S&P 500 Investment Guide — Step-by-Step Guide & Transcript

[00:00] Hay muchos productos de inversión que invierten en el SP500 y si eliges mal puedes liarla, pero bien. Por suerte has encontrado este vídeo en el que te voy a explicar las diferencias y cuando acabe vas a saber en qué SP500 invertir para poder estar tranquilo en toda tu vida como inversor.

[00:18] Y da igual que invertas 50, 500, que 5.000 euros o más. Fíjate, si yo voy al buscador y escribo S&P 500, entro aquí en ETFs y fíjate la lista de S&P 500 que hay.

[00:31] Y luego también tenemos fondos indexados del S&P 500. Y de toda esta lista he cogido dos ETFs del S&P 500 para comparar su rentabilidad. Y fíjate que en tan solo un mes, de mayo a junio, la diferencia puede ser de un más de 2%.

[00:45] Imagínate lo que va a pasar en 20-30 años que vamos a invertir a largo plazo en un S&P 500, ¿verdad? Lo primero a mirar es muy importante si inviertes desde España y mucha gente no lo tiene en cuenta,

[00:57] que es elegir un ETF o fondo indexado. Por cierto, todos los ejemplos que te voy a enseñar en este vídeo son de mi cuenta de State Republic, que es una plataforma que uso para gestionar mi cartera. Si no conocías State Republic, es un banco alemán, aunque tiene su cursado en España,

[01:12] quiero decir que tenemos el IBAN español y con su aplicación se puede invertir, que su misión es justamente que invertir sea tan fácil como usar cualquier otra aplicación de tu móvil sin complicaciones ni curvas de aprendizaje raras. Por eso la uso para enseñarte ejemplos,

[01:26] porque es justo lo que vas a encontrarte si decides empezar. Si te interesa abrir tu cuenta en Tether Republic tienes mi link en la descripción. Bien, pues ETF y fondos indexados ambos pueden replicar exactamente el mismo índice, que es el S&P 500 en este ejemplo del vídeo,

[01:40] con las mismas setecientos, la misma gestora, pero la diferencia está en cómo los trata Hacienda. Con un ETF, si en algún momento quieres cambiar de producto, por ejemplo para rebalancearlo con otra cosa, tienes que venderlo para comprar el otro producto que quieres.

[01:57] Y si ahí hay una ganancia, entonces pagas impuestos por la plusvalía. En cambio, con un fondo indexado no hace falta que lo vendas para comprar otro, porque en España los fondos indexados tienen esta ventaja fiscal que se te hace un traspaso.

[02:12] Por lo que no hay ninguna venta, por lo que no tienes que pagar impuestos todavía. Ya los pagarás cuando en el futuro quieras venderlo. La gracia es que de mientras, que ahora no has pagado impuestos por rebalancearlo,

[02:24] ese dinero sigue todo invertido, lo que favorece el interés compuesto. En cambio con el ETF un poquito lo estás rompiendo. A ver, esto no significa que los ETF sean malos, ni que los fondos indexados sean siempre los mejores.

[02:36] Pero si valoras la flexibilidad de poder mover tu dinero sin coste fiscal, el fondo inversado tiene una ventaja muy clara respecto al ETF aquí desde España. Como te decía, aquí tenemos toda una lista de ETFs de S&P 500, que hay muchísimos,

[02:52] y luego también tenemos algunos fondos de inversión, que a veces los nombres pueden cambiar. Actualmente solo aparecen dos, pero si pones 500 o luego pones USA, Estados Unidos, cosas así, pues te pueden salir más.

[03:04] Lo primero que te vas a encontrar al buscar un S&P 500 es que hay versiones de distribución y otras de acumulación. Fíjate como aquí tenemos algunos que acaban en paréntesis ACC

[03:17] y otros que acaban en paréntesis distribución. ¿Cuál es la diferencia? Que los de distribución hacen lo siguiente. Tú sabes que al invertir en el S&P 500, 500 empresas de Estados Unidos, algunas empresas reparten dividendos.

