Palantir CEO Interview: Fear Tactics or Fair Warning? — Full Breakdown & Transcript

[00:01] Думаешь, жертва — это другой человек? Тогда жертва — это ты. Ты — мишень. И его национализируют просто из-за проблем с ответственностью. Они Это немного не в себе. Когда у вас неограниченная ответственность, она бывает только одна

[00:14] обратиться к правительству и сказать: « Мы отдадим вам 50% нашего бизнеса». . Объедините усилия в другой раз, когда у вас будут люди в совете директоров. Спадите в другой раз. Все мы. Это может даже привести к обвалу

[00:27] необходимо национализировать, потому что если этого не сделать, каждый из моих клиентов подаст на них в суд. По сути, Карр только что рассказал нам из По сути, Карр только что рассказал нам из Palunteer, что, по его мнению, крупные

[00:40] компании, занимающиеся разработкой моделей, такие как Anthropic и Open AAI, привлекают инвестиции только сейчас, потому что инвесторы жадны и думают, что OpenAI и Anthropic получат все эти данные от других

[00:56] компаний. Но Карп, по сути, утверждает, что количество судебных исков, к которым это приведет, количество судебных исков, к которым это приведет, уничтожит OpenAI и Enthropic. потому что если этого не сделать, каждый из моих клиентов подаст на них в

[01:11] Теперь вы думаете, что именно этого они и хотят. Ну, очевидно, что если у вас бизнес, который предполагает неограниченный риск, то это риск ответственности перед наших клиентов не осознавал, что их интеллектуальная собственность переходит к другому поставщику . Visa против всего мира, потому что

[01:27] вы спрашиваете, каков риск ответственности за уничтожение 10% компании, 10% мирового рынка, дисконтированный до настоящего времени? Это та ответственность, о которой вы говорите. Как она отражается в форме S1? Как звучат факторы риска?

[01:40] в форме S1? Как звучат факторы риска? будет форма S1? Нет. Возможно, будет. Единственный способ справиться с такой ответственностью — обратиться к правительству и сказать: «Пожалуйста, национализируйте нас».

[01:54] люди не говорят, чего хотят. Они подводят вас к этому выводу. этого не понимают, заключается в том, что каждый инвестор, а таких немало, думает, что заработает на этом "О, именно бизнес является целевой аудиторией".

[02:08] Какой первый урок в покере и в жизни? Если ты считаешь, что другой человек — жертва, значит, жертвой являешься ты сам. Ты — мишень. И его национализируют именно из-за проблем с ответственностью, о которых они говорят. Вместо этого

[02:23] их необходимо национализировать. По сути, Карп только что заявил, что нам следует национализировать OpenAI и Anthropic,

[02:35] потому что с ними связано слишком много юридической ответственности . Единственный способ избежать юридической ответственности, которая есть у OpenAI Anthropic, — это

[02:47] национализировать компанию или использовать Palunteer, которая, по сути, представляла собой 26-минутный маркетинговый ролик о том, почему следует использовать Palunteer. Теперь давайте попробуем разобраться во всем этом и понять, что является разумным. Для начала полезно

[03:02] немного разобраться в том, как работает Palanteer и чем они отличаются от других. Поэтому я нарисовал это на доске. Я думаю, это очень упрощенный пример того, чем они занимаются. Но в основном, у вас есть

[03:16] раннее обучение, которое включает изучение языка и урологии. Затем на следующем уровне вы получаете нечто вроде онтологии. Мы собираемся объединить данные с помощью алгоритмов и детерминированных решений. И теперь мы

[03:30] включаем в программу магистратуры в области права. И все эти три вещи совершенно разные. понимание языка, наших весов и моделей, а также того, как мы взаимодействуем с LLM. Вместе эти вещи выглядят по- разному. Компания Palanteer называет это суверенным искусственным интеллектом. Palunteer

[03:45] утверждает, что вместо того, чтобы просто отдавать все свои вещи, вместо того, чтобы вкладывать все, что у вас есть, в нечто вроде Claude, когда вы используете закрытую модель и платите за токены, вы не являетесь причиной того, что

[03:59] токены продаются со скидкой, и это не для того, чтобы они могли расширить рынок. Они продают их со скидкой, чтобы получить доступ к вашей интеллектуальной собственности и улучшить свои модели, и по сути, никакого честного разговора об этом или раскрытия информации не было. Вот и

[04:12] прикладного уровня и постобучения, которое в настоящее время проводится с моделями открытого веса, то есть в рамках Америке, потому что это дешевле, в конечном итоге безопаснее, и вы сами контролируете свое

[04:28] будущее и настоящее. По сути, вы фактически передаете ценность на аутсорсинг, и это очень тесно связано с вопросами безопасности, делает Salesforce. Salesforce теперь позволяет людям получать доступ ко всем

