U.S. Treasury Bailout Failure — Full Breakdown & Transcript

[00:02] Министерство финансов в очередной раз провалило попытку спасти американские рынки. Давайте спасти американские рынки. Давайте разберем все, что только что произошло, и почему на рынках произошло прямо противоположное тому, чего хотело Министерство финансов

[00:15] . И мне неприятно это говорить, но над ними издеваются . Сейчас буквально циркулирует одна цитата , причем несколько. , причем несколько. Они говорят: «Ух ты, действия Бессант

[00:29] Они говорят: «Ух ты, действия Бессант привели к самым скучным результатам». Они сказали: «Полагаю, это не шок и трепет». А потом говорят, что лай Бессанта оказывается страшнее, чем его укус. Бессант сейчас подвергается жесткой критике

[00:45] на финансовых рынках. Руководители смеются над этим парнем, который возглавляет наше Министерство финансов, за его буквально провальную попытку спасти рынок облигаций США

[00:59] . Так что же, чёрт возьми, происходит? Итак, с чего нам нужно начать. Во-первых, вы должны знать, что скоро пройдут промежуточные экзамены. А

[01:11] Дональд Трамп хочет иметь возможность доказывать, что процентные ставки ниже, например, ставки по ипотеке на жилье.

[01:23] К сожалению, они продолжают расти, потому что у Соединенных Штатов есть потому что у Соединенных Штатов есть проблема с долгом, проблема войны и инфляционный режим, частично вызванный этой войной, этим долгом и тарифами. Таким образом, войны,

[01:39] долги и пошлины усиливают инфляционное давление, которое, в свою очередь, повышает доходность, требуемую инвесторами на рынке облигаций. Но Дональд Трамп хочет, чтобы эти ставки снизились, чтобы он мог хвастаться более низкими ипотечными ставками, точно так же, как он

[01:54] хочет хвастаться более низкими ценами на бензин. Проблема в том, что ценами на бензин. Проблема в том, что проводимая им политика — тарифы, война, снижение налогов и расходы, включая этот последний слух об отмене

[02:09] усиливает страх на рынке облигаций и повышает их доходность, что в буквальном смысле привело к прямо противоположному результату тому, чего хочет Дональд Трамп . Итак, Дональд Трамп подошел к своему . Итак, Дональд Трамп подошел к своему приятелю Скотту Бессону и сказал: «Скотт, сделай

[02:23] все, что в твоих силах, чтобы снизить доходность ». Теперь же Скотт Бессон говорит: «Нет, Дональд Трамп не приказывал мне выкупать наши собственные государственные облигации». Конечно, потому что Дональд Трамп — из тех, кто не скажет тебе, Скотт, что тебе нужно

[02:38] скажет тебе, Скотт, что тебе нужно выкупить долгосрочные облигации и взять краткосрочные займы, чтобы таким образом снизить ставки по ипотеке. Трамп, скорее всего, будет вести себя так: « Я тебя уволю, пока ты не придумаешь, как

[02:53] собственного блага, разберитесь в этом. Я не знаю, почему у него было такое ощущение, будто он сказал что-то вроде: " Ну, Скотти, я очень разочарован, понимаешь, а мы принципе, это и есть перевод этого текста. Итак, почему это важно? Ну,

[03:10] этого текста. Итак, почему это важно? Ну, потому что Япония только что сбросила кучу американских казначейских облигаций, чтобы спасти свою собственную валюту. Здесь много чего нужно обсудить, и с этим можно поспорить по поводу некоторых вариантов обмена. Давайте

[03:25] начнём разбираться в этом. Итак, сначала у нас есть сообщение агентства Reuters о том, что в сначала у нас есть сообщение агентства Reuters о том, что в Японии зафиксировано самое большое падение курса национальной валюты за всю историю после рекордной интервенции Японии в свою валютную политику.

