De-Dollarization & Fed's Hidden QE — Full Breakdown & Transcript

[00:02] прекратить торговлю примерно с половиной торговых партнеров Америки. И это торговых партнеров Америки. И это включает Мексику, Канаду, Китай, Японию, Германию, Южную Корею, Индию, Тайвань, верно? В общей сложности это составляет около 300

[00:17] миллиардов долларов в месяц в сфере торговли. Некоторые страны платят полбалла, Некоторые страны платят полбалла, а мы — четыре. И все же мы гораздо более надежная кредитная организация, чем они, потому что, если мы не будем с

[00:30] ними торговать, у них не будет денег, чтобы оплачивать счета. И если с нами не будут обращаться должным образом, мы так и поступим . А чтобы сократить наш торговать с ней. Но теперь эти страны-кредиторы выводят

[00:45] свое золото из США. И они начинают делать это все чаще и чаще, отказываясь от американского долга. Вот почему это так важно. Помните, что торговый дефицит — это просто ситуация, когда эти страны продают Америке больше, чем

[00:58] покупают у неё. И на протяжении 80 лет эти страны покупали американские казначейские облигации за эти доллары. Именно это позволило США продолжать закупать у них продукцию. Теперь, когда Трамп угрожает каждой стране, в которой мы имеем дефицит бюджета, он, по сути,

[01:12] угрожает странам, на которые распространяется американский долг, а это весь мир. А это нехорошо. Зачем бы он это сделал? Нам рассказывают, что президент сейчас воюет со своим собственным центральным банком и использует

[01:26] своим собственным центральным банком и использует торговлю как крайнюю меру для достижения своих целей. В конечном итоге он хочет снижения процентных ставок. А дело в том, что даже повышение процентных ставок всего на 1% обходится США в значительную сумму в виде

[01:41] Мы должны платить самую низкую процентную ставку в мире. Каждый процентный платеж, который мы вносим в этой стране, обходится нам в 650

[01:53] миллиардов долларов. Нам следует остановиться на уровне 1% или половины процента. Мы не должны быть на уровне 4%. В других странах этот показатель составляет полпроцента. И все же, страны-банкроты. Таким образом, Трамп хочет получить более дешевые кредиты и

[02:08] угрожает всему миру, чтобы добиться желаемого. Теперь же человек, который может дать ему то, чего председатель Федеральной резервной системы, она же Центральный банк. Но он не хочет давать Трампу то, чего тот хочет, по крайней мере, публично. В частном порядке он так и делает. Позвольте мне

[02:24] объяснить эту динамику. Правительство каждый год собирает налоги, верно? Это его доход. И из этих доходов есть три счета, которые США не могут перестать оплачивать. Проценты по долгу, социальное обеспечение, медицинское страхование и

[02:36] пособия ветеранам. Теперь, если сложить эти суммы, получится то, что Люк Громан называет реальными процентными расходами, которые в настоящее время составляют 105% от всех государственных поступлений. И эти расходы растут вдвое быстрее, чем налоговые поступления. Каждый

[02:52] раз, когда процентные ставки повышаются, долг увеличивается. Теперь же Кевин Уорс публично заявляет, что не может процентные ставки, потому что, например, темпы переработки дизельного топлива утроились с момента закрытия Ормузского пролива, верно? Так называемый товарный индекс

[03:06] Предприятия сообщают о самых высоких ценах, уплаченных за их продукцию, за последние четыре года. По сути, всё это означает, что цены на товары растут. Итак, если ФРС собирается снижать процентные ставки, в то время как цены растут,

[03:20] чтобы угодить Трампу, то рынок облигаций говорит себе: «Ну ладно, тогда, наверное, вам наплевать на мой доход, верно? Я одолжил вам свои деньги. Мои деньги лежат в ваших облигациях. Вы просто позволите инфляции расти быстрее,

[03:33] чем платите мне. Знаете что? Я хочу получать больше за хранение ваших облигаций». И вот тогда долгосрочные ставки сами по себе растут. Именно корпоративные займы — всё это становится дороже. Поэтому публично Кевину

[03:48] Уоршу приходится демонстрировать жёсткую позицию по отношению к инфляции. Он должен угождать рынку облигаций, потому что если ФРС снизит краткосрочные ставки, долгосрочные ставки всё равно вырастут, потому что это расстроит инвесторов в облигации. Однако в частном порядке Кевину Уоршу

