Hedged vs Unhedged S&P 500 ETFs — Full Breakdown & Transcript

[00:00] Al invertir en el típico SP500, ¿qué haces? ¿Cubres la divisa euro dólar o no? Aquí te lo enseñaré con algunos ejemplos y gráficas para ver cuál es más rentable. Si hedged, que significa que está cubierto en inglés la divisa, o si no.

[00:16] Porque sabes que al invertir en el SP500, tú pones euros en un fondo indexado o ETF, se está invirtiendo en empresas americanas que están en dólares, estás expuesto al dólar, y luego tú recuperas euros otra vez cuando quieras desinvertir, ¿verdad?

[00:30] entonces estás expuesto a la divisa o puedes coger un producto que no lo esté. Por ejemplo, estoy en Trade Republic y tenemos, si pones SP500, dos fondos de inversión indexados. Uno que no está cubierto, cuyo coste es del 0,06% anual, está muy bien, bajísimo.

[00:48] y luego tenemos otro donde sí que está cubierto porque pone hedge donde también es muy bajo pero claro si te cubren el riesgo de divisa que utilizamos productos tienen que cobrarte algo

[01:00] por esas molestias por as decirlo y cuesta 0 por ciento pero claro la diferencia entre ambos estamos hablando de un 0 por ciento de tu capital invertido cada a Eso es muy poquito y m comparado con lo que se puede mover el euro d que te lo voy a ense

[01:20] Aquí tengo un gráfico del dólar respecto al euro desde 1980 hasta el día de hoy. Fíjate cómo desde por ejemplo desde 2021 hasta 2022 año año y medio el dólar se puso un 23% más fuerte que el euro.

[01:40] eso quiere decir que si tú invertiste en el SP500 tus euros se pasaron a dólares el dólar se puso más fuerte y si ahora recuperas tu inversión compras más euros por lo que tu inversión sube

[01:53] más de lo que ya de por sí pueden haber subido las empresas así que te ha salido bien la jugada pero es que hay otros momentos donde puede ser que si empezaste a invertir en noviembre de 2022 hasta ahora pues te ha bajado un 16% a lo mejor eso hace que estés en pérdidas aunque las empresas

[02:11] hubiesen subido sus acciones oa lo mejor han subido un 30% pero te restan esta rentabilidad

[02:25] entonces qu es mejor es m rentable deber hacer qu crees Vamos a jugar Ahora te ense las gr de rentabilidad Mira, volvemos donde estaba antes. Tenemos aquí los dos productos. No cubierto, línea azul. Sí cubierto, línea roja. Así que podemos ver cómo la línea roja ha dado más rentabilidad. Y además es esa que pone Hedge, que está cubierto.

[02:51] pero claro esto en verdad te engañado te he manipulado porque es sólo un año esta gráfica cuando tú inviertes en s p500 es para el largo plazo no como para un año te estoy hablando de

[03:04] 10 20 30 años así que vamos a ver la gráfica con más perspectiva así que en vez de poner sólo un año voy a poner aquí todo y podemos ver como ahora si la línea azul está por encima ha ganado no

[03:18] cubrir la divisa, pero porque en estos últimos años de ese gráfico anterior resulta que el d se ha puesto algo m fuerte que el euro Pero entonces es la respuesta correcta Ricky deber hacer Bueno no hay una respuesta correcta depende de cada uno Por ejemplo si t quieres cubrirte el que no te

[03:39] cambie mucho el euro dólar pagando sólo un 0,05% al año, cuando en un año el dólar te puede hacer la jugarreta y caerte un 10% fácilmente, pues entonces mejor cubrir la divisa un S&P 500 cuyo

[03:53] fondo indexado sea cubierto, hedged. Pero históricamente ha dado más rentabilidad el otro, el que no está cubierto. ¿Y qué se suele hacer o qué hacen los expertos? Pues suelen no cubrir la divisa. También

[04:05] al final estamos expuestos a renta variable que ya sabemos que se va a mover mucho. Si tú quisieras que tu portafolio no se moviese tanto porque te angustia más, entonces no es cuestión de esto sino de tener más renta fija y no tanta renta variable. La renta fija se mueve mucho menos, es menos

[04:22] volátil pero la rentabilidad es menor como de un 3-4% anual mientras que la renta variable es como de un 8-10% anual de media porque algunos años puedes estar en caídas por lo que no hay respuesta

[04:35] correcta. Pero tú ¿qué crees que es mejor para ti? Al final hago este vídeo porque mucha gente invierte y ni siquiera sabía esto del riesgo de divisa.