[04:45] теперь позволяет людям получать доступ ко всем своим данным Salesforce через Slack или через Claude в безголовом режиме. Очевидно, что Slack — это их продукт, поэтому просто поговорить с Клодом и получить доступ ко всем своим данным в

[04:59] Salesforce. На самом деле, и я даже не собирался об этом говорить, но у них только что прошла конференция Dreamforce. И на мероприятии Dreamforce Даарио буквально это и сказал. Я сейчас это открою . Пока я это проверяю,

[05:14] . Пока я это проверяю, стоит отметить, что у вас есть утверждение, что именно то, что происходит, по сути, уничтожит такие компании, как Salesforce. Именно это и приведет к массовым судебным искам. И

[05:29] когда начнутся эти масштабные судебные иски, не удивляйтесь, не удивляйтесь, если правительство внезапно вмешается как последняя инстанция для OpenAI и Anthropic, потому что вы не сможете выдержать

[05:42] вы не сможете выдержать все эти судебные разбирательства. Тебе конец. Сейчас мне кажется, что всё это отчасти маркетинговый ход. Хочу внести ясность, хорошо? Мы поговорим об оценке стоимости Palanteer чуть позже, но я

[05:55] думаю, что отчасти это связано с маркетингом. Марк, ты хорошо их обучаешь? Ты отлично их обучаешь, стараюсь помочь всей отрасли. Знаешь,

[06:12] и директоров по развитию бизнеса работают в других компаниях, и все они пришли из Salesforce. правда, это буквально то, о чем говорил Карп. В Anthropic они не просто забирают твою интеллектуальную собственность, они также

[06:26] забирают твоих людей, а Бени... знаешь что, это сейчас так распространено. Это всего лишь признак успеха. Как ни парадоксально , но как долго это продлится? Верно. А что касается директора по коммерческим вопросам, на которого вы только что указали, а именно Пола

[06:42] , то он каждый день просыпается, и если ему нужно посмотреть, например, на перспективы рынка, он по- прежнему использует Salesforce, но теперь он использует Salesforce вместе с Клодом. Он обсуждает с Клодом, используя данные Salesforce,

[06:56] крупнейших сделок мы заключаем на этой неделе? Какие 10 сделок мы, скорее всего, проиграем? Какие основные темы прослеживаются в этих сделках? Как нам заключать эти сделки? Знаете, просто умело использовать всю информацию, полученную от Клода, —

[07:10] это действительно невероятно, и доля людей, которые это видели и поняли, что это возможно, все еще мала по сравнению с теми, кто мог бы извлечь из этого пользу. И, по сути, это в точности то, что

[07:24] точности то, что говорит Карп. Руководящий состав компании Claude говорит: говорит Карп. Руководящий состав компании Claude говорит: «У нас есть данные Saleserson в Salesforce, но мы даже больше не заходим в Salesforce. Мы просто общаемся с

[07:38] Claude». И вот вы, словно вампир, медленно извлекаете все необходимое из все необходимое из этих компаний, например, из компании Бениоффа, используя при этом транспортные средства Клода. Аргумент Карпа заключается в том, что эти

[07:55] компании будут привлечены к суду за рыночную стоимость, которую они уничтожают по всему миру. Иными словами, на Клода и OpenAI подают в суд. Именно поэтому их необходимо национализировать, потому что ситуация может настолько ухудшиться, что это приведет к обвалу

[08:07] всего рынка. Он говорит, что вся экономика может рухнуть из-за ответственности, которой подвергают себя эти компании, передавая свою интеллектуальную собственность

[08:20] передавая свою интеллектуальную собственность Клоду и OpenAI. Теперь Клоду и OpenAI. Теперь Карп утверждает, что подобное запугивание вполне оправдано, и что акции Palunteer следует покупать просто потому, что они недооценены.

[08:33] Вот моё мнение по этому поводу. Если говорить в обратном порядке, то я действительно считаю, что Palanteer сейчас не так уж и дорог . Я собираюсь углубиться в детали , но сначала хочу затронуть именно этот момент . А ещё мне нравятся акции Palanteer. Я

[08:46] покупаю больше акций Palanteer. Я приобрел немного акций компании Palanteer. Думаю ли я, что открытый ИИ и антропогенные факторы будут национализированы, и из-за этого, из-за рынок рухнет?

[08:59] Есть только один выход: когда у вас неограниченная ответственность, единственный способ справиться с этим — Мы отдадим вам 50% нашего бизнеса». Конечно, сначала рухнет стоимость бизнеса, а потом, когда рухнут члены совета директоров, рухнет вся компания.