[04:05] за тех самых реальных процентных расходов, о которых мы говорили. И он не может повышать ставки, потому что, если он это сделает, он может обрушить фондовый рынок, потому что это Переоценка триллионов долларов кредитов на балансах американских

[04:21] страховых компаний, реальная стоимость которых никому неизвестна. Так что он в тупике. Что он будет делать? 16 сентября рынок оценивает вероятность того, что 16 сентября рынок оценивает вероятность того, что он удержит свои позиции, в 40%, а вероятность

[04:35] повышения процентных ставок — в 60%. Рынок хочет, чтобы мы поверили, что ставки, вероятно, вырастут, поэтому Трамп угрожает половине мира, чтобы получить то, чего он хочет, — снижение процентных ставок. Итак, это вопросы на триллион долларов

[04:50] 16 сентября? Снизят ли они ставки? Останутся ли они прежними? Или повысят? Я расскажу вам, что, по моему мнению, они сделают, но я не думаю, что это главная история. Главная история — это то, что происходит на самом деле:

[05:04] страны, которые 80 лет предоставляли Америке кредиты, начали выходить из этой системы. Верно? Германия, Франция, Нидерланды — они вывозят свое золото из Нью- Йорка. Япония, возможно, продала еще больше

[05:16] американского долга за один раз. В этом месяце ситуация хуже, чем когда-либо прежде. И Соединенные Штаты планируют продолжать занимать деньги в любом случае, без участия этих кредиторов и без отражения этого в статистике. раньше. И я хочу показать вам, как история может повториться, чтобы

[05:32] вы, надеюсь, смогли защитить свои сбережения. Итак, начнем. хорошо. Приходите за информацией о финансах, оставайтесь ради финансовых репрессий. Вкратце, вот что, по моему мнению, происходит. Соединенные Штаты должны больше,

[05:47] чем могут себе позволить, верно? И люди, которые давали им деньги в долг, начинают покидать эту систему. Поэтому правительство спрашивает: «Как нам занять деньги по процентным ставкам, которые эти кредиторы не могут установить?» Как я могу занять деньги у

[05:59] банка по процентной ставке, которую банк не может установить для меня? И вот как будет выглядеть их план. Сначала ФРС жестко борется с инфляцией, верно? Возможно, даже немного повышает процентные ставки, чтобы инвесторы в облигации думали, что они поступают

[06:12] ответственно и им действительно не все равно. О них. За кулисами Казначейство переведет долг с долгосрочных облигаций, где инвесторы определяют ставку, на краткосрочные векселя, где процентную ставку определяет ФРС. Затем,

[06:27] используя комбинацию различных мер, они изменят правила таким образом, что банкам, стейблкоинам и пенсионным фондам или фондам денежного рынка придется покупать этот долг, хотят они этого или нет. Любому, кто попытается выйти из долларовой системы, будет

[06:41] предложена выгодная сделка, верно? Им предоставят кредиты на выгодных условиях, чтобы им никогда не пришлось продавать свои казначейские облигации США. А тем, кто не будет сотрудничать, верно? Санкции кто не будет сотрудничать, верно? Санкции и множество злобных твитов. Все это,

[06:55] по сути, называется количественным смягчением, или печатанием денег. Но это не будет похоже на печатание денег в 2020 году, когда все смеялись над этим и делали мемы, потому что все

[07:08] могли понять, что они делают, взглянув на этот график, верно? взглянув на этот график, верно? Баланс ФРС. Это количественное смягчение не будет отображаться на этом графике как печатание денег ФРС. Его не будет в этих

[07:20] данных, но оно будет присутствовать. Тот же эффект. Право устанавливать процентные ставки в Америке перейдет с рынка облигаций к центральному банку, и расплату ляжет на плечи тех, кто держит доллары или облигации по ставке ниже инфляции.

