Executive Trading Strategy: Full Breakdown & Transcript

[00:00] 这是来自A股的真实案例 2017年12月28日 曹某某买了某药业股 12天之后 该公司发布业绩快报 预计营业收入大增 之后的短短4个月之内 股价整整翻了两倍

[00:12] 同年的4月28日 帅某某卖出了某制药股 10天之后 该公司因为涉嫌财务造假宣布停牌 复牌之后股价也是一切清零 以上两位精准操作的股神 都来自于A股的一个神秘群体

[00:24] 在这个群体当中 这样的股神不计其数 那么这群人到底是谁 他们为什么能够如此精准的预测股价 是因为内部交易呢 还是因为自身交易水平极高 我们又能否抄这些股神的作业

[00:36] 跟着赚钱呢 本期视频就来做相应解答 大家好 我是专注于量化投资的行不行 开头我们提到的两位股神 他们所在的神秘群体呢 其实就是上市公司高管

[00:49] 在A股 公司的高管并不仅仅只有 我们熟悉的总市长总经理之类 董事 今天是董力 这样的高管也都属于这个群体 我们在公司的公告里面 都可以找到这些高管的名字 甚至里面还有详细的简历

[01:01] 他们也算是大一的公众人物了 一举一动都会受到市场的额外关注 股民们有时候都快乐 就来自于精心某某董运 又给了某某分析师 某某公司总市长翻墙偷拍同行 被抓住这样的花边新闻

[01:13] 当然了 吃瓜子是一时的 大家最关心的 还是高管们的真实和简实股票操作 毕竟这些人作为上市公司的核心 涨了公司众多的一手内部消息 知道的信息也比大家平时道听途说来的

[01:25] 这种所闻内部消息更加的准确 虽然他们增持自己家股票的原因 五花八门天气百怪 但作为股市大掌管A股内部消息的神 他们对自己股票的所有的生存和减持行为 但是深究隐含了他们对公司未来股价的看法和自己的看断

[01:40] 我们普通散户的信息来源不如他们 那是否可以跟着他们去交易呢 是不是也有可能和案例当中一样的去精准的抄底和逃顶呢 当然我们前面案例中他们操作的再精准 终归有可能只是个特殊个例

[01:52] 我们无法从几个个例当中就清理得出答案 还是得去找来A股所有高管们 真实减持自己家公司的所有的利益数据 并去借助Python代码帮我们做相应的分析去看一看高管们真实或者减持自己公司之后国家是否会真的如案例当中一样上涨或者下跌并且我们是否可以根据这些信息

[02:11] 构建出一个赚钱的交易策略呢 要做这样的研究呢 就需要有相应的数据 我们前面也说过 高管在A股也算是公众人物

[02:23] 受到了所有的股民的监督 那么每次减持或者增持呢 公司都会发公告来宣布这个事情 还会附上详细的数量理由之类的信息 如果不发布那就是违规 监管部门就会走上门

[02:35] 比如说我们视频开头的两个案例 也是我们从上次公司的公告中发现 那我们就可以根据每家公司发的公告案出所迹 整理出我们需要的高管增减持数据 当然这个数据它有一些的滞后性

[02:47] 但并不会太减 整理后的数据我已经帮大家转变好了 里面包含了A股历史上 所有股票的所有高管增减持记录 甚至是那些已经退市的股票 比如说你就可以在这份数据里面 找到下周回国的假老板

[02:59] 除此以外 还包括了媒体增减值的具体数据 在刘东谷的比例展示状 可谓是非常的全面 懂完了同学一定能够发现 这份数据的珍贵 如果你对这个数据感兴趣的话 可以加屏幕约线 然后的进行评论区

[03:11] 我的微信都是可以直接免费发给你的 当然了 增减值也不是只有高管可以做 还有公司本身和其他一些个人大股东 他们做增减值也是会发布公告的 但是时间有限 我们今天就只讲高管

[03:23] 至于其他股东增减值之后的表现 我们也花时间做了相应的统计 并将结果整理了出来 也都是可以分享给大家 感兴趣的话 可以问我拿了文件自行查看 另外数据的结果和整理统计都不容易

[03:35] 也希望大家可以多多三连支持 好 我们回到高管的正点词 有了数据之后 我们就可以借助Python代码去进行计算 代码我也帮大家准备好了 你只需要打开这个py后缀的文件 点击用品就可以看到想要的结果

[03:47] 我们先运行一下程序 来看看高管增持之后 股价的表现到底会怎么样 程序运行结果如同所示 从2007年至今 A股历史上总共发生了15349次高管增持 在高管增持这个股票之后的10天