[09:13] Но опять же, нужно посмотреть на философию. Именно здесь опять же, нужно посмотреть на философию. Именно здесь жадности. Немного жадности — это, конечно, хорошо, но нет, им было всё равно,

[09:27] когда интеллектуальная собственность переносится из каждого бизнеса в принадлежащую им организацию. Но следующим шагом, очевидно, будет передача этой ценности государству. Но со мной такого никогда не случится. И опять же

[09:41] , именно здесь я испытываю огромное уважение к таким людям, потому что этическими принципами. Он не мыслит в первую очередь с финансовой точки зрения. Именно это лучшие инженеры и исследователи хотят работать

[09:56] на него. Именно поэтому он поднялся с пятого места на первое. Нет, я так не думаю. Я думаю, что Карп удобно запугивает клиентов, чтобы продать продукцию Palunteer, потому что Palunteer использует свой

[10:11] опыт работы с военными, чтобы сказать: «Мы такие хорошие. Мы не разглашаем военные секреты. Вам следует доверить нам данные вашей компании, а не Clawed или что-то подобное». И, честно говоря, есть более безопасные способы хранения данных

[10:25] где-то ещё. Таким образом, вы можете сохранить свои данные, но при этом всё равно платить Palunteer инженеров, работающих на передовой, которые всё это настроят. Это умно. Система, которую уравновесить это запугивание мрачными прогнозами с попыткой продать

[10:40] продукт. И Сара Эйзен попалась на эту удочку . Она просто сказала: «О, да». проблем с безопасностью в отношениях с правительством, а это значит, что вы действительно в безопасности». Федеральная резервная система, верно? То есть, она попалась на удочку маркетинга Карпа. Он

[10:58] маркетинга Карпа. Он умный парень. Он знает, как получить буквально умный парень. Он знает, как получить буквально 25-26-минутный сегмент на CNBC. Кто вообще получает такой длинный сегмент на CNBC, если только не говорит, что мир рухнет,

[11:12] все крупные компании, занимающиеся открытым ИИ и антропологией, будут национализированы, а все свои деньги, и вместо этого вам следует купить недооцененную компанию, такую ​​как Palunteer. Это даст вам 26 минут на CNBC, или он получил 26 минут с Сарой Эйзен.

[11:27] Черт. Но давайте посмотрим на некоторые другие вещи, которые он сказал, а затем посмотрим на оценку Palunteer. Он утверждает, что эти компании недооценивают токен-доступ для кражи вашей интеллектуальной собственности, что вам нужен

[11:41] хороший прикладной уровень, который представляет собой право на защиту ваших право на защиту ваших данных. основном, их тезис заключается в том, что мы заслуживаем всю интеллектуальную собственность. Все эти

[11:56] подадут в суд. Я привел в пример CRM без графического интерфейса. Он не упомянул эту часть. Это просто уничтожит рыночную капитализацию и создаст огромные обязательства. Он даже заставляет Сару Эйзен

[12:12] сказать: «О, это создаст огромные обязательства». Она вмешивается и говорит то-то и то-то. Но в любом случае, нужны разумные руководящие принципы. Первая линия защиты — это ответственность, но вы не можете получить эту защиту от ответственности,

[12:25] если не национализированы. Он утверждает, что когда штате и не были, по сути, ориентированы на получение прибыли, IPO Enthropic. Я не думаю, что это совпадение, что это происходит за

[12:38] месяц до IPO Enthropic. Это что-то вроде: давайте лучше купим Palanteer . Но в любом случае, бизнес — это цель. Бизнес — это рынок. Вы — цель, и это то, что он критикует компании, занимающиеся интеллектуальной собственностью. И

[12:53] он критикует компании, занимающиеся интеллектуальной собственностью. И вот, мы примерно понимаем суть. финансовые показатели. Вот краткий обзор. У нас есть около 9,4 миллиарда долларов свободных денежных средств после того, как они погасят свои счета на сумму около 500 миллионов долларов. У

[13:08] их выручка выросла на 92%, а затраты — на 53%. У них огромная ценовая власть. Так что, хотя он и кажется высокомерным занудой, сеющим панику, он в какой-то степени заслужил это высокомерие, потому что

[13:24] какой-то степени заслужил это высокомерие, потому что компания действительно зарабатывает много денег. клиентов. Многие мечтают использовать желающих его использовать. И они не могут до

[13:37] фактически выросли по сравнению с тем, когда мы проводили этот анализ в прошлый раз. В среднем, похоже, что ситуация несколько изменилась. На самом деле, рост довольно стабилен и составляет около 47% в соответствии с ожиданиями Уолл-стрит. Это означает, что сейчас их коэффициент PEG составляет около 23.

