Quant Strategy: Buy What Retail Sells — Full Breakdown & Transcript

[00:00] 本期视频全程硬核 请自备瓜子饮料小版本 有这么一批人 他们是股市的中间力量 占据了A股流通市值的半壁江山 他们擅长在三天两的高地打持久战

[00:12] 敢于和资金量远高于自己的对手近身肉搏 在市场大起大落之时 总能看到他们誓死如归的身影 这就是我们本期视频的主角 A股市场的生意军 展护 大家好

[00:29] 我是专注于量化投资的行不行 在A股市场上 散户是真正做到的 瑕疵杂质为国接盘 但一直以来 散户却屡屡被人炒粉 大家习惯性的把散户和韭菜挂钩 甚至还有一句

[00:41] 关于散户的俗语广为流传 散户反正买别墅靠大海 我们做量化投资的 看到这些俗语一般会非常的激动 因为里面可能有很多 很好的量化策略 在上期视频中 我们也就是从这句俗语入手

[00:53] 尝试来构建一个切实可行的量化策略 我们所新研究了 被称为散户大饼的东方财富的几家西藏营业部 发现几家这几家营业部上了龙虎榜之后 他们所涉及的股票在未来一段时间 大多都是亏钱的

[01:05] 这初步证明了散户参与炒作的股票未来表现较差 但是这个数据还没有完全的说服力 因为东财并不能代表所有的散户 所以我们又找来了资金流数据 当然资金流数据并非如你所想

[01:17] 真的统计了市场上的机构 主力 散户 每天买入卖出的钱 如果真的是那样的话 那些所谓的主力 早就被今天会抓起来了 其实这个数据 只是我们通过简单的算法 去近似的模拟 估算出机构散户的资金流入流出

[01:31] 很多情况下 估算是误差比较大的 不真实的 只能说出我们能够获取到 最接近实际情况的数据 这个数据是长这样子 它包含了这一个股票 上市第一天至今 每天的开高收益价格

[01:43] 同时它还包含了每个股票 每天的资金流数据 比如说这里面展示的散户买入金额 散户卖出金额 机构买入金额 以及机构卖出金额等等 非常的完备 它具体的算法 可以看我之前的这个视频

[01:55] 有详细的讲解 那么既然我们的思路是散户总是错的 我要反着抄它 那么理论上就是 散户集中买入的股票 我要赶紧卖出 散户集中卖出的股票 我就要去赶紧买入

[02:07] 这其实是一个非常好的多空策略 我可以同时做空和做多 但是考虑到我们A股 所以我们只能做单边的做多的测试 也就是当散户大家卖出某个股票的时候

[02:20] 我们去买入它 我们主要考察上面这个指标 散户卖出金额占当天的成交额的比例 这个比例越高 说明这个股票被散户卖出的越多 我们统计了这个指标非常高的股票 也就是散户疯狂卖出的那些股票

[02:33] 在未来一天三天五天的收益表现 具体结果如图所示 当散户卖出金额占比超过60%70%80%之后 它的未来一天三天五天的上涨概率是非常高的

[02:45] 甚至甚至高达70% 对你的平均涨幅也很惊人 你可以暂停仔细看一下 那么以上就是我们上期视频的主要内容和结论 没看过的同学 建议再去温习一下这个视频 也可以加评论一下 或者这点进入去我的微信和交流

[02:57] 我们上期视频得到了一个很好的统计结果 但光了这个结果 其实并不可以帮我们赚钱 因为你想按照这个结果来实际交易的话 会遇到很多问题比如说我们已经知道了散户卖出竞产价比高的股票未来会涨那么我就去交易高于60%的股票并且我准备了假设100万的资金那我具体应该怎么操作呢

[03:18] 比如说在某天收盘之后 我拿到最新的数据 通过简单计算 发现有三只股票的散户卖出额 占比超过60% 那么我是否就要在第二天的开盘 用100万均仓去买一个三只股票呢

[03:30] 好 假设我就这么操作 然后等到第二天收盘之后 我又更新了当天的数据 我发现又有5只股票满足散户卖出 占比大减值60的情况 我手上已经没有钱去买入这5只股票了 那这个时候我怎么办呢

[03:43] 我是把手上的3只股票全部卖掉 再去买新的5只股票 还是直接忽略这5只股票不去买它们 这显然都是不合理的对不对 再说另外一个问题 我买的股票它到底什么时候卖呢 有没有一个明确的卖出点

[03:55] 再假设如果当天没有任何一个股票 它的散户卖出占比超过60 那我又应该如何操作呢 又或者说当天有500只股票 都满足我的买入条件 但是我手上只有一百万

[04:07] 我显然不可能做五百次 不得都买 那这个时候我应该怎么办 看到这里大家应该可以感觉到 想要把一个统计规律 转化成一个可以使用的策略 它中间是有非常多的细节 需要我们去思考 并且由于不同人的想法不一样

