Turtle Trading Strategy — Full Breakdown & Transcript

[00:00] Este es Richard Denning, es uno de los traders más famosos que ganó millones de dólares en los años 70 y 80. Para ser específico, a los 22 años pidió prestados $1,600 que convertiría en $350 millones de dólares.

[00:15] ¿Estás bien ahora? Sí, me hice bien. $350 millones. Porque son más locos hizo todo eso en un laxo de 9 años. Eso es una locura. Aplicó una estrategia simple y poco ortodoxa que tanto otros traders criticaron a Dennis por usar.

[00:31] Además, William Eckhart, otro gran trader exitoso de esa era, afirmó que el trading no se puede enseñar. Es solo un talento inmenso. Dennis creía que cualquiera podía aprender a hacer trading si era entrenado adecuadamente.

[00:45] Para probar su tesis lanzó un experimento que se volvería legendario en la historia de trading. Reclutó y entrenó a 21 hombres y 2 mujeres. Venía de trasfondos completamente diferentes, empleados, músicos, jugadores de jadrez y gente común sin experiencia en trading.

[01:00] Este grupo se conoció como los Turtle Traders. Cuando el experimento terminó 5 años después, sus tortugas habían generado una ganancia total de 175 millones de dólares. Los estudiantes de Dennis lograron resultados increíbles, probando que la disciplina vence al talento cada vez.

[01:16] De hecho, Dennis esperaba perder en la mayoría de sus operaciones. Pero cuando las operaciones salían bien, corrían durante semanas e incluso meses Y eso es lo que hacía que la estrategia fuera tremendamente rentable

[01:29] Hoy, varios de estos ex-Turtle Traders se han convertido en gestores exitosos de fondos de cobertura Como Jerry Parker Y muchos ya habían alcanzado el estatus de millonario Ahora si eres como yo, te estás preguntando ¿Cómo lo hizo?

[01:41] Bueno, decidí buscar la respuesta a esa pregunta específica Rebuscando en internet y libros por la estrategia que usó para obtener esos ganancias masivas Y ojo, encontré algo realmente interesante y tengo que decir que Richard es un genio absoluto.

[01:55] Te lo voy a compartir, así que déjame un gracias en los comentarios. Vamos directo al grado. Antes de saltar directamente a las estrategias de Richard Denny, necesitamos discutir los principios fundamentales que usó en el mundo del trading.

[02:08] Arriesga un porcentaje fijo por operación. Corta tus pérdidas rápidamente. Deja correr tus ganancias. Opera tendencias, no predicciones. Richard siempre les decía a sus estudiantes que no debían arriesgar más del 2% de su cuenta en cada operación.

[02:22] Este tipo de porcentaje siempre ha sido variable a lo largo de los años, ya que depende mucho de la estrategia, el marco temporal, el activo y muchas otras variables. Pero Dennis usó este tipo de gestión de riesgo como su fundamento.

[02:34] La parte principal de su teoría se basaba en un concepto crucial, cortar las pérdidas lo más rápido posible y dejar correr las ganancias. Esto es lo que separa a los profesionales de todos los demás. Déjame mostrarte exactamente cómo funciona esto en un gráfico

[02:49] Aquí podemos detectar una zona de resistencia mayor donde el precio ha tocado múltiples veces Y proyectó el activo hacia abajo cada vez que alcanzó esa zona Cayó cada vez hasta que Obviamente llega un momento cuando el mercado logra romper esa estructura

[03:03] ¿Qué pasa entonces? La tendencia explota hacia arriba Eso es algo que Dennis quería que sus estudiantes entendieran con claridad cristalina este concepto de que donde sea que entres al mercado puedes ganar dinero siempre y cuando tengas una gesti de riesgo adecuada O como dec gesti de riesgo basada m en n y matem que en la psicolog de cada trader

[03:24] Déjame darte un ejemplo muy simple usando esta misma estructura. Imagínate un trader principiante. En lugar de colocar esta zona de resistencia mayor en ese bloque de órdenes, esta zona de liquidez, como quieras llamarla, ve estos dos máximos y decide colocarle esa línea de resistencia aquí.

[03:39] Pongámosla en rojo para que todo combine mejor Espera a que se rompa, por ejemplo aquí Para entrar en una de sus operaciones Por supuesto perdería esta aquí Perdería la siguiente otra vez Y así sucesivamente hasta que llega un momento justo en esta vela

[03:53] Donde esta vela de ruptura marca el comienzo de una tendencia al cisa mayor Si volvemos a esos conceptos básicos de Dennis Que discutimos hace un momento Si realmente nos enfocamos en tener una buena gestión de riesgo

[04:06] Y cortar nuestras pérdidas temprano Pero dejar correr nuestras ganancias a lo largo de toda la tendencia, aquí podríamos haber perdido, por ejemplo, esta cantidad, luego otra cantidad. Esas son nuestras pérdidas totales.