[07:36] Вероятно, это вы, я и все мы, верно? Это называется финансовыми репрессиями. Теперь, если большая часть этого вам не понятна, позвольте мне объяснить, что все это значит и почему люди думают, что

[07:48] это произойдет. Видите ли, многие люди думают, что страной управляет президент , верно? Или Конгресс, или Федеральная резервная система. Обычно это так и есть в нормальных

[08:00] условиях, верно? Но есть нечто, что в некотором смысле превосходит их власть, и это капитал, то есть поток денег, и стоимость его заимствования. А самый большой пул денег в мире — это так называемый

[08:13] рынок облигаций. Когда правительство тратит больше, чем зарабатывает, ему приходится брать в долг. И оно делает это, выпуская эти облигации. Вы даете правительству 1000 долларов, а через 10 лет оно возвращает вам эти деньги плюс проценты,

[08:26] верно? Проценты, которые оно может предложить. Доходность — это показатель, который называется процентной ставкой. доходность. Это делают покупатели, верно? Люди, которые предоставляют деньги в долг. И если достаточное количество людей хочет купить облигации, правительство может предложить более низкую ставку. А если меньше

[08:42] людей хотят их купить, то правительство должно предложить более высокую доходность, чтобы стимулировать их к покупке. Логично, не так ли? Чем меньше людей хотят мои облигации, тем больше мне придётся предложить. И помните,

[08:56] страны, верно? Страны. Так что доходность казначейских облигаций США можно рассматривать как своего рода голосование в реальном времени всех, кто предоставляет деньги в долг Америке. И оно основано на очень простой идее: сколько я хочу получить за доверие к этому

[09:11] человеку или этой стране? Это означает, что если правительство не заслуживает доверия, то люди хотят получать больше. Например, если страна тратит деньги безрассудно, если она не может позволить себе начинать войны с людьми, верно, или печатает деньги, чтобы

[09:27] покрыть дефицит, кредиторы получают больше. Они нервничают и требуют повышения процентной ставки. Это повышение ставки влияет на всё, потому что доходность 10-летних казначейских облигаций определяет ставку по таким вещам, как ипотека, верно? Но всё это на

[09:41] самом деле означает, что рынок облигаций фактически контролирует страну. Верно? Вот почему в течение 80 лет рынок облигаций был единственной силой в мире, которая могла указывать Соединённым Штатам, что делать. Президенты приходят

[09:55] и уходят, но именно капитал движет их действиями. Теперь, после долгого периода правления империи, наступает момент, когда многие кредиторы начинают хотеть подстраховаться. Они хотят защитить часть своего богатства, верно?

[10:10] Япония, Китай, Европа, страны Персидского залива, например, были крупнейшими кредиторами Соединённых Штатов. И было понятно, что пока в мире царит порядок, что пока в мире царит порядок, мир и доступ к капиталу,

[10:23] это будет дёшево, но мы, очевидно, живём не в таком мире. Посмотрите, что происходит с процентными ставками прямо сейчас. Доходность 10-летних облигаций, например, составляет около 4,76%. Доходность 30-летних облигаций превышает 5,2%. Это самый

[10:36] высокий показатель с момента до финансового кризиса. Ипотечные кредиты — 7%. Мы наблюдаем за так называемым долгосрочным сегментом рынка облигаций, то есть доходность долгосрочных облигаций растет. Это происходит потому, что люди,

[10:50] которые раньше покупали, постепенно начинают продавать, и этот процесс ускоряется. Стоимость заимствования денег растет. И это плохо, потому что сумма процентов, пособий по социальному обеспечению, медицинскому страхованию и ветеранским льготам теперь составляет

[11:06] 105% от всего дохода государства. Поэтому правительству необходимо как можно быстрее снизить долгосрочные ставки, чтобы оно могло себе это позволить. И единственные, кто может снизить эти затраты, больше не покупают товары и услуги в США. Позвольте мне

[11:21] уходит, все в этом видео действительно зависит от того, откуда вы получаете информацию. И вот здесь вступает в дело сегодняшний спонсор, Ground News. же историю из сотен источников одновременно и сообщает, какие из

[11:33] них придерживаются левых взглядов. Правое или центристское освещение событий позволяет увидеть, как меняется история в зависимости от источника. Прекрасный пример — эта история. Европа и Канада только что объявили о новом масштабном партнерстве, охватывающем торговлю, оборону, цепочки поставок

[11:45] и сырье. И 60 новостных источников осветили это событие. Вот что показывают новости с мест. Левоориентированные СМИ преподносят это как ответ Канады на напористую политику Соединенных Штатов, и они начинают с оборонной стороны, например, с присоединения Канады к европейским

[11:57] сотрудничества с Европой и плана по увеличению расходов на оборону к 2030 году. Правоориентированные СМИ представляют это как противовес как США, так и Китаю, используя посмотрите на сравнение предвзятости. Левые СМИ называют это шансом воспользоваться