[04:19] 也会产生各式各样的操作方法 下面我就和大家分享一下 我自己的应对方法 我们把这类型的策略 称为事件策略 当某个股票满足某种条件

[04:31] 它就触发了我们定义好的某个事件 比如说散户上比大达60 当然还有很多其他情况 可以触发事件 比如说某个股票发不进一任预告 它预分100% 或者今天被分析师上调评级

[04:43] 或者说某个股票今天上了新闻联播 又或者某个股票达到了 某种技术指标的特定状态 比如说MACD的金叉紫叉 或者顶底背离等 这些其实都是事件策略 我们可以对它们统一进行量化分析

[04:56] 这些事件的共性对外 明天有多少只股票触发事件 完全是未知的 有可能是零资 也有可能是几千只 有可能几个月都没有事件出发 也有可能连续每天都有事件出发 那么面对这些事情

[05:08] 我们到底应该如何操作呢 我们的做法是 首先会尝试把操作的资金分成N份 比如我这边把我的100万分成3份 每份大概33万左右 然后我们选择某一天作为第一天 开始试盘交易

[05:21] 在这些试盘后呢 我把最新的数据拉下来 计算出每个股票的反复卖出算比 选出那些大于60%的股票 然后从高到低进行排序 我只选取你们的前三只股票进行买入

[05:33] 或者你时间让大点的话 你甚至可以选择前十只二十只 那么在选中三只股票之后 等到第二天开盘的时候 我就用我第一份的资金33万 去军舱买入的三只股票 每只股票大约买11万左右

[05:46] 买入之后我就固定持有三天 当然这个三次你自己规定的 你可以是四天五天甚至一天两天 在这持有的三天期间 不管这些股票涨到天上还是跌成狗

[05:59] 我都不会去操作干预 只会在持有到第三天后的收盘的时候 我卖出这些股票 不要问为什么 这就是我们策略的规定 你觉得不合理也没有关系 你看一下自己的想法去重新设计

[06:11] 然后等到第二天收盘之后 我再用最新的数据去算出当天的散户 卖出占据达于60%的股票 并进行排序 同样选择盘前三的股票 那么等到第三天开盘我就使用我第二份资金的33万去买一个三次股票当然你有时候会发现我前一天选到的股票可能在第二天开盘的时候直接就涨停了

[06:31] 我根本没法买进去 特别是当你做一些 早板策略的时候 那么这种情况下 我们会选择直接跳过这只股票 假设是我们排名第一的股票涨停了 那么我就把这只股票删掉 我去买一排名第二

[06:44] 第三 第四的股票 这样就避免了 涨停买不进的情况 还是同样买三只 同样的来到第三天收盘 我再用最新的数据去算出当天的散户 卖出占比大于60%的股票 并进行排序

[06:56] 但是在这一期我们发现 恰好只有一只股票满足我们的条件 或者说当天甚至没有任何股票满足我们的条件 这也是很正常的 那么我们就在第四天开盘的时候 用我们33万只买了一只股票

[07:08] 或者直接空仓 这些都是没有关系的 然后到了第四天收盘的时候 我会把第一份资金持有的股票全部卖掉 我有可能盈利 也有可能亏损 33万可能变成35万 也可能亏成30万

[07:20] 然后我再次通过计算 选择出买足条件的股票 并且在第五天开盘的时候 用我这一份资金去买入相应的股票 并且再持有三天 讲到这里 大家就应该完全明白了

[07:32] 其他的资金也是按照同样的规律去运行 如此循环往复 以上就是一个完整的精确可执行的量化策略的模式 我这里就把它称作为事件策略 这种策略类型

[07:44] 说实话 专业的量化机构使用的并不多 量化机构更喜欢使用选股类型的策略 我自己对事件策略研究是比较多的 并且它更加适合很多个人散户的操作习惯 好

[07:57] 那么我们搞了一套这么复杂的基于散户卖出金额占比的事件策略 我们按照这样的钱去交易 我这中投一百万 最后它会变成多少钱呢 这个时候如果你手工去计算的话 你是根本算不过来的

[08:09] 你算不过来就不知道这个策略到底是好还是坏 到底能赚钱还是亏钱 这个时候就体现出会编程的好处了 我们可以使用Python代码来帮助我们进行回测 代码我已经给你们准备好了 如果你需要这个代码

[08:21] 和相关数据的话 可以加这点评论区 或者评论下我的微信 都是可以直接发给你的 在这个地方点击要运行 就可以跑这个代码 我强烈建议你亲自的跑一跑 自己看一下最后的结果 这个和看我讲完全是两回事

[08:34] 那么我们现在就来运行一下代码 看结果是什么样的 在看程序运行结果之前 先插个题外话 很多人问我想来 如何开始学习电话投资 有什么不单推荐 我的建议是千万不要 直接当着书来看 你当着音程书看