[13:51] То есть, коэффициент P/E (соотношение цены к росту прибыли), если честно, выглядит так: что мы здесь имеем? Цена акции составляет 177, разделенная на 162, их коэффициент P/E составляет 177, разделенная на 162, их коэффициент P/E составляет около 109. И если разделить это на 47%

[14:05] среднегодового роста в течение следующих четырех лет , вы получите около 23. Мой прогноз таков: они, вероятно, будут расти на 50% в течение следующих четырех лет. При 100 или 162, я лично думаю, что они могли бы оправдать коэффициент P/E ближе к 3.

[14:18] Вероятно, это акция за 250 долларов. Так что, это не то же самое, что, знаете, мы могли бы самое, что, знаете, мы могли бы оправдать здесь коэффициент 5x с Текущие показатели, но я не думаю, что это полностью оцененная акция. Поэтому я не думаю, что он

[14:30] ошибается, называя Palanteer недооцененной, основываясь на их росте основываясь только на коэффициенте P/E. Но ценовая политика отличная. Баланс отличный. Динамика неплохая. У них был небольшой рост с момента покупки по цене 118. Мы

[14:44] установили оповещение для всех участников альфа-членства. Если конечно, помните, присоединяйтесь к нам на meetreinvest.com. получите, ну, я не знаю, наверное, тысячу или 600 долларов дополнительной

[14:57] стоимости терминала реинвестирования, когда он выйдет в ноябре. Так что вы получите бесплатный бонус. И мы собираемся повысить цену на альфа-членство meetreinvest. Так что присоединяйтесь к нам там, meetmereinvest.com. Но

[15:09] я Знаете, мы отправили оповещение о покупке по цене 118, очевидно, это произошло из-за роста. Я не против купить ещё по этой цене. Не из-за этого пессимизма, ведь он прав, и это обрушит весь рынок, зачем вам

[15:22] покупать акции? Вот почему я думаю, что это преувеличено и является маркетинговой шумихой вокруг Palanteer. Он говорит: «О, Даарио — этичный человек». Это чем-то похоже на то, что делают комики. Знаете, комики так делают. Они говорят: «О,

[15:36] евреи — лучшие в мире». У меня самые лучшие друзья. «Евреи меня любят». А потом они начинают высмеивать что-то вроде сока, ну, знаете, как-то высмеивать его , да? В принципе, это то, чем занимаются комики. Вот что он

[15:48] здесь делает. Типа: «О, Дарио великолепен. Дарио великолепен, но его собираются национализировать, а он этого не замечает. Он даже не понимает, что он — жертва, а не ваша. У них какой-то инцидент, связанный с безопасностью, верно? Что-то пошло не так

[16:00] с тормозами. Ну, знаете, что-то с производством. Теперь вы считаете, что у вас лучший показатель безопасности в отрасли. Что вы делаете? Как вы заманчиво напасть на конкурента и сказать: «Эти ребята небезопасны». «Мы в

[16:13] это очень важный момент. Даарио собирается развить идею: «Эй, мы делаем все возможное для безопасности, то, это или что-то в этом роде». Но что это или что-то в этом роде». Но что действительно интересно, так это то, что Даарио как бы отвечает

[16:25] на комментарии таких людей, как Палантир. Даже даже несмотря на то, что Карад говорит: «О, мне нравится Даарио». «Он такой умный». О, но их они обнулятся, и их инвесторы потеряют много

[16:38] денег. Даарио отвечает: « Знаете, нас критиковали, но мы делаем все возможное». Но я думаю, стоит трезво взглянуть на ситуацию. Это хорошая компания. Это компания, которая зарабатывает большие деньги. В какой-то степени они

[16:52] правы, будучи высокомерными, но говорить, что весь компании будут национализированы, — это слишком радикально. Я в это не верю. Я считаю справедливым,

[17:04] что он говорит: «Есть кое-какая работа, которая, по сути, должна Вы неприятный человек, и вы станете в 50 раз богаче, а мы на

[17:18] это не способны». Тогда решения только помогут нашим противникам, верно? Если мы сейчас чрезмерно регулируем ИИ, Китай вырвется вперед. Сейчас главный вопрос — нельзя позволять Китаю вырваться вперед. И он

[17:30] с этим согласен. Я думаю, это более взвешенная точка зрения, но первые 12 минут он говорил о том, что рынок рухнет. Все плохо. А последняя минута интервью была: «Ну, мы просто не можем позволить Китаю

[17:42] вырваться вперед». Так что потребовалось некоторое время, чтобы прийти к здравому смыслу. Но, э-э, со всем этим сказанным, знаете, завтра истекает срок действия купона. Он называется Worshes Balls. И почему бы не прорекламировать то, о чем вы нам рассказали

[17:55] об этом не знает. Ну, мы попробуем немного порекламировать и Вы так много сделали. Очень. Люди тебя любят. Люди тобой восхищаются. Кевин Папра, финансовый аналитик и ютубер. Познакомьтесь с Кевином. Всегда приятно

[18:07] YouTuber. Meet Kevin. Always great to get your take.