[12:11] политики Трампа. Правые СМИ называют это усилением торговой войны и предупреждают, что Канада может стать де-факто европейским протекторатом. В основном, одна сторона говорит о возможности, а другая — о сдаче суверенитета. А центристские

[12:24] СМИ пропускают оба варианта и сразу переходят к цифрам. Канада отправляет 70 центов с каждого выступает в Европейском парламенте 16 сентября, в тот же день, что и решение ФРС. Вот что

[12:36] подготовке этих видео, чтобы отделить то, что происходит на самом деле, от того, как об этом полную картину глобальных событий, а не только одну сторону, перейдите на или нажмите на ссылку ниже, и вы получите 40% скидку на план Vantage, который

[12:49] независимую журналистику и канал. Спасибо ground news за спонсорство делу. Итак, вот все страны, выходящие из долларовой системы. Имейте в виду, это очень постепенный процесс. Он не происходит в одночасье.

[13:03] . Но это началось примерно в 2014 году, когда Россия аннексировала Крым, и США ввели против него санкции, а также в том году, когда центральные банки мира фактически прекратили покупать американский долг. Или, другими словами, казначейские облигации США. Верно? Мы видим это в

[13:18] данных. В конце 2014 года иностранные центральные банки и суверенные фонды владели примерно 4,1 триллионами долларов США. А затем, 11 лет спустя, их объем сократился до 3,9 триллиона. Однако за это время долг США вырос с 18 триллионов до

[13:34] примерно 40 триллионов долларов. Теперь, если центральные банки мира перестали центральные банки мира перестали кредитовать США, откуда США брали деньги в долг? Откуда они брались? От частных инвесторов, верно? От

[13:47] От частных инвесторов, верно? От хедж-фондов и японской системы кэрри-трейд. Правительства мира вместо этого покупали золото. И вот что интересно. Это от Люка Громана из FFTT. Ссылка ниже. Если измерять в золоте,

[14:00] долгосрочные казначейские облигации потеряли от 85 до 90% своей стоимости с 2014 года. Суть в том, что это происходит уже более десяти лет, и люди наконец-то начинают ощущать, как

[14:12] мало они могут купить на свои деньги. А затем две недели назад... На саммите G20 Скотт Ормузском проливе: « Мы видим, что иранцы пытаются использовать Ормузский пролив как узкое место. Это не узкое место для

[14:26] США, но это узкое место для многих других стран. Но, знаете, через два года его обойдут. Через два года Ормузский пролив станет Через два года Ормузский пролив станет бесполезным куском воды.

[14:40] Дело в том, что как только страна использует это узкое место как оружие, все, кто от него зависит, начинают искать обходные пути, чтобы не зависеть от него. И на протяжении 80 лет доллар

[14:55] тоже был узким местом. Соединенные Штаты использовали его как оружие против всех, включая своих союзников. И именно поэтому они сейчас постепенно выходят из этой системы». Вот несколько недавних примеров. Это данные Норвегии.

[15:10] примеров. Это данные Норвегии. Ее суверенный фонд благосостояния в размере 2,3 триллиона долларов, крупнейший в мире, только что объявил о значительном сокращении своих инвестиций в США. Казначейские облигации. Они сокращают около 80 миллиардов долларов. Есть еще Европа. 10 триллионов евро

[15:26] Есть еще Европа. 10 триллионов евро сбережений домохозяйств сегодня остаются на банковских депозитах, и значительная часть европейских сбережений инвестирована за пределами нашего континента.

[15:39] Теперь Европа должна заставить их работать на благо своего бизнеса, и это цель союза сбережений и инвестиций. Это сказала Урсула Вандерланд. Она сказала, что

[15:51] Это сказала Урсула Вандерланд. Она сказала, что около 300 миллиардов евро ежегодно покидают континент, верно? В основном в Соединенные Штаты, и что отныне эти средства будут инвестироваться в Европу . Все 27 членов ЕС подписали

[16:04] этот новый план сбережений и инвестиций, чтобы это произошло. По сути, Европа заявляет, что не будет продолжать финансировать США. Затем есть Китай. Си Цзиньпин подписал декларацию с Россией, Индией и Пакистаном,

[16:19] осуждающую удары и санкции США против Ирана. Таким образом, Китай также выбрал, на чьей он западной финансовой прессе об этом не говорил, что, как мне показалось, интересно, потому что это действительно очень важное событие. Но подождите, это еще не все. Китай также ввел