[08:46] 那跟着敲完Hello World就结束了 你根本数学数看 那看到第七页的公式就睡着了 更好的学习方式是做实际的项目 在实践中学习 量化测试研报就是很好的量化实践项目 一篇研报就是一个测试

[08:58] 作者都是年薪百万的高学历创商分析师 你要做的就是读懂测试研报并用大码实现 在此期间什么不会学什么 哪里不会点哪里 抱着解决问题的心态去学习 事半功倍 输出糖车三百手不会过失也会赢

[09:10] 这样深入读解经下来 你的水平就会有显著的提高 那么哪里可以获取原报呢 你可以加评论下角 或者这点评论去我的微信 我这里有分门别类几万份原报 才会实时更新 我会区分难度精神之后发给你 这样微信后也可以交流

[09:22] 当发投资商和问题 我比较忙回复的比较慢 但是看到的都会回复 聊得开心的内容人 很多量化的数据啊 资料啊都是可以送给你 也可以上传我朋友圈的内容 很多量化干货 一些公开不会发的内容 都会在朋友圈说好我们回到策略张图就是我们策略运行结果图中这条橙色的曲线就是我们策略的表现假设我们初始资金是1块钱 然后从2017年开始运行我们的事件策略

[09:45] 那么至今我们的这个1块钱可以通过我们的操作变成89块钱 也就是翻了89倍 它远远跑赢了我们代表大盘的HR300指数 图中这条绿色的曲线大家可能看不到 它被压在了很下面 其实就是HR300指数

[09:59] 我们这个策略07年至今翻了89倍 年化收益高达33% 当然这大回撤有35% 这个不算低 同时它买入股票的胜利是57% 也就是说你买入任意一个股票 它有57%的概率是上涨的

[10:12] 另外的43%是下跌的 这样的一个结果 它确实可以说明 散户大量卖出的股票 长期系统性的来看是表现比较好的 但你不能说它任何时候都好 比如说它有几年就是明显的下跌趋势

[10:24] 所以大家需要明白 我们任何的量化策略 它都只是求一个大概率的胜率 没有任何策略 它在任何这种表现都是非常好的 另外大家别看这个策略翻了几十倍 但其实它的年化收益和巨大回撤

[10:37] 在我们看来只能算正常水平 只能说这个策略 实则进一步的去研究而已 我甚至可以明确的和大家说 这样水平的策略 我们是绝对不会用来直接去实盘的 但是这是一个非常好的基础策略

[10:50] 它是一个非常好的研究的开始 你可以在这个策略的基础上去进行魔改 比如你可以把我们的散户资金流出 作为主要的核心数据 结合自己的经验 在我们这个策略基础上 去进一步优化这个策略

[11:03] 这样就可以得到非常好的一个结果 我正在实范的策略当中的一个几策略 就是这么研究得来的 实范下来效果非常不错 并且能优化策略的思路有很多很多 大家可以结合自己的经验去尝试

[11:15] 我今天举几个例子 比如说我为什么要选择 散户卖出并非是大于60%的股票呢 我选择大于70 80 过程有更好的结果 这个办法都可以容易 你改个参数跑一下 看看结果就可以 或者说你可以在我原有策略的基础上

[11:28] 再添加一些其他的财务数据来辅助选股 比如说我可以要求选中的股票 净利润增长率必须要大于多少 也就是说这个股票基本上不能太差 或者它的私营率得小于多少 也就是这个股票估值不能太高

[11:40] 因为比如这个股票 它股价短期内不能涨太多 比如它必须得处于均线之下 反复种种 你可以加上各种你认为 对股价未来上涨有利的条件 去看一下 是不是可以使这个策略的结果更好

[11:53] 我可以很负责任的讲 经过你的尝试 绝对可以得到一个很好的策略 而这样的过程 其实恰恰就是量化投资策略 开发的一个过程 我们的这个视频 其实也是为了给大家展示 到底什么是量化投资 以及我们到底是如何开发策略的

[12:07] 如果大家能够理解这些 想必也是能够有所收获的 最后作为一个福利 我们也会把这个最原始的策略 放到我们的网站上 它会每天更新最新的选股结果 在网页上公布 你需要相当网址的朋友 可以加评论在网

[12:19] 或者这点评论区我的微信 都是可以直接发给你 讲到这里 当然我不建议直接使用 因为大家还是要结合自己的经验 开发就属于自己的完全了解的策略

[12:31] 这样才是有价值的 好那么本期视频就到此结束 我们通过两期视频 利用资金流的数据 统计发现了散户卖出占率高的股票 未来表现越好 并以此开发了一个反向超散户作业的资金策略

[12:43] 如果本期视频简单破3000的话 我们之后就继续来讲解更多的错误 破坏大家的思路 如果觉得视频给你有帮助的话 感谢大家的订阅和点赞 我们下期视频再见