[04:19] Pero aquí, si notas la proporción, habríamos ganado esta cantidad significativa. ¿Cuál es el resultado neto? Ganancias totales menos pérdidas totales igual a esta ganancia.

[04:31] Este es un ejemplo muy simple para que entiendas la filosofía que tenía Dennis. Obviamente, él no entraba al azar todo el tiempo. Sigue estrategias específicas y considera ciertas variables que veremos a continuación.

[04:43] Pero claramente, lo más importante sobre este estilo de trading y filosofía es que podemos perder pequeñas cantidades muchas veces y compensar ganando grandes cantidades pocas veces. Esta es una de esas cosas que si estás empezando en el mundo del trading, podría sorprenderte bastante.

[05:00] No necesitas una tasa de victorias positiva para ser rentable. Puedes perder, por ejemplo, 9 operaciones por un stop loss del 1% Y luego en esta operación restante de 10 hacer 25% y habrás ganado mucho dinero

[05:13] Ahora, imagínate realizar este estilo de trading consistentemente No solo tener un historial de 10 operaciones, sino tener uno de 1000, 10000 o 1 millón de operaciones Si miras cualquier gráfico, el mercado siempre se moverá de la misma manera

[05:27] Tendencia, zona de consolidación o rango como lo llamemos Reversión o en este caso, continuación de tendencia Luego, otra zona de consolidación, otra ruptura y así sucesivamente repetidamente. Entonces es muy lógico pensar que si tenemos gestión de riesgo,

[05:41] ¿qué involucra cortar esas pérdidas lo más rápido posible? Cuando atrapemos una tendencia completa en solo una de esas operaciones, haremos mucho más dinero del que perdimos en todas las otras. Pero, ¿cuál es el problema con todo esto?

[05:55] Normalmente los traders, o directamente las personas, los seres humanos, tienen una capacidad psicológica bastante pobre para enfrentar ese tipo de situación. Cualquier persona que no tenga disciplina, práctica y conocimiento del tema

[06:07] se pondrá nerviosa o sufrirá tremendamente cada vez que tenga una de esas pérdidas. Incluso si les dices que son pérdidas controladas sí que se recuperarán y ganarán más dinero cuando atrapen toda la tendencia. Dennis comentó sobre algo que muchos otros traders billonarios de hoy también han dicho.

[06:23] Esa parte psicológica de los seres humanos es lo que normalmente hace que los nuevos traders pierdan la mayor cantidad de dinero incluso teniendo profesionales ayud dici que sigan esos m Si no pasan mucho tiempo ganando experiencia terminar perdiendo dinero por esa raz

[06:39] Ahora veamos paso a paso como Richard Dennis específicamente usó Price Action para ir de $1,600 a $350 millones. Como mencioné antes en el ejemplo de la estructura, Dennis al basarse en Price Action o movimientos directos del mercado,

[06:56] Tenía que prestar mucha atención a las zonas de máximos y mínimos estructurales previos para hacer todas sus entradas. Entonces, vamos a la sección de indicadores y buscamos High, High, Low, Low. Es decir, el máximo más alto y el mínimo más bajo que representan con este indicador

[07:11] esas zonas de máximos y mínimos estructurales que debemos considerar para formar nuestra estrategia. Primero que nada, vamos a la sección de configuración y ponemos todo en 20. Es una de las cosas que Denny siempre hacía.

[07:23] Estudiaba periodos en 20. En la sección de estilo quitaremos la media móvil, clic en ok y listo, ya que solo vamos a necesitar esas zonas de máximos y mínimos. Este indicador es muy simple de ver y usar, básicamente nos muestra continuamente sus máximos y mínimos, las estructuras que se forman dentro de estos movimientos de precio.

[07:42] Por ejemplo, aquí vemos como tenemos estos máximos, vemos esta interacción de las velas con esta zona superior. Estamos en un marco temporal de una hora, así que pasa bastante tiempo aquí con el precio en ese rango. Luego cae a esta zona donde vemos que se marca ese nuevo mínimo.

[07:56] ¿Qué pasa aquí? Ese mínimo se rompe y se forma otro mínimo en esa estructura. ¿Hasta cuándo? Hasta que se rompe otra vez aquí abajo y así sucesivamente. Bueno, Rennie también usó lo que se llama el Other Way True Range o ADR.

[08:11] Un indicador muy simple y conocido. Buscamos ADR y aparece aquí. Incluso el que viene con Trading View. Hacemos clic y aparecerá algo así. Vamos a la sección de configuración y cambiamos la longitud de 14 a 20 también

[08:23] En suavizado pondremos SMA, clic en OK Y añadiremos algo más dentro de ese mismo indicador Si vamos a los tres puntos del ATR Aparecerá esta opción para añadir otro indicador o estrategia al ATR mismo

[08:36] Hacemos clic y aparece la ventana de indicadores otra vez Aparecerán varios aquí abajo, por ejemplo la exponencial y tal Pero usaremos la simple Le hacemos clic y como puedes ver añade una media que estará controlando los datos del ATR

[08:48] También la ponemos en 20. Y aquí en puente la dejamos en ATR para que nos esté dando los datos desde ATR. En la sección de estilo puedes cambiar los colores a tu gusto. Yo la voy a dejar así en blanco. Y pongo 20 aquí también.