[16:34] 20-процентный налог на дивиденды, получаемые гражданами от иностранных акций. Кроме того, они начали проводить аудит своих офшорных трастов. Китай делает то же самое, что и Европа: увеличивает стоимость хранения денег в США

[16:50] и следит за тем, чтобы капитал возвращался домой. А еще есть Нидерланды. Центральный банк Нидерландов вывез 86 тонн золота из Нью-Йорка в Лондон из-за геополитической нестабильности. Франция также забрала все свои запасы золота в

[17:06] Нью-Йорке (около 129 тонн) в Париж в период с июля по январь прошлого года. Германия также забрала 300 тонн и сейчас обсуждает, что делать с оставшимися 1200 тоннами. Они по-прежнему находятся в Федеральной резервной системе. Исторически сложилось так, что вывод

[17:20] золота из страны — это плохой знак для этой страны. И, конечно же, Япония, крупнейший иностранный держатель американского долга. В августе Япония продала иностранных ценных бумаг на сумму около 88 миллиардов долларов . Мы точно не знаем,

[17:35] были ли это казначейские облигации США или нет. Или нет, но это крупнейшая месячная распродажа в истории Японии. И она больше, чем объявила Норвегия. Вдобавок к этому, Банк Японии также повысил доходность своих 10-летних облигаций до 3%, что является самым

[17:48] высоким показателем с 1996 года, что, по сути, стимулирует японских инвесторов прекратить кредитование США и начать кредитовать Японию. Таким образом, мир Японию. Таким образом, мир перенаправляет поток капитала.

[18:03] Куда он направляется? Он направляется в такие места, как Гонконг. Импорт золота из России, например, достиг рекордного уровня в этом году. Это нефть, продаваемая и учитываемая вне долларовой системы. И если мы сложим все это вместе, то получим

[18:17] следующее. Доля доллара в мировых резервах сейчас составляет менее 57%. Это самый низкий показатель за всю историю. И доля, хранящаяся в валютах за пределами «большой четверки», также находится на рекордно высоком уровне. Теперь, если все это правда, то как США смогут

[18:33] продолжать занимать деньги и защищать свой рынок облигаций, если все эти страны и центральные банки постепенно их продают? Скотт Бессант ясно дал понять, что он готов Чтобы выкупить государственный долг США, США используют так называемый TGA (Treasury General Account) . TGA — это

[18:50] счете казначейства, который, по сути, является текущим счетом правительства. Сейчас у них около 950 миллиардов долларов, что звучит как большая сумма, но на самом деле это не так уж много. Если бы все

[19:03] страны, о которых мы говорили, просто сказали: «Мы думаем сократить наши запасы казначейских облигаций США примерно на 10%», то это само по себе превысило бы все доллары, которыми располагает казначейство. Итак, учитывая все это, вот что США планируют

[19:19] сделать. Есть два варианта. Первый вариант — сделать так, чтобы сделать так, чтобы отказ от них был крайне болезненным . И США делают оба варианта. И начинаются они с нефти, верно? Потому что нефть — это то, что подпитывает инфляцию. Инфляция

[19:35] подпитывает доходность облигаций. А доходность облигаций, и что наиболее важно, долгосрочные процентные ставки — это то, что они пытаются снизить. Вот почему каждый правительство продало часть так называемого стратегического нефтяного резерва,

[19:51] чтобы снизить цены на нефть. Именно поэтому резерв сейчас составляет около 287 миллионов баррелей, что является самым низким уровнем с 1982 года. Контролировать нефтяной рынок становится все сложнее, потому что на рынок выходит новый очень

[20:07] крупный покупатель, и это, конечно же, Китай. Верно? Китай — одна из самых больших проблем для США, потому что США не могут вводить санкции против китайских банков, не разрушив при этом собственный рынок облигаций. И угрозы в адрес Китая тоже

[20:22] не работают, потому что, помните, мир продает Америке товары и получает доллары. Китай имеет торговый профицит около 1,2 триллиона долларов в год. Это самый большой профицит в мире. И на протяжении 80 лет этот профицит примерно такого

[20:37] размера возвращался в виде государственных закупок. Теперь подумайте, что может сделать страна с такими деньгами, когда перестанет вам их предоставлять. Она может покупать нефть у кого угодно по любой цене, потому что у нее больше покупательной способности, чем у