[03:40] в свою валютную политику. Логика здесь такова: Японии, по сути, необходимо покупать собственную валюту, чтобы поддерживать свой экономический рост. Если им удастся поддержать собственную валюту, то они смогут предотвратить инфляцию, по крайней мере, частично

[03:55] предотвратить инфляцию, по крайней мере, частично , которую они наблюдают в Японии. между этими этапами есть несколько промежуточных шагов. Но давайте на мгновение задумаемся над этим. Если вы здесь, мы возьмём листок бумаги. Допустим, вы —

[04:13] японская семья, и вы собираетесь купить компьютер Mac в Японии. Если вы находитесь в Японии, и инфляция там уже набирает обороты , что происходит из-за печатания денег немного позже, чем в других

[04:28] странах мира. И вдруг инвесторы думают: «О, у вас ничего с этим делать не будете. Вы не будете повышать ставки. Тогда мы обвалим вашу валюту». Они сбрасывают валюту. Обесценивает валюту

[04:41] Японии. И вот, например, в Японии, когда семья хочет купить, в Японии, когда семья хочет купить, скажем, компьютер Apple за 1000 долларов США, а ваша валюта упала на 20%... На самом деле, чтобы купить этот компьютер, вам придётся

[04:55] заплатить 1200 долларов . Это ужасно. Это значит, что вы просто преувеличили все бытовые проблемы в Японии. Таким образом,

[05:08] японское правительство заявляет, что хочет укрепления японской иены, потому что укрепления японской иены, потому что не хочет импортировать инфляцию. Это называется импортной инфляцией, когда покупать иностранные товары становится дороже. Сейчас

[05:23] вы подумаете: «Просто покупайте японские товары», но, согласитесь, американские товары — одни из лучших потребительских товаров на данный момент, особенно в мире технологий. Apple Watch, iPhone, Mac, э-э, некоторые продукты на Android, верно?

[05:37] это не только импорт из Соединенных Штатов. Это импорт из Китая. Он импортируется из Южной Кореи. Если иена упадет, то вы будете импортировать больше инфляции, упадет, то вы будете импортировать больше инфляции, и это усугубит японскую спираль. На самом деле

[05:51] повысить процентные ставки и, подобно Полу Вулкару, улучшить рыночную ситуацию, чтобы остановить инфляцию . Но это также и болезненно, потому что в этом случае в Японии повысятся тарифы . В любом случае, это важно,

[06:04] потому что, если они пытаются укрепить иену, один из способов укрепить иену, один из способов сделать это — продать казначейские облигации США, которые, как вы понимаете, являются государственным долгом США. Хорошо? И они могут купить свою

[06:21] долгом США. Хорошо? И они могут купить свою валюту. Поэтому они идут и покупают иены. Но проблема в том, что это фактически увеличивает доходность в Соединенных Штатах, а это значит, что процентные ставки в США ухудшаются, когда они избавляются от наших

[06:35] казначейских облигаций. У них буквально возникло подозрение, что они сбросили 79,6 миллиарда долларов валютных резервов. Мы считаем, что это были в основном казначейские облигации США. Это

[06:49] ужасно, потому что на самом деле это еще больше повышает доходность в Соединенных Штатах. Иными словами, у нас есть проблема с Ираном, проблема с тарифами и

[07:03] проблема с долгом. Вдобавок ко всему, помимо наших дурацких проблем, у нас ещё есть Япония. Да, у нас тоже есть проблемы. Теперь мы усугубим ваши проблемы, избавившись от ваших запасов, что еще больше повысит урожайность. Таким образом,

[07:16] ваша проблема становится вашей проблемой номер четыре. Именно поэтому Бессон заявляет: «О, Япония поступит правильно. Они пойдут в поход». Он пытается спорить. У меня есть инсайдерская

[07:30] информация. Пытаясь поставить против Бессона, вы играете против казино. И рынки говорят: «Брат, неважно, что ты говоришь, Бессон. Тебе нужно уладить войну в Иране. Тебе нужно решить вопрос с тарифами. И тебе нужно решить проблему с долгом.