[03:30] ¿Qué se hace con los dividendos? Si eliges el de distribución, hará que a ti te llegue como cash esos euros y puedas hacer lo que quieras con ellos por ejemplo reinvertirlos en el mismo Pero como ha recibido primero los euros eso ya es una ganancia por tanto vas a tener que pagar una parte en impuestos lo que si quer reinvertirlos ya has sacado un pel de dinero en impuestos

[03:52] por lo que rompe un poquito aunque sea el interés compuesto, pero al cabo de unos años eso se puede notar. Lo digo porque si tú querías que dase esos euros para ti, pues entonces bien, elige uno de distribución, pero si tú lo que quieres es reinvertirlos para aprovechar ese dinero,

[04:07] porque al final si vamos a largo plazo es lo que se suele hacer, lo que tiene más sentido, puedes elegir uno que acabe en ACC, que significa de acumulación, donde esos dividendos automáticamente se reinvierten en comprar más participaciones de este,

[04:23] en este caso, ETF del S&P 500 y lo mismo con un fondo indexado. De esta forma todavía no tienes que pagar ningunos impuestos porque es como que no los has percibido. Directamente se han quedado en comprar más de esto. Y luego en el futuro, cuando lo quieras vender, entonces ya sé que pagarás los impuestos, claro, pero así estás dejando que el interés compuesto haga su trabajo al completo.

[04:42] La diferencia parece pequeña al principio, pero si lo proyectas a 10, 20, 30 años, ese frenazo fiscal cada vez que cobras un dividendo se nota muchísimo. Por eso, si tu horizonte es a largo plazo, que es lo normal cuando se invierte en un SP500, casi siempre te va a interesar más la versión de acumulación.

[05:02] Así que esa es otra decisión que busques el ACC en lugar del DIST. Aunque, ya sabes, nada de lo que digo es recomendación de inversión y por favor haz tus propias investigaciones. Además de que depende de los objetivos de cada uno, puede ser que algo cambie, claro que sí.

[05:16] La tercera decisión tiene que ver con cómo se reparte tu dinero dentro del propio índice. El S&P 500 clásico pondera las empresas por capitalización de mercado.

[05:28] Esto significa que las empresas más grandes, Apple, Tesla, Nvidia, todas estas, se llevan un peso mucho mayor de tu inversión. Hoy en día, una gran parte de este índice está concentrada en estas llamadas las 7 magníficas.

[05:42] Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Google, Meta y Tesla. Esto tiene sus ventajas porque si esas empresas siguen creciendo, tu inversión crece con ellas. Pero también significa que estás mucho menos diversificado de lo que parece aunque el índice tiene 500 empresas.

[05:58] Pero resulta que una parte enorme de su comportamiento está solo en estas 7. La alternativa es el S&P 500 Equal Weight. Aquí, en lugar de ponderar por tamaño, se reparte automáticamente el mismo porcentaje entre cada una de estas 500 empresas que componen el índice.

[06:13] Esto significa que tengas menos exposición a las grandes tecnológicas y más en otros sectores que son los que estaban en la otra parte del S&P 500. Y ahora me preguntarás, ¿cuál es mejor, Ricky? Pues depende.

[06:27] El clásico ha tenido un comportamiento espectacular en los últimos años precisamente porque estas grandes tecnológicas, las 7 magníficas, han tirado muy fuerte. Pero eso también significa que si en algún momento estas 7 empresas se enfrían, pues se note más en la rentabilidad, que también se va a enfriar más, comparado al Equal Way, que este último, al estar más repartido, suele ser más estable y menos dependiente de unas pocas compañías.