[20:52] любой другой страны, претендующей на те же самые баррели. Это происходит прямо сейчас. Посмотрите. Цена, которую Китай платит за нефть, называется шанхайской нефтью. Она только что превысила 100 долларов за баррель. Цена, которую платит остальной мир,

[21:06] называется нефтью марки Brent. Обычно Китай платит немного меньше, чем все остальные, потому что он очень крупный покупатель. Но сейчас Китай платит на 5 долларов больше, чем все остальные. И это потому, что Китай перебивает мировые ставки. Они делают это

[21:20] потому, что после закрытия пролива Горб Китай перестал покупать нефть. Они жили за счет собственных запасов, которые они накопили. Импорт сократился примерно на треть, верно? Но теперь их запасы истощаются. Поэтому Китаю приходится покупать больше, чтобы

[21:33] истощаются. Поэтому Китаю приходится покупать больше, чтобы пополнить их. Таким образом, крупнейший в мире покупатель нефти возвращается на рынок и платит столько, сколько необходимо. Поэтому предложение нефти сокращается, и именно поэтому мы

[21:47] сокращается, и именно поэтому мы нефть растет, нефть стимулирует инфляцию, а инфляция стимулирует доходность облигаций США. Верно?

[21:59] Короче говоря, это означает, что Китай может фактически подталкивать процентные ставки в США. Ставки повышаются просто за счет покупки нефти для себя. Им не нужно продавать американские казначейские облигации, чтобы это сделать. И США ничего не могут предложить Китаю, чтобы это остановить. Поэтому

[22:13] сейчас США, по сути, стимулируют кредиторов. Они платят кредиторам за то, чтобы те не продавали американские казначейские облигации, потому что это, опять же, привело бы к еще большему росту процентных ставок в США. Именно

[22:27] поэтому Скотт Бессант разрешил Японии занимать до 60 миллиардов долларов в день под залог своих казначейских облигаций вместо их продажи. Потому что, помните, японская валюта долларов американского долга, который они могли бы продать, чтобы защитить иену. США говорят: «Пожалуйста,

[22:43] не делайте этого». «Не продавайте наши долги». Аналогичная сделка распространяется и на страны Персидского залива. Их валюты также привязаны к доллару. И помните, защита привязки означает, что им придется что-то продать, либо золото, либо государственные облигации.

[22:55] Таким образом, ОАЭ получили аналогичную сделку. Разместите свои государственные облигации в ФРС, получите доллары и, пожалуйста, не продавайте наши долги. Именно поэтому Саудовская Аравия получила кредит в размере 58 миллиардов долларов.

[23:07] Идея та же. Не продавайте государственные облигации США. Поэтому все, что вы видите в новостях, будь то иена, своповые линии, кредиты, выкупы, все это – это все платежи США странам, стимулирующие

[23:21] их не выходить из этой системы, верно? Угрозы введения тарифов – все это часть этого, поэтому Трамп угрожает прекратить торговлю с половиной мира, если процентные ставки не снизятся. Правда в том, что США не могут просто прекратить торговлю с такими

[23:38] странами, как Канада и Мексика, в разгар дефицита дизельного топлива, верно? Потому что они импортируют их топливо. Они не могут США заставляют Норвегию и Европу продолжать покупать казначейские облигации, потому что они выходят из этой системы. Они не могут остановить

[23:54] потому что Япония уже начала продавать. США не могут повлиять на Китай, потому что Китаю не нужны США. Он не зависит от США. Поэтому в конечном итоге ничто из того, что сейчас делают США, не вернет покупателей. И я

[24:10] думаю, рынок это понимает, поэтому процентные ставки сейчас растут. Но все это означает, что остался только один покупатель, который может купить неограниченное количество американского долга. И это, конечно же, Федеральная резервная система. И

[24:24] поэтому все взгляды прикованы к 16 сентября. Вот как я все это понимаю. Сейчас рынок разделен. Он разделен на два лагеря. Первый лагерь утверждает, что ФРС и президент — это две отдельные структуры. И Федеральная

[24:37] резервная система больше заботится об инфляции и рынке облигаций, чем о Трампе. Поэтому 16 сентября ставки либо останутся прежними, либо вырастут. Так считает большинство Рынок сегодня верит в это. Второй лагерь утверждает,

[24:52] что это наивно. Вас обманывают. Конечно, эти ребята Уорша, верно? Трамп выбрал Скотта Бессента. Вся команда была выбрана для снижения процентных ставок. А реальные

[25:04] процентные расходы означают, что они обязаны это сделать. Но они не могут просто сразу снизить ставки . Кевин Уорш не может сказать: «Хорошо, ребята, цены на дизельное топливо растут, поэтому мы снизим процентные ставки, потому что президент меня об этом попросил».