[07:45] расти». И тогда Бессон решил: «Хорошо, И тогда Бессон решил: «Хорошо, даже если Япония продает казначейские облигации США, знаешь что, Бессон придет на помощь, и даже несмотря на то, что они продали облигаций на

[08:02] 80 миллиардов долларов, мы собираемся спасти наш собственный рынок казначейских облигаций. Мы собираемся прийти и сказать: знаете что, мы будем занимать деньги на краткосрочной основе

[08:15] знаете что, мы будем занимать деньги на краткосрочной основе и покупать облигации на долгосрочной основе». И здесь суть в том, что мы на самом деле не печатаем деньги. Мы перераспределяем наш долг. Мы будем занимать деньги на краткосрочной основе, ну, знаете, под

[08:29] 4,5% или что-то в этом роде, и будем покупать облигации на долгосрочной основе. покупать облигации на долгосрочной основе. Идея в том, что, если мы перераспределим долг, возможно, доходность 10-летних облигаций снизится, и

[08:44] ставки по ипотечным кредитам у людей тоже снизятся. Это будет выгодно перед промежуточными выборами. Вот в чём проблема со всем этим. Инвесторы не идиоты. Они знают, что

[08:56] вы на самом деле ничего не делаете, кроме как переставляете вещи. Вы буквально вынимаете деньги из одного кармана и засовываете их в другой, говоря: «Та-да».

[09:08] А рынки смотрят на вас и думают: «Чувак, помнишь эти четыре пальца проблем?» « Засунь их себе в задницу, потому что ты идиот». И именно это только что и идиот». И именно это только что и произошло. Бессант только что объявил,

[09:22] произошло. Бессант только что объявил, что Министерство финансов объявило о спасении рынка на сумму 6 миллиардов долларов. 6 миллиардов долларов — это план выкупа облигаций Скотта Бессанта. И

[09:36] цель состоит в том, чтобы манипулировать рынками, чтобы снизить процентные ставки. Он говорит: «Эй, смотрите все...» Я перевожу 6 миллиардов из одного кармана в другой.

[09:49] Тада. И вот что произошло буквально в тот момент, когда И вот что произошло буквально в тот момент, когда он объявил о прогнозируемом снижении доходности он объявил о прогнозируемом снижении доходности . Они поднялись прямо вверх.

[10:02] Это самый вопиющий пример вмешательства рынка, который я когда-либо видел в адрес вмешательства рынка, который я когда-либо видел в адрес мгновенный, до минуты, удар, направленный на

[10:16] до минуты, удар, направленный на манипулирование рынками. История показывает, что вмешательство в рынок в долгосрочной перспективе всегда приносит больше проблем, чем пользы. У вас есть только функция свободного рынка.

[10:31] Но давайте на мгновение задумаемся над этим. Японская иена получает финансовую помощь от Японии не только в последнее время. Финансовая помощь была оказана в период с сентября по октябрь с сентября по октябрь 2022 года. На спасение иены было потрачено 58,7 миллиарда долларов

[10:44] . Угадайте, сколько времени продлилась эта программа финансовой помощи, финансируемая за счет иены? Примерно 3 недели. Затем они предприняли еще одну попытку в апреле- мае 2024 года, выделив 62 миллиарда долларов на спасение экономики.

[10:58] Угадайте, сколько это продолжалось? 3 недели. Затем, в июле 2024 года, им была предоставлена финансовая помощь в размере 22 миллиардов долларов, которая, однако, сгорела еще быстрее. И вот , знаете, июльская программа

[11:13] спасения 2024 года совпала с японским кризисом кэрри-трейд. Эм, просто для справки. Но вот мы снова оказались в июле- августе и сентябре 2026 года, когда

[11:26] Банк Японии объявил о выделении 87 миллиардов долларов на спасение японской иены. По всей видимости, значительная часть этих расходов казначейских облигаций США, особенно с учетом делается это предположение. В конечном итоге, скорее всего, японская иена

[11:43] потеряет все свои достижения. Хотя сейчас, знаете ли, ситуация движется в правильном направлении. Если вы посмотрите на курс доллара США к японской иене, вы сможете отследить это. Как вы можете видеть, на данный момент это движение направлено именно на вмешательство. Нам

[12:00] удалось снизить курс иены с порога болевой чувствительности в 160 единиц, но история показывает, что всё это со временем сойдёт на нет. Вероятно, потребуется три, а может быть, и шесть недель, чтобы это сошло на нет, и мы снова столкнемся с той же

