом Монте-Карло ?

[32:02] Самый простой способ, на мой взгляд, — использовать ИИ в наши дни. Возьмите все имеющиеся у вас сделки и загрузите их в ИИ, например, Claude или ChatGPT, и скажите: «Я хочу запустить моделирование методом Монте-Карло для этих сделок».

[32:17] Обычно я делаю 20 000 сделок, и несколько процентов, например, 3%, случайным образом исключают некоторые из них. Затем ИИ рандомизирует порядок сделок и рассчитывает эффективность каждой симуляции. Таким образом,

[32:32] если вы сделаете это 5, 10, 20 000 раз, результат будет довольно близок к реальному , при условии, что те же самые сделки будут иметь ограничение, просто в То есть, вы просто пытаетесь посмотреть, какой будет наихудший сценарий, если я получу те же результаты, но в

[32:46] другом порядке ? Вот, Это просто рандомизация порядка и измерение наихудшего сценария, чтобы посмотреть, другом порядке, были бы мои результаты другими?

[33:00] Таким образом, это в некотором смысле дополнение к обычному бэктесту, как я понимаю. Обычно обычный бэктест занимает определенный период времени и тестируется в определенной последовательности, но здесь вы рандомизируете последовательность и

[33:16] рассматриваете множество различных альтернативных бэктестов, так сказать. Верно. Типичный бэктест — это всего лишь одна симуляция. Мы хотим провести 20 000 таких симуляций, а затем посмотреть, какой из 20 000 был худшим. Знаете,

[33:30] худший 95-й процентиль. Том, какие ресурсы были бы полезны для получения дополнительной информации? Вы можете перейти на ermir.com/talin, стратегии Talin. Если вы перейдете на ermir.com/talinresults,

[33:45] это страница, где я ежедневно обновляю информацию о текущей прибыли и убытках по нашей стратегии Talin и MEIC 1450. Если вы хотите почитать о торговле опционами, если вы еще новичок, то моей первой книгой была «

[33:58] Опционы как стратегическая инвестиция» Макмиллана, и это до сих пор отличная книга, которая обновлялась на протяжении многих лет. Опять же, в стратегии MEIC вам не нужно изучать «греки». Вы, по сути, просто смотрите на получаемые вами кредиты. Так что

[34:12] вам не нужно беспокоиться о дельте, гамме, веге, тете и всем этом. Но, очевидно, вы захотите знать это в конечном итоге, но для реализации этой сделки вам не нужно быть настоящим экспертом в этом. Она больше подходит для

[34:25] начинающих и трейдеров среднего уровня, но и для опытных трейдеров опционов это тоже хорошая сделка. Так что, в основном, она подходит для любого, кто любит опционы. А если вы хотите углубиться в MEIC или аналогичную стратегию, как я уже упоминал,

[34:39] у нас есть несколько интервью с разными трейдерами о различных способах торговли MEIC, включая мое собственное. включая мое собственное. Стратегия «железного кондора» с целью достижения безубыточности довольно похожа.

[34:52] Поэтому я рекомендую ознакомиться с некоторыми из них. Я размещу ссылки на все эти интервью в статье, которая сопровождает это видео. Том, большое спасибо, что пришли сюда и поделились своей новой стратегией привлечения талантов.

[35:07] >> Oh, my pleasure, John. Anybody has any questions, feel free to to ask.