[06:51] Aunque históricamente su rentabilidad a largo plazo ha sido algo menor que la del clásico, precisamente porque no se ha beneficiado tanto del tirón de estas grandes tecnologías. Entonces, como nadie tiene una bola de cristal, no se sabe cuál va a dar más rentabilidad

[07:05] en los próximos 5, 10, 15, 30 años, si el clásico o el Equal Weight. Yo personalmente, si me preguntas, invierto en el clásico. A la hora de buscar el S&P 500 clásico o el Equiponderado Equal Weight,

[07:18] si no pone nada, es que es el clásico. Tiene que poner expresamente Equal Weight o Equiponderado dependiente idioma lo tengas para que sea el Equiponderado Todos los que te he ense hasta el momento que han aparecido eran el cl

[07:31] Pero si pones aquí Equal Weight, entonces te salen opciones. En este caso no te salen fondos indexados, pero sí ETFs. Ese sería también una razón extra por lo que yo invierto en el clásico y no en el Equiponderado,

[07:45] porque me interesa más a mí tener un fondo indexado. Aquí puedes ver que también tienes un montón de liquid weight por si te interesa más este, pero los tienes en ETS, que no es que sea algo súper malo, solo que no tienes esa ventaja fiscal de traspasos en el caso que quieras hacerlo como comentábamos antes.

[08:02] La otra decisión que tiene que ver con algo que mucha gente ni se plantea es la divisa. Sabes que el S&P 500 es un índice de Estados Unidos, así que todas las empresas dentro del S&P 500 cotizan en dólares en la bolsa.

[08:16] Cuando inviertes desde Europa, tu producto puede venir cubierto la divisa o sin cubrir. Si el producto, y cuando digo producto me refiero al ETF o fondo indexado, si ese cubre la divisa, lo que haces es eliminar el efecto del tipo de cambio entre el euro y el dólar para que tu rentabilidad dependa sólo de cómo se comporten las empresas, no de cómo se mueva el euro frente al dólar o al revés, el dólar frente al euro, que es lo mismo.

[08:41] Pero esa cobertura tiene un coste. Normalmente se produce en una comisión un poco más alta. Aunque yo he visto opciones, ya te enseñaré, donde la diferencia es muy muy pequeña. Si el producto, por otro lado, no cubre la dirija, estás expuesto directamente al tipo de cambio.

[08:57] Si el dólar sube respecto al euro, entonces te favorece, vas a tener más renta real. Porque tú al principio, con tus euros, compras este 7500 que está en dólares, y si de mientras no vendas va subiendo el dólar respecto al euro,

[09:11] significa que en el futuro cuando quieras volver a pasarlo a euros, como el dólar se ha puesto fuerte, pues entonces como que compras más euros. Así que tú no hagas ganas por la rentabilidad del S&P 500, más en este caso el dólar que se ha revalorizado.

[09:25] Pero puede ser al contrario, que el euro se ponga fuerte respecto al dólar o el dólar débil respecto al euro, que es lo mismo. ¿Dónde? Pues lo mismo pero al revés, ¿no? inviertes en euros pero se convierten en dólares, te des exposición a dólares por así decirlo

[09:39] y el día de mañana aquí 10 años que vendes S&P 500, por un lado tienes la rentabilidad pero te va a restar que con esos dólares vas a comprar, recomprar menos euros que cuando empezaste

[09:51] por eso eso te resta rentabilidad. A cambio de no cubrir la divisa no tienes ningún coste extra al respecto. A la hora de buscar si está cubierta la divisa o no, Si no pone nada, lo más probable es que no esté cubierta la divisa, porque de lo contrario, si selecciono este otro, veis que pone HED, eso es de HEDGE, que a lo mejor también te ponen la palabra completa HEDGE, pero puede ser con HEDGE y es lo mismo, que significa que entonces sí que está cubierta.

[10:17] Comparemos las comisiones. Fíjate como el que no está cubierto es el que tiene menos comisiones, que es de un 0,06%. Pajisísimas las comisiones. Pero si lo comparamos con el que sí que está cubierto, las comisiones son del 0,11, que están genial también.

[10:34] O sea, es una diferencia de 0,05%, que no es mucha. Así que ya depende de cada uno si quiere hacerlo, entre comillas, más agresivo o más conservador. Aunque, en cuanto a eso, lo que tienes que hacer es elegir cuánto es renta variable y cisa.