[09:01] Entonces eso sería el ATR. Y aquí la media móvil. Ahí está, 20-20. La estrategia básica de Demi se basaba en esto. Detectamos estos máximos previos y teniendo este indicador, solo necesitamos colocar otra media móvil simple.

[09:14] Pero en este caso, para la parte superior, le editamos y ponemos la longitud en 200. En este caso, la pondré en amarillo, un poco más gruesa. Quitaré esto de aquí y ahora tenemos nuestra media de 200 periodos

[09:26] que indicará con una perspectiva más amplia qué tendencia deberíamos seguir. En este caso, por supuesto, el precio está por encima de esa media. Así que deberíamos buscar rupturas alcistas para entrar y que el precio continúe hacia arriba mientras tomamos esas ganancias.

[09:41] Lo que Dennis dec es que primero deber detectar una ruptura estructural siguiendo la tendencia actual es decir tendencia alcista Entonces tenemos esta zona de m previo esta vela que la rompe hacia arriba y luego cuando esta vela cierre

[09:54] desde exactamente ese punto de cierre de esa vela, tendríamos que colocar el stop loss. Visualizamos cuántos puntos nos marcaría la media de la TR que a la derecha, lo multiplicamos por 2, en este caso, este valor por 2 sería este valor, y del cierre de esa vela que rompió los máximos

[10:09] previos, que sería este valor, deberíamos restar ese valor. Ahí es donde deberíamos colocar nuestro stop loss. Claramente en este caso el stop loss fue tocado por el precio, perdiendo la operación. Pero esa es la base de la estrategia de Dennis. Como expliqué

[10:24] antes, un poco más adelante vemos otra vez esa vela aquí que rompe esos máximos previos otra vez. Tendencia alcista. Revisamos el ATR que está más o menos alrededor de esos puntos por dos sería ese valor al cierre de la vela está alrededor de esto

[10:39] entonces otra vez nuestro stop loss estaría alrededor de ese valor otra vez fallamos la operación justo aquí esta vela rompe estos máximos previos otra vez en este caso el ATR está alrededor de esto que serían estos puntos esta vela

[10:52] por ejemplo está alrededor de este valor entonces otra vez sería aquí el stop loss más o menos por aquí en este caso qué pasa como puedes ver el precio no cierra nuestro stop loss porque en este caso esta ruptura ha sido legítima y ahora solo tenemos

[11:07] que ver dónde tenemos que tomar ganancias. Dennis nos dice que deberíamos dejar correr nuestra operación hasta que exactamente pase esto aquí. Estos mínimos justo en el mínimo de esta vela han sido rotos. La siguiente vela nos rompe.

[11:19] Entonces en este punto exacto habríamos tomado ganancias. ¿Cuál es la conclusión de haber operado de esta manera? Simplemente mirando Price Action de esta forma automática sin considerar ningún otro dato. Perdimos aquí este porcentaje.

[11:32] Aquí otra vez, que en total sería este porcentaje. Mientras que aquí ganamos este porcentaje. Ganamos un total de este porcentaje de ganancias, siguiendo esta estrategia poco ortodoxa que tanto otros traders criticaron a Dennis por usar,

[11:46] con la cual tanto él como sus estudiantes se volvieron millonarios. Como decía, se basó completamente en esta visión de price action y creyendo que puedes ganar dinero en los mercados financieros, no teniendo el máximo conocimiento posible,

[11:58] sin haciendo que prevalezca una mejor gestión de riesgo, incluso si tu conocimiento y estrategias fueran más simples. Dennis también comentó que este tipo de estrategia con todas las medias y todos los datos prácticamente en 20

[12:11] la usaba más para corto y mediano plazo, que para él eran por ejemplo marcos temporales de una hora, pero luego para marcos temporales más grandes como marcos temporales diarios o incluso semanales, Colocaba en la banda superior, no la inferior, solo la superior, 55

[12:27] Para que las rupturas tuvieran más sentido en estructuras más amplias Es decir, estructuras en marcos temporales más altos Si volvemos a 1 hora, puedes ver cómo cambia esa zona superior Esos máximos estructurales superiores

[12:39] Si cambiamos de 220 a 55 Aquí puedes ver cómo estos máximos no serían considerados Si no queríamos directamente tener que romper estos de aquí Lo que daría una entrada más segura en marcos temporales más grandes sin duda

[12:51] Richard Dennis ha sido uno de los genios del trading que más ganancia ha extraído del mercado en los últimos 100 años. Gracias por todo tu apoyo y nos vemos la próxima vez.