[12:15] проблемой, что и с японской системой кэрри-трейд, . Но ещё больший позор тому, что только что произошло в Соединенных что только что произошло в Соединенных Штатах. И опять же, дело в том, что

[12:29] рынок не обманешь. Вам необходимо решить первопричины проблем. И поэтому первопричины проблем. И поэтому я предлагаю потенциальную сделку. И для этого потребуется стальная выдержка, потому что всякий раз, когда доходность фондового рынка взлетает до

[12:45] новых максимумов, нам становится трудно поддерживать уровни цен на акции. 7:15. Мы сейчас покачиваемся на волнах. Nvidia не может удержать свою линейку 227-й модели. Но давайте на

[12:58] мгновение забудем о очередях на фондовом рынке. Вот потенциальная идея для обмена. Вот потенциальная идея для обмена. Возможно ли, что теперь, когда реальность Скотта Бессенса, знаете ли, открылась, и рынки

[13:12] смотрят: «Ух ты, отлив, и посмотрите, кто плавает голым. Это Скотт Бессант. Скотт Бессент действительно голый. Он отстой». Что мы получаем в итоге? Ну, теперь рынки это уже учли. Хорошо,

[13:27] мы полностью это учли. Мы полностью разыграли сделку на рынке облигаций. Это провалилось. Вау, неудачник. Так что же мы имеем сейчас? Возможно ли, что мы близки к пику неопределенности с Ираном, пику тарифов, пику

[13:45] пику тарифов, пику интервенционизма Бессента и пику страха, что Федеральная резервная система повысит ставки? Возможно, Возможно, проблема в том, что предсказать

[13:58] проблема в том, что предсказать пик доходности очень сложно. Очень сложно, потому что манипулировать доходностью, а потом она просто растет. Им нужно

[14:13] решить основные проблемы. И вот здесь, я думаю, мы находимся в самом я думаю, мы находимся в самом идеальном месте для великолепной идеальном месте для великолепной сделки с тако.

[14:29] Если они действительно хотят, чтобы доходность облигаций снизилась, нам нужен другой план или меморандум о взаимопонимании 2.0 в Иране, и если мы

[14:41] сможем решить иранскую проблему,

[14:57] , и таким образом уменьшить давление на отчеты по индексу потребительских цен (ИПЦ), которые фактором, хотя раньше таковым не были. Люди Их даже перестали освещать, потому что им уделялось слишком мало внимания.

[15:14] они в центре внимания. Если вы решите иранскую войну, вы сможете решить проблему с нефтью, а это значит, что вы сможете решить проблему с инфляцией, а это значит, что вы сможете решить проблему с «ястребистой» политикой рынки смогут дать волю. Вы сможете увидеть, как люди будут покупать облигации, люди будут

[15:28] предсказывать пик, и доходность облигаций снизится, а фондовый рынок вырастет. Если бы вы могли просто... Всё, что вам нужно сделать, это купить тако. Если бы вы могли купить тако до промежуточных выборов, а к

[15:40] сожалению, в промежутке между ними , между сегодняшним днем ​​и промежуточными выборами, у Ирана, я бы сказал, были бы самые большие стимулы атаковать нас ещё сильнее, потому что, ну, вы же хотите выставить Трампа в плохом свете перед промежуточными выборами, верно? Но это на

[15:54] перед промежуточными выборами, верно? Но это на самом деле усиливает именно эту причину, потому что рынки понимают, что сейчас самое время для эскалации со стороны Ирана. Это было бы идеальное время для деэскалации с помощью торговли тако. И вот здесь я

[16:08] предлагаю два способа потенциально сыграть на этом. Вы можете сидеть и ждать, пока Трамп купит тако. Как только Трамп купит тако, вы вступаете в игру. Хорошо? Вы превращаете это в нечто вроде 3 апреля. Мы возвращаемся к

[16:23] историческим максимумам, потому что все проблемы решаются с помощью тако Трампа. Доходность нефти, обязательно все проблемы, потому что у нас всё ещё дефицитное финансирование, верно? Но вы решаете много проблем. Мы делаем следующее тако, вероятно,

[16:39] самым прибыльным тако для покупки. Это всегда Трамп. трусит, на всякий случай, если Трамп начинает что-то говорить, знаете, я согласился прекратить все атаки, потому что это будет что-то вроде этого. Знаете, я согласился прекратить

[16:54] все атаки против Ирана, пока мы разрабатываем новый предлагаемый новый предлагаемый меморандум о полном взаимопонимании, что-то вроде этого, какая-то чушь. И вот так вы доводите эти рынки до исторических

[17:09] максимумов, а доходность падает. Вы можете играть двумя способами. Первый — это покупать чувствительные к процентным ставкам акции сейчас в ожидании «сделки тако». Это

[17:21] ход «стальных яиц». Это ход трейдера, и он рискованный, потому что достаточно еще одной атаки на Иран, и эта сделка начнет играть против вас. Другой, более перспективный или менее рискованный ход —

[17:37] более перспективный или менее рискованный ход — это наращивать запасы на спаде. Вы медленно и осторожно покупаете на спаде, но у вас есть более агрессивный на спаде, но у вас есть более агрессивный спад, подготовленный к моменту «сделки тако».

[17:52] спад, подготовленный к моменту «сделки тако». Я убежден, особенно сейчас, когда Дональд Трамп не смог заставить Бессанта снизить цену. Они считают , что лучшее, что они могут сделать, это спрятаться. И, вероятно, это создаст им больше долгосрочных проблем, потому что

[18:06] вы дадите Ирану Ормузский пролив. Представьте, что он это сделает: мы собираемся снять блокаду, Иран будет работать с Ормузским проливом, мы собираемся выручить их другим способом, другие

[18:19] мы тайно дадим Ирану кучу денег, чтобы остановить кучу денег, чтобы остановить потоки нефти в Ормузском проливе. В долгосрочной перспективе мы не получим никакой выгоды от инспекций ядерного оружия на иранских ядерных

[18:34] объектах и ​​объектах обогащения урана, поэтому мы фактически окажемся в худшем положении, потому что что по сути является нынешним статус-кво . Но мы будем имитировать какую-то победу, которая поднимет фондовый рынок до рекордных максимумов в краткосрочной перспективе. Теперь, в

[18:49] долгосрочной перспективе, они получат ядерное оружие. Ой. За это мы могли бы поблагодарить Дональда Трампа . Но это видео не политическое. Оно призвано упомянуть, что в период между сегодняшним днем ​​и В преддверии промежуточных выборов есть прекрасная возможность

[19:04] поискать тако Трампа. Опять же, чувствительность к процентным ставкам — это рискованный шаг. Это как войти в компанию, которая и так великолепна. Они купили Mr. Cooper. Они купили Red Fin. Это все равно что войти в Rocket Mortgage и

[19:17] сказать: «Всё». Я делаю ставку на Пакос. Думаю, это очень сложная ставка . Мне кажется, гораздо лучше подождать, пока произойдёт обмен тако, а потом уже вкладываться . Так что, накопите немного денег на это. Но это показывает, как

[19:34] администрация Трампа терпит неудачу в контроле над нарративом и рынком, не должны контролировать это. Они не должны манипулировать и

[19:46] большой средний палец, который я когда-либо видел, в адрес провалившейся программы спасения. Это довольно смешно. Но из-за провалившейся программы спасения мы фактически увеличиваем количество тако Трампа перед промежуточными выборами. Если только Дональду Трампу по какой-то причине просто всё равно,

[20:01] потому что, имейте в виду, он не баллотируется на выборах. Он не баллотируется на пост президента. И мы все знаем, что Дональда Трампа волнует только сам Дональд Трамп. В любом случае, это моё мнение. Кстати, многие из вас

[20:14] альфа-версию отчёта. промокода. Желаю вам всего наилучшего. Почему бы не прорекламировать то, о чём вы попробуем немного порекламировать и посмотрим, что получится.

[20:27] много сделал. Люди тебя любят. Люди на тебя равняются. and YouTuber. Meet Kevin. Always great to get your take.