[10:50] Entonces, aquí me preguntarás, Ricky, ¿se cubre la divisa o no? ¿En qué casos que me recomendarías? Ya sé que me recomiendas una inversión, pero ¿tú qué me dirías? ¿Verdad? Bien lo que suelen hacer los expertos y yo tambi es si vas a largo plazo no cubrir la divisa qu Porque lo que es el cambio entre el euro d es verdad que va oscilando pero dentro de un rango Es verdad que este rango es ancho

[11:15] pero quiere decir que no tiene una tendencia clara ni alcista ni racista. No es que con el paso de las décadas el euro se vaya poniendo más débil respecto al dólar o al revés, sino que va rebotando dentro de este rango ancho. Por lo que si invertimos a largo plazo

[11:32] no se va a notar tanto porque más o menos se va a poner en el mismo sitio que cuando empezaste o poca diferencia en comparación a esas comisiones que podrías pagar si sí que la quieres cubrir. En resumen, si vas a largo plazo, se suele no cubrir la divisa.

[11:48] Y la otra decisión es elegir la gestora. Aquí tienes varias opciones conocidas. Vanguard, Amundi, E-Serve y Fidelity, entre otras personas que más suelen aparecer. La buena noticia es que para replicar algo tan simple, tan popular como el SP500, todas esas gestoras lo hacen bastante bien, súper bien.

[12:08] No hace falta complicarse buscando la mejor gestora entre comillas porque todas están empatadas. Lo que sí que marcaría la diferencia es las comisiones que cobra cada uno en cada uno de estos productos, que es lo que se conoce como el PER.

[12:21] Aquí una regla sencilla. Si ves una comisión de menos del 0,2% ya está bastante bien. y si lo encontraste por menos del 0,1%, todavía mejor. Puede parecer una diferencia mínima, pero recuerda que esa comisión aplicada cada año,

[12:35] sobre todo tu capital invertido durante muchos años, puede ser que marque la diferencia. Aún así, yo siempre digo, oye, no hace falta revisar el rizo y que no empieces a invertir por culpa de estar buscando esa fracción de decimal de comisiones.

[12:50] Quiero decir, que si tú no inviertes, fatal. Si al menos inviertes en un banco, aunque sea tradicional, pues mejor que no invertir, Pero esas comisiones de un banco tradicional, Salary, BBVA, la caja, son como de un 2%, una brutalidad. Aquí estamos hablando de un 0,2, 0,1, 0,12, 0,15, lo vas sirviendo. Entonces, rozar eso creo que no te tiene que preocupar tanto mientras ya hayas visto que puedes invertir perfectamente en fondos ingresados con aplicaciones como Trade Republic.

[13:18] Bien, fijémonos en las gestoras, que ya todas están bien, pero si te fijas en las comisiones, esta de eShares, que es de BlackRock, las comisiones son del 0,07%, súper bajas.

[13:30] Esta de Vanguard, las comisiones también del 0,07%. De vez en cuando, por ejemplo, de alguno que sea un pelín más, por ejemplo, este 0,15% que es de Amundi. Luego, por comentar otra cosita que no habíamos dicho, si por ejemplo tienes uno de Wisdom Tree, que es traje de historia que está súper bien, y vas a ver que las comisiones son del 0,75%, como que choca al principio, ¿no? ¿Cómo es que es tan diferente? Ojo, es porque ya no estamos hablando de exactamente el mismo producto.

[13:59] fíjate cómo se llama, SP500 3X Leverage, que es de 3X Leverage, es decir, que le estás apalancando por 3 es decir, que vas a tener 3 veces más rentabilidad, pero también 3 veces más pérdida es otro tema completamente distinto

[14:12] y el hecho de que te den este servicio de exposición de apalancamiento es lo que hace que tengas más comisiones en este pero ya me entiendes, que creo que no es comparable porque es como otro producto, aunque sea del SP500

[14:24] Así que en resumen, para esta decisión en concreta, no te obsesiones, no te puedes equivocar eligiendo Vanguard, Amuni, Fidelity o E-Share. Si quieres ver cómo aplico todo esto en la práctica con mi propia cartera, que mi objetivo es llevarla hasta el millón de euros y lo hago de forma pública, te la enseño en esta serie de vídeos de aquí, donde cada mes hago una actualización y respondiendo preguntas.

[14:47] Muchas gracias, desplaza el botón de like y ahí nos vemos.