[25:18] Рынок облигаций накажет его, и долгосрочные ставки все равно вырастут. Они не хотят, чтобы это произошло. Поэтому им нужен предлог. Им нужно что-то, что позволит им сказать: «Мы снижаем ставки сейчас, потому что мы обязаны». Мы вынуждены это сделать, и

[25:32] вот кандидаты на роль причины, и что это может в конечном итоге означать». Например, это может быть внезапное падение показателей занятости, верно? Или обвал фондового рынка. Возможно, конфликт с Россией, Украиной и Германией

[25:48] втянет в это весь мир, и начнётся Вторая мировая война. Или может возникнуть масштабная нехватка продовольствия из-за нефтяного кризиса, вызванного Ираном. Возможно, сам рынок облигаций обвалится настолько сильно, что ФРС придётся вмешаться, чтобы восстановить порядок, как это

[26:02] сделал Банк Англии в 2022 году. Угрозы Трампа ввести тарифы могут стать таким прикрытием. Угроза остановить половину мировой торговли. Прогнозы роста сократятся вдвое, верно? И у ФРС есть свои причины.

[26:17] Я понятия не имею, какова будет эта причина, но в конечном итоге им придётся снизить но в конечном итоге им придётся снизить ставки по какой-то причине. На данный момент, похоже, рынок считает, что они собираются повысить процентные ставки. Моё предположение:

[26:30] они, вероятно, повысят процентные ставки на минимально возможную величину, на четверть процента, если вообще повысят, или, возможно, оставят их без изменений. Я думаю, что Казначейство продолжит влиять на ситуацию. Долгосрочные облигации смещаются в сторону краткосрочных, в то время как ФРС удерживает или, по сути,

[26:46] создает иллюзию жесткой политики в отношении инфляции. Но чтобы понять их истинные намерения, нужно внимательно следить за тем, что они на самом деле делают, потому что они будут действовать очень скрытно

[26:59] . Они не хотят, чтобы инвесторы в облигации поняли это, взглянув на какой-нибудь простой график, например, на баланс ФРС. Верно? Не ждите, что ФРС просто начнет покупать облигации, чтобы снизить ставки, потому что это будет видно по

[27:13] этим данным. Инвесторы это заметят и потребуют повышения ставки. Стратегия, которую они, скорее всего, будут использовать, чтобы скрыть этот механизм, та же самая, что использовалась после Второй мировой войны, а именно: изменить правила таким образом, чтобы у банков,

[27:28] страховых компаний, пенсионных фондов не было выбора, кроме как держать долг. Посмотрите, что происходит сейчас. Они ослабили правило, ограничивающее количество казначейских облигаций, которые могут держать крупные банки. Они даже приняли закон, который обязывает каждую

[27:43] стабильную монету быть обеспеченной казначейскими облигациями. И они спешат как можно быстрее добиться одобрения Закона о ясности. Они также кредитуют странам, таким как Япония и страны Персидского залива, чтобы они не продавали наши долговые обязательства. Таким образом,

[27:56] они управляют ситуацией в это время. Поэтому 16 сентября ФРС может сказать: «Смотрите, наш баланс сокращается». «Мы печатаем деньги не потому, что нам очень важны наши инвесторы в облигации».

[28:10] И это будет отчасти правдой. У них будет возможность правдоподобного отрицания, но будет возможность правдоподобного отрицания, но крупные печатные формы переместятся туда, куда люди не смотрят. Я думаю, что именно это, скорее всего, и произойдет.

[28:22] Для этого есть слово. Это называется финансовым подавлением. И это заслуживает отдельного видео. Если вы хотите его посмотреть, я, вероятно, сделаю его на этой или следующей неделе. А если вы хотите увидеть его и узнать, как я лично к этому готовлюсь,

[28:34] подписку, где получите доступ к моим видео раньше и сможете узнать больше моих Ссылка ниже. Спасибо за то, что вы являетесь премиум-подписчиком. Мне было бы интересно узнать ваше And as always, I'll see you here next time. Take care.