[04:01] 20天 30天一直到200天 它的超额收益率都是正的 比如说增持200天后的超额收益率就有8.3%是在什么含义呢其实就是假设任何股票发出增持公告之后我们也跟着买入并且持有200天那么在此期间

[04:16] 我们平均能够跑赢互生300指数8.3% 这个数字其实已经相当高了 要知道我们曾经讲过 公务基金每年的超额收益率也就6%左右 而我们跟着高管炒股无脑持有的策略

[04:28] 收益是更高 这不比基金经济强多了 然后如果我们只看增持之后10个交易日的话 平均超额收益也有1.73% 10个交易就可以跑赢大盘1.73% 那一年下来不就是跑赢大盘50%吗

[04:42] 想想其实也是 从统计计上来说 这个是相当不错的 所以高管不愧是公司的一线员工 对公司的业务和内部情况的了解 就是比其他人深入 对自家股票买点的掌握 也确实是非常精准 然后我们可以更进一步

[04:54] 我们刚刚看的是 所有的高管增减持的数据 但我们还可以单独的将高管增持股份 变动在流通市值比 大于或等于0.1%的数据筛选出来 去看看分持高管们

[05:07] 如果分持比较多的话 他的超额收益会不会更好呢 那为什么是0.1%呢 因为毕竟高管他也不是大股东 大部分也只是高级大工人 一家100亿市值的公司 一个高管一次分持0.1%也有1000万

[05:20] 对他来说也不是一笔小钱了 拿这么多钱去分持 肯定会更加慎重 那超额收益会不会更高呢 我们只需要在之前的代码上稍作修改 并且重新运行就可以得到我们想要的答案 程序运行结果如出所示

[05:33] 从2007年至今 高管增持超过0.1%的次数 总共有3231次 占了总次数的21% 增持200天后的超额收益率 也提升到了10.5% 确实有提升了

[05:46] 所以高管增持金额越多 代表它对公司越看好 那公司之后的股价涨势 从平均来看确实也是涨得更多 所以通过以上的数据分析 我们可以初步得知 高管在买自己家股票的时候

[05:58] 确实是一个很好的特别信号点 我们可以尝试构建一个跟着高管去买的量化投资策略 如果大家对这样的策略感兴趣的话 可以多多点赞 点赞不过三千的话 我们之后就可以做一期视频来给大家演示一下

[06:10] 如何基于高管增持的思路做一个简单的量化策略然后回到我们之前研究上来既然高管增持是一个很好的买点那么高管减持又是否代表是一个很好的卖点呢高管减持之后

[06:22] 股票是否会倾向于下跌呢 那么想要知道这个答案 我们仍然只需要使用之前的代码 把条件改成减持即可 然后运行就可以得到相应的结果 因为时间有限 我这边就不做详细的介绍了 我把相关的结果都写出成了图片

[06:35] 整理好后放到了这个文件夹当中 并且为了增加库本 大家可以用优方向 我还额外编写了一个程式 对增持减持 持有人类型 股权变成占比 这些条件进行了一一组合 去看看每种股中

[06:47] 增持或减持了多少比例的股份 未来股价会表现更好 只要你运行这个代码 就可以在文件栅中 得到这样一组图片 包含了所有条件组合的结果 我们也鼓励大家 多试试不同条件的组合 去开发属于自己的量化策略

[06:59] 很多时候量化投资 就是这样一个探索与发现的过程 如果你需要这个资料的话 可以加评论一上角 或者这点评论去我的微信 都是可以直接连在发给你的 视频的最后

[07:12] 我们再提供一些新的思路 供大家研究 比如说对于增减值数据 可以分年份进行分析 考察不同年份的结果 考察在牛熊市的表现 是否会有差异 还可以考虑增持人原先出股占比

[07:24] 进击增持的次数 实际增持到发动到之后的时间等 再比如 我们还可以看看市场整体增减值的资金金额次数 这些都可以帮助我们针对大盘开发做得知证 强烈建议大家都可以去试一试

[07:37] 从中其实可以发现一些很好的交易思路 另外分减值资金主要是来自于公司的大股东和公司高管 他们所持有的资本有一个专业名词 叫做产业资本 一般包括以下几类

[07:49] 产业资本自国以值得我们借鉴耕水 是因为产业资本最接近行业本身 了解很多其他人不了解的一手信息 产业资本之外 也还有机构 外资 国家队 社保等其他资本 他们各自有各自的优势和劣势

[08:02] 利用机构资本相对来说更加专业 外资的经验丰富可以降为打击 国家队就更不用说了 当然赶货的资金也是有用的 不能正常跟随 还不能反过来买吗 对于这些资本 我们之前都做过相关的视频介绍

[08:14] 感兴趣的可以去看一下 那么本期视频就到此结束 非常感谢大家的点赞 收藏 转发和关注 